上市公司新闻发言人东财证券营业总收房屋公共维修基金入41.8亿元

东财证券经营总收入41.8亿元

华西证券(002926)股份有限公司魏涛,罗惠洲,吕秀华最近对东方财富(300059)进行研究并发布了研究陈述《东财证券2022年半年报成绩点评：买卖佣钱率提高超猜测，自经营绩大增》，本陈述对东方财富(300059)给出买入评级，当时股价为22.4元。

东方财富(300059)

事情概述

公司发布其证券子公司半年度成绩。东财证券经营总收入41.8亿元，同比+34%；净利润28.5亿元，同比+37%；归母权益508.2亿元，同比+92%上市公司新闻发言人，较2021年底+59%。年化ROE为13.8%，同比-2.5pct。

猜测揣度:

收入奉献看来，陈述期东财证券营收增加10.6亿元，生意事务收入奉献最大增量，增加5.6亿元，奉献收入增量的53%，自营收入奉献次之，增加2.4亿元，奉献增量的23%，利息净收入增加1.9亿元，奉献增量的18%。

人们核算生意事务市占率再次提高、佣钱率有杰出提高

生意事务收入24.4亿元，同比+30%。上半年A股股票买卖额同比+8.5%，据人们核算，公司证券买卖出售市场份额3.8%，同比+0.3pct，同比增速8.4%。除零售生意再次增加之外，公司2021年引进研究所事务相关人才后组织事务排名有所提高，2021H1公司基金分仓成交额2076亿元，职业排名第23，2021年全年基金分仓成交额5223亿元，职业排名提高至22名，估量2022年上半年公司组织生意事务排名再次提高。人们预算上半年公司均匀佣钱率约为2.6%%上市公司新闻发言人，同比增加0.1%%，同比增速11%，研究才能提高可能是佣钱率提高的部分原因。

融出资金市占率再次提高，买入返售规划高增

利息净收入9.6亿元，同比+25%。融出资金规划371.0亿元，同比+1%，市占率2.5%，同比增加0.2pct。公司资金充沛且融出资金市占率仍大幅低于买卖市占率，将来有望再次增加。买入返售规划44.3亿元，同比+366%。

自经营务规划大幅增加上市公司新闻发言人，收益率有所下滑

出资收益与公允价值变化算计6.5亿元，同比+59%。公司增资后自营规划大幅增加，自营财物规划586.1亿元，同比+90%；上半年股市债市的出售市场环境同比恶化，东财证券上半年自经营务年化收益率2.5%，同比下降1.3pct。

管理花费增加杰出，但花费率再次下滑

2021年下半年公司引进研究所事务等相关人才，管理花费开销有所增加，上半年管理花费8.7亿元，同比+26%；但获益于各类事务连续增加，管理花费率再次下降上市公司新闻发言人，上半年管理花费率21%，同比-1pct。

出资定见

生意买卖与信誉事务市占率再次提高，公司仍处于连续成长期。个人养老金账户的落地以及家庭财富传承需求将连续促进居民金融财物装备的提高，作为A股财富管理最获益标的公司将连续获益。

人们坚持公司2022-2024年经营总收入143.9/189.2/219.1亿元的猜测，坚持2022-2024年EPS0.7/1.0/1.2元的猜测，对应2022年7月15日22.4元/股收盘价上市公司新闻发言人，PE分别为30.8/22.5/19.0倍，坚持“买入”评级。

危险提示

出售市场买卖萎缩、基金保有规划大幅下滑、公司市占率提高不及猜测。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，长江证券(000783)谢宇尘研究员团队对该股研究较为深化上市公司新闻发言人，近三年猜测精确度均值高达99.35%，其猜测2022年度归属净利润为盈余99.7亿。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有30家组织给出评级，买入评级24家，增持评级5家；曩昔90天内组织意图均价为31.45。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，东方财富(300059)（300059）职业界竞争力的护城河优异，盈余才能杰出，将来营收成长性优异。财政健康。该股好公司目标4星，好价格目标2.5星上市公司新闻发言人，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）