上市公司豁免不减持承002138股票诺增多实控人承诺为何频频落空？

　　文峰

　　[“豁免之前的许诺一般都需求必定合理的理由，现在看到的一般是为了确保股份转让的顺畅施行、引进战投等原因。”北京一位并购重组人士表明。]

　　[榜首财经也注意到，还有一种情况是，拟注入财物未到达之前许诺的前提条件，乃至注入后会给上市公司带来问题，也会呈现将从前许诺进行豁免的景象。]

　　5月27日，燃料电池概念午后走高，德威新材(300325)（300325.SZ）更是演出“地天板”。5月26日晚间，德威新材(300325)一口气宣布10条公告，其间之一是豁免控股股东、实践操控人不减持上市公司股份的许诺。

　　据不完全统计，本年以来公告豁免控股股东、实践操控人或大股东的上市公司不少于10家，5月份至今便有德威新材(300325)、辰安科技(300523)（300523.SZ）、美盛文明(002699)（002699.SZ）等上市公司发布相关公告。

　　“豁免之前的许诺一般都需求必定合理的理由，现在看到的一般是为了确保股份转让的顺畅施行、引进战投等原因。”北京一位并购重组人士表明。

　　榜首财经也注意到，还有一种情况是，拟注入财物未到达之前许诺的前提条件，乃至注入后会给上市公司带来问题，也会呈现将从前许诺进行豁免的景象。

　　确保控股权顺畅改变

　　“比方前面许诺了每年转让不超越25%，或许接连90天不超越1%，但一起要完成操控权转让，只要豁免了之前的许诺才干顺畅完成转让。”上述北京并购重组人士表明。

　　5月26日晚间德威新材(300325)公告称，控股股东德威出资、实践操控人周建明请求豁免实行其于2012年5月14日在《江苏德威新材(300325)料股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市招股意向书》作出的“在周建明于公司任职期间，每年转让的股份不超越自己直接或许直接持有公司股份总数的25%，且在离任后半年内，不转让自己直接或许直接持有的公司股份”的许诺；请求豁免德威出资、周建明在公司严重财物重组中不减持上市公司股份许诺事项。

　　稍早一些，美盛文明(002699)于5月9日晚间公告称，公司实践操控人兼董事长赵小强和董事石炜萍向公司发来《关于请求豁免自愿性股份确定许诺的函》，请求豁免赵小强和石炜萍在初次揭露发行股票时作出的有关自愿性股份确定许诺。

　　在解说豁免原因时，德威新材(300325)的解说是“确保引进公司战略出资者事宜顺畅施行”，美盛文明(002699)则表明“公司控股股东及实践操控人有意让出上市公司操控权，为上市公司引进新的控股股东”——明显，这两例请求豁免均呈现了实控人的改变。

　　5月26日发布的公告显现，德威出资、周建明与陕西煤业(601225)化工集团有限责任公司（下称“受让方”）签定了《股份转让结构协议》，如两边进一步签定《股份转让协议》并进行买卖，买卖完成后德威新材(300325)的实践操控人将改变为陕西省国资委。

　　在德威新材(300325)和美盛文明(002699)这两个事例中，有一个一起点是，在引进战投或上市公司控股权改变前，原大股东均存在不同程度的股权质押问题。

　　揭露材料显现，德威出资持有德威新材(300325)99.997%的股权现在处于质押情况，且部分股份质押融资现已到期或行将到期，面对较大的还款压力，一起德威出资部分质押股份已被迫减持。

　　“同步处理控股股东及实践操控人的股权质押融资债款问题。”美盛文明(002699)在解说豁免原因时亦表明。

　　豁免的别的三种景象

　　5月15日晚间，辰安科技(300523)公告称，审议经过了《关于豁免公司持股5%以上股东股份限售相关许诺的方案》，赞同豁免公司持股5%以上股东同方股份有限公司（下称“同方股份”）于公司《初次揭露发行股票并在创业板上市招股说明书》、《初次揭露发行股票并在创业板上市之上市公告书》中作出的股份限售相关许诺。

　　为遵从中心全面深化改革委员会《高等学校所属企业体制改革的辅导定见》相关组织，清华控股作为辰安科技(300523)控股股东的控股股东，拟向中核本钱转让其持有的同方股份21%的股份，该转让完成后，同方股份的控股股东将由清华控股改变为中核本钱，亦将导致清华控股经过同方股份直接持有的公司股份被一起转让。

　　剖析人士表明，辰安科技(300523)这种豁免更大程度上是归于被迫豁免，别的一种归于被迫豁免景象的则是，因为一起举动听联系不存在，之前归于一起举动听的一起许诺便随之免除。

　　比方瑞尔特(002790)（002790.SZ）请求豁免的原因就是，四位股东请求豁免在一起举动联系存续期间以一起实践操控人身份作出的各项许诺。

　　北方华创(002371)（002371.SZ）的控股股东七星集团许诺，2014年3月28日起至2018年12月31日之前，在其全资子公司格林斯乐薄膜太阳能(000591)设备订单累计到达2000万欧元，且其上一年度经审计净利润为正值时，七星集团许诺以经北京市国资委核准或存案的评价价值为准，由北方华创(002371)以现金或发行股份购买财物的方法收买格林斯乐，将格林斯乐的悉数事务及财物注入北方华创(002371)。

　　材料显现，2014年~2018年，格林斯乐公司太阳能(000591)电站及设备类订单合计1182.93万欧元，其间太阳能(000591)薄膜类设备订单325万欧元。

　　本年4月22日北方华创(002371)曾公告称，到现在，因为格林斯乐本身运营及下流商场原因，前述财物均未到达最初许诺注入上市公司的前提条件，且将其注入上市公司将会带来以下问题。

　　“一是未来一段时间内，薄膜太阳能(000591)技能仍难以得到大规模运用，商场空间有限；二是依据格林斯乐现有的财物情况及未来事务布局，如将其注入上市公司，不会进一步进步上市公司的技能水平及财物运用功率，不会提高上市公司盈余才能。”北方华创(002371)表明，鉴于上述原因，假如七星集团持续注入财物，将会加大上市公司的运营风险，不利于保护上市公司权益。