[成飞股票]区块链技术在三大金融领域的典型应用

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来历：财经杂志

能够预见，区块链技能与金融范畴结合的深度和广度还远未饱满，运用远景宽广。但也不行否认现在职业中仍然存在一些危险需求咱们留意及警觉。

当时，区块链技能引发了全社会的广泛重视和评论，运用场景规划不断拓宽，在金融范畴的落地运用更是成为科技界和金融界一起重视的焦点。本文梳理了传统方法运转中存在的痛点，以及区块链技能所能带来的功率进步，经过对三个典型金融运用场景进行深化分析，解说了区块链在金融范畴运用中的“为什么”和“怎么做”的问题。

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区块链技能“对症”金融职业痛点

区块链技能集成了散布式记账、不行篡改、内置合约等多项根底技能，构建了一种以更低本钱树立信赖的机制。散布式记账能够经过数据算法、密码学机制来保证数据的一致性和延续性，经过工作量证明和最长链机制能够完结数据的不行篡改，智能合约程序则能够将完结合约的电子化嵌入和主动实行，然后进步系统功率并下降操作危险。

在比方财物证券化、稳妥、供应链金融、大宗商品买卖、财物保管等多个金融场景中，因为参加主体很多、诺言评价价值昂扬、中介安排结算功率低劣等原因，传统的金融服务手法难以有用处理职业长期存在的比方信息不对称、流程繁复冗余、信息验真本钱高级中心痛点。区块链技能的优势能够有用处理上述金融场景中存在的痛点。一切商场参加人均可无不同获取商场中一切买卖信息和财物归属记载，有用处理了信息不对称问题；智能合约嵌入削减了付出结算环节的犯错率，简化了流程并进步功率；一起各参加方之间依据通明的信息和全新的信赖机制无需再消耗人力、物力、财力去进行信息确真，这将大大下降各安排之间的信赖本钱然后下降金融服务价格。金融的本质是危险操控，危险操控的根底是有用数据。区块链技能其特有的数据确权溯源、普适性的底层数据结构、合约主动高效实行等特性，为金融范畴的深入革新孕育了强壮的开展潜力。

一起，区块链技能依照中心化程度的不同，分为公有链、私有链和联盟链，公有链中任何人都能够参加数据的保护和读取、完全去中心化、不受任何安排操控；私有链仅对独自的个人或实体敞开，参加的节点只要自己，数据的拜访和运用有严厉的权限办理；而联盟链各参加节点是事前挑选好的，对特定的安排或集体敞开。相较于公有链和私有链而言，联盟链买卖速度快、买卖本钱低且能够保证数据有必定隐私，是区块链技能在金融范畴落地运用的一个很好切入点。

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区块链技能在三大金融范畴的典型运用

经过上述分析能够看出，与区块链技能相匹配的金融场景一般具有三个显着特点，即参加节点多、验真本钱高和买卖流程长。其间财物证券化、稳妥、财物保管是较为典型的三大运用场景，经过分析区块链技能在这三个金融场景中的运用，能够提醒区块链在金融范畴运用的普适特性，然后完结其他场景运用的延伸和仿制。

1.区块链技能在财物证券化范畴的运用

近年来，国内财物证券化发行特别是消费金融ABS呈现出高速增加的趋势。Wind数据显现，2017年ABS共发行产品644单，发行金额达14346.59亿元，别离同比增加31.7%和63.71%。消费金融ABS的发行规划更是成倍数增加，从产品发行数量和发行总额来看，2017年数量别离是2016年的3.6倍和5.6倍。但ABS职业快速开展的一起，财物现金流办理有待完善、底层财物监管通明性和功率亟待进步、财物买卖结算功率低下、增信环节本钱昂扬等问题也逐渐露出出来。

在ABS范畴运用区块链技能，首要需求参加方共筑ABS区块链联盟，该联盟由财物方、Pre-ABS出资人、SPV、保管银行、办理人、中介安排、ABS出资人、买卖所一起组成。其中心事务包含资金买卖对账、买卖文件办理、数据交互接口、信息发布同享、底层财物办理、智能ABS工作流等等。区块链运用至少能够在以下五个方面为ABS职业赋能。

一是改进ABS的现金流办理。一方面，区块链技能运用于ABS能够减缩银行等安排服务本钱，可完结主动账本同步和审计功用，极大地下降参加方之间对账本钱，处理信息不对称问题。一起，能够下降参加方对接的技能本钱。另一方面，运用智能合约功用完结金钱主动划拨、财物循环购买和主动收益分配等功用。在完结多方一致的根底上，有用下降因为人工干预构成的事务杂乱度和犯错概率，显着进步现金流办理功率。

二是有利于穿透式监管。区块链技能运用于ABS范畴，既能保证ABS底层财物的实在性，又能够看到最底层财物的危险。然后使监管部门更有用地监督金融安排适度运用金融杠杆，合理地运用ABS手法，充沛盘活沉积财物。特别是在资管新规下，金融安排对底层财物穿透的需求愈加激烈。区块链完结的散布式账本技能有望在ABS底层财物穿透、进步监管水平方面发挥其重要作用。

三是能够进步金融财物的出售结算功率。区块链技能运用ABS使得金融债权财物转让功率大大进步，活动性需求与财物转让时效不匹配的问题得到有用处理。比方借款出售是十分繁琐、耗时的，结算一般花费几周时刻。经过区块链技能可绕过中心付出清算系统，完结点对点即时付出，从按日结算缩短到按分钟结算，大大减缩付出到账时刻，结算功率大大进步。

四是证券买卖的功率和通明度将大大增强。经过区块链进行ABS产品买卖，可使更广泛的参加者在去中心化的买卖途径上自在完结买卖，可完结7×24小时不中断买卖。关于认可这一“区块”价值的安排，能够承受“区块链”代表的证券持有人再融资，不必忧虑对应证券财物的搬运和“双花”，因为每一笔买卖都揭露通明、可追根究底。

五是能够下降增信环节的搬运本钱。因为一般对应了多笔财物，每笔财物对应着不同的外部担保，因而在实践中ABS没有实在完结担保伴随金融债权财物的转让，仅仅经过法令条款约好了保存完善担保的权力，在实在呈现需求实行担保的状况时再搬运担保。依据区块链技能树立点对点的增信保证途径，可有用下降增信搬运的本钱。

2.区块链技能在稳妥范畴的运用

稳妥职业近年来快速增加。但随着中短期存续产品监管方针不断收紧，全能险事务规划大幅下滑。“回归保证本质，重塑稳妥生态”成为新时期稳妥职业开展的主旋律，我国稳妥业迈入转型开展的要害节点。区块链技能可运用在稳妥商场的产品、途径、理赔、反欺诈等多个环节，重塑稳妥职业新生态。

在稳妥产品设计环节，区块链有利于促进定制化特点较强的稳妥品类打破瓶颈，快速开展，如农业稳妥、产质量量稳妥等。农业稳妥在村庄复兴进程中发挥着重要作用，但在传统形式下，因为评价流程杂乱、本钱较高级原因，农户的投保志愿和稳妥公司的承保热心一向不高，农业险一向未能完结爆发式增加。以畜牧业稳妥中的生猪稳妥为例，传统形式下，当养殖户想为生猪投保时，稳妥公司有必要现场检查，评价危险后再确认是否能够承保。而假如运用区块链和人工智能技能，稳妥公司能够凭借“猪脸辨认”技能为每一头猪树立可辨识的仅有编码，实时监测每一头猪的举动轨道、进食状况等，并将这些数据信息入链，据此判别猪的健康状况，防备疫病产生。

质量稳妥能够为企业诺言背书，一起保证顾客权益。但稳妥公司承保质量稳妥需求对企业、产品进行归纳评价，但这些数据往往很难实在有用地搜集，然后约束了质量稳妥的开展。依据区块链的底层技能树立产品溯源防伪运用途径，能够协助稳妥公司经过途径轻松追溯产品出产、加工、出售、购买、投诉等各个环节的信息，然后有用判别相关产品的质量缺点产生率，拟定稳妥产品，促进消费晋级和工业晋级。

在稳妥出售环节，区块链技能的运用能够简化出售流程，节约出售本钱，完结稳妥出售溯源。从稳妥公司的视点看，志愿投保人经过途径购买保单，途径商将投保人信息一致发送到区块链途径，途径依据散布存储的信息判别志愿投保人是否在白名单内，若契合标准，则承受购买恳求，省去了以往人工传送、受理、审阅、反应等繁杂的流程。从顾客视点看，区块链技能能够完结稳妥出售行为可溯源，保护顾客合法权益。稳妥出售商场一向乱象丛生，经过欺诈、隐秘或许诱导的方法对稳妥产品进行虚伪宣扬的现象屡禁不止。区块链技能能够将稳妥出售各个环节的要害动作上链，完结全流程的出售动作可追溯，然后标准稳妥出售行为，促进职业继续健康稳定开展。

在稳妥理赔环节，区块链技能的运用能够进步理赔功率，进步客户体会。理赔和丢失处理流程是稳妥商场的重要流程。杂乱的理赔流程增加了本钱，下降了理赔功率，影响了客户体会。智能合约技能能够简化索偿提交程序，削减人工检查需求，缩短处理周期。一起，经过散布式账本中的前史索偿和财物来历记载，可愈加容易地辨认可疑行为。

在稳妥反欺诈范畴，运用区块链技能可有用避免骗保事情的产生。稳妥欺诈不只腐蚀稳妥公司的赢利，还有损其他稳妥顾客的合法权益。虽然各个稳妥公司在稳妥反欺诈上都进行了不少尽力，但现实状况仍旧严峻。区块链技能至少能够在以下两个方面协助稳妥职业缓解乃至化解这一恶疾。一是树立反欺诈同享途径，经过前史索偿信息削减欺诈和加强评价；二是经过运用可信赖的数据来历及编码化商业规矩树立“仅有可辨认的身份信息”，避免冒用身份。

3.区块链技能在财物保管范畴的运用

近年来，全球财物保管职业进入高速开展的快车道，保管财物规划和首要保管产品坚持高速增加。2016年底我国存量规划达121.92万亿元，同比增加39.03%，但这一规划同世界先进同业比较仍然存在必定距离，我国财物保管职业仍然存在较大的开展空间。一起，因为内部程序杂乱、系统不完善、运营失当，以及外部事情冲击等原因而引起的操作危险成为财物保管职业进一步开展的首要妨碍。以私募基金职业中的保管为例，在合同签署环节:一是部分私募基金办理人或许并未严厉依照先签署合同、后进行运作的要求进行办理，而是在没有签署基金合同的状况下就开端了基金运作，然后严峻影响了私募基金保管人的合同收回与办理；二是合同签署人的身份无法牢靠验证，合同原件和证券公司印章存在被歹意造假的或许，然后构成“阴阳合同”。在合同改变环节：一是在签署补充协议或签署合同改变咨询定见函等需求出资者签字的状况下，保管人因为无法实践接触到出资者进行本质审阅，因而存在不合法仿冒出资人签署协议的危险；二是在基金办理人需告诉出资者拟改变合同的状况下，保管人相同无法保证办理人已及时告诉出资者并安排了基金暂时敞开供出资者换回比例。因而存在出资者对合同改变事项不知情，乃至未实践赞同合同改变的危险。

运用区块链中的智能合约技能，能够有用处理财物保管事务中的操作危险。详细来看，能够从以下几个方面优化财物保管的事务流程：一是完结了全流程的主动化，将事务指令判别和实行规矩封装到智能合约中，运用智能实行合同和供给危险提示；二是进步了流程功率，财物托付方、办理方、保管方、代销方在财物变化、买卖明细等信息的实时同享，免除重复校验、确权的进程；三是保证了履约的安全性和买卖的实在性，经过设置密钥保证参加方信息正式、账本信息的有限可见性及买卖的可验证性；四是保证了信息的不行篡改，将出资方案的合规校验要求放在区块链上，保证每笔买卖都在构成一致的根底上完结。

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开展展望

在现有布景和技能前提下，以联盟链为切入点最具可行性。比较于公有链和私有链，联盟链在金融范畴运用落地的技能条件愈加老练，对传统金融职业痛点的改造作用也愈加显着，未来开展区块链技能以联盟链为切入点将最具生命力。

假如没有实在的运用场景，区块链技能将失掉生命力。详细到推动途径方面，咱们应遵从以下几个准则。一是在急用先行、斗胆试错、力争上游的思路指引下加速职业标准化的推行；二是促进技能落地和新产品推行，运用场景应优先考虑痛点显着、增量显着、开展快速的精品事务，试点成功后再逐渐扩展运用范畴；三是安排并扩展工业联盟，促进工业老练。

区块链技能“赋能”而非“推翻”传统金融职业。区块链在金融范畴的运用并非简略的线下流程线上化，也非耸人听闻的对传统事务的推翻和替代，而是对职业的赋能和增效。

能够预见，区块链技能与金融范畴结合的深度和广度还远未饱满，运用远景宽广。但也不行否认现在职业中仍然存在一些危险需求咱们留意及警觉。一是区块链有被过度消费的倾向，一些不法安排和集体运用区块链概念进行欺诈和炒作，严峻打乱了区块链的商场秩序，咱们有必要厘清区块链和“币圈”、ICO的边界，在合法合规的规划内运用技能；二是相关技能尚待完善老练，依据区块链技能的产品开发和推行门槛仍旧较高，在区块链技能的开发和测验工作中，资金和技能本钱仍旧是约束区块链技能运用的瓶颈；三是监管系统未完善，职业乱象丛生，现在国内依据区块链的监管系统还相对滞后，职业界的区块链项目鱼龙混杂，区块链技能亟须完结科学监管。

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