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「600532股吧」连全球最大养老基金都开始亏损了：日澳“不约而同”推防御性策略

wx 2023-03-09 03:34:52 6

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全球股市本年上半年体现惨白，近期发表的全球养老基金年报也不尽善尽美。全球最大的养老基金日本养老基金(GPIF)两年来首现年度亏本，澳大利亚最大养老基金AustralianSuperPty自金融危机以来也首现亏本。

谈及丢失，两份养老基金财报都强调了全球经济动乱和影响金融商场的各种因素，包含俄乌抵触、新冠疫情冲击，以及美联储为抗击通胀发动加息，导致财物价值跌落。

养老金一直以来充当着全球资本商场的压舱石。ThinkingAheadInstitute陈述指出，依据2020年全球前20只养老基金的出资组合，出资股票财物的份额最高，比重达46.6%，债券为36.43%，现金及其他组合为17.1%。到2020年，日本养老基金的总财物居世界第一，到达1.72万亿美元，排名第二、第三的分别是挪威主权基金和韩国国家养老基金，总财物分别为1.31万亿美元和7654亿美元。

「600532股吧」连全球最大养老基金都开始亏损了：日澳“不约而同”推防御性策略

年报显现，GPIF在2021财年底的净财物规划为196万亿日元(约合9.72万亿元人民币)，较前一季度末的199万亿日元有所回落，1~3月出资丢失160亿美元，在3个月内的全体财物报答率为-1.1%，而其上一季度的报答率为2.81%。

GPIF根本依照本乡股票、债券，以及外国股票和债券的产品进行装备，份额大都维持在25%左右。从年度收益率来看，日本债券收益率为-0.99%，亏本4960亿日元。

日元价值降低起伏加大提高了日本国债的危险。自疫情爆发以来，日元对美元出现小幅价值降低趋势，近期日元对美元更是加快了价值降低速度，一度到达1美元对137.00日元，创下1998年9月以来新低。

据富国银行猜测，美联储收紧钱银政策的力度将超越商场预期，在G10钱银中，估计日元体现最差，由于日本央行不太可能收紧宽松钱银政策。现在，日本央行的基准利率仍旧维持在前史低点-0.1%，10年期国债收益率方针维持在0%邻近。

一起，总财物超越2610亿澳元(约合1780亿美元)的澳大利亚最大养老基金AustralianSuperPty录得自2009年以来初次年度亏本。在到6月30日的财年中，该养老基金明星产品Balancedoption的报答率为-2.73%。基金声明称，猜测未来5年该产品的体现不会特别杰出，在中长期会有更温文的报答。

该基金首要出资于本乡商场，出资份额达46.7%，北美商场和欧洲商场的出资占比分别为31.7%和8.7%，亚洲商场占比不超越2%。

该公司首席出资官马克·德莱尼(MarkDelaney)表明：“在阅历了10多年的经济增加之后，未来几年经济可能会从扩张转向放缓，基金已开端采纳更具防御性的战略，对股票等成长型财物的装备力度削弱。”

值得注意的是，依据财报，上述基金特别重视科技股的装备，在前十大股票持仓中，微软、谷歌、亚马逊、台积电、英伟达位列其间。此外，澳大利亚养老基金还发表了中概股阿里巴巴的持仓份额为1.14%，坐落国外股票持仓的第八位。

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