[紫光控股]万家精选混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

万家精选混合型证券出资基金更新招募阐明书摘要

重要提示

本基金由基金处理人请求并经我国证监会证监答应[2008]1394号文核准征集，本基金的基金合同于2009年5月18日收效。

本基金处理人确保招募阐明书的内容实在、精确、完好。本招募阐明书经我国证监会核准，但我国证监会对本基金征集的核准，并不标明其对本基金的价值和收益作出实质性判别或确保，也不标明出资于本基金没有危险。

本基金处理人许诺按照恪尽职守、诚实信誉、慎重勤勉的准则处理和运用基金工业，但不确保出本钱基金必定盈余，也不确保最低收益。当出资人换回时，所得或会高于或会低于出资人先前所付出的金额。

本基金出资于证券商场，基金净值会因为证券商场动摇等要素产生动摇，出资人在出本钱基金前，应全面了解本基金的产品特性，充沛考虑本身的危险承受才能，理性判别商场，并承当基金出资中呈现的各类危险，包含：因全体政治、经济、社会等环境要素对证券价格产生影响而构成的体系性危险，单个证券特有的非体系性危险，因为基金出资人接连很多换回基金产生的流动性危险，基金处理人在基金处理施行过程中产生的基金处理危险，本基金的特定危险，等等。本基金是一只混合型基金，危险高于钱银商场基金和债券型基金，归于较高危险、较高预期收益的证券出资基金。属证券出资基金中的较高危险收益品种。出资人在进行出资决议方案前，请仔细阅读本基金的招募阐明书及基金合同，全面知道本基金产品的危险收益特征，充沛考虑出资人本身的危险承受才能，并关于认购基金的志愿、机遇、数量等出资行为作出独立决议方案。在出资人作出出资决议方案后，基金出资运作与基金净值改变引致的出资危险，由出资者自行担任。

基金的过往成绩并不预示其未来体现。基金处理人所处理的其它基金的成绩并不构成对本基金成绩体现的确保。出资有危险，出资人在认购(或申购)本基金时应仔细阅读本基金的招募阐明书和基金合同。

本招募阐明书(更新)所载内容截止日为2017年5月18日,有关财政数据和净值体现截止日为2017年3月31日(财政数据未经审计)。

一、基金处理人

(一)基金处理人概略

称号：万家基金处理有限公司

居处：我国自在贸易试验区浦电路360号8层

作业地址：我国自在贸易试验区浦电路360号8层

法定代表人：方一天

建立日期：2002年8月23日

同意建立机关及同意建立文号：我国证监会证监基金字200244号

运营规划：基金征集、基金出售、财物处理和我国证监会答应的其他事务。

组织形式：有限责任公司

注册本钱：壹亿元人民币

存续期间：继续运营

联系人：兰剑

电话：021-38909626传真：021-38909627

(二)首要人员状况基金处理人董事会成员

董事长方一天先生，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券公司、我国证监会体系、上证所信息络有限公司任职，2014年10月参加万家基金处理有限公司，2014年12月起任公司董事，2015年2月至2016年7月任公司总司理，2015年7月起任公司董事长。

董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委方针研讨室科长，新疆通宝出资有限公司总司理，新疆对外经贸集团总司理，新疆天山股份有限公司董事，现任新疆世界实业股份有限公司副董事长兼总司理。

董事袁西存先生，中共党员，研讨生，工商处理学硕士，曾任莱钢集团财政部科长，副部长，齐鲁证券有限责任公司方案财政部总司理，现任中泰证券股份有限公司财政总监。

董事经晓云女士，我国民主建国会会员，研讨生，工商处理学硕士，曾任上海财政证券公司商场处理部司理，上海证券有限责任公司生意处理总部副总司理、总司理，上投摩根基金处理有限公司副总司理。2016年7月参加万家基金处理有限公司，任公司董事、总司理。

独立董事黄磊先生，我国民主建国会成员，经济学博士，教授，曾任贵州财经学院财政金融系教师、山东财经大学金融学院院长、山东省政协常委，现任山东财经大学本钱商场研讨中心主任、山东金融工业优化与区域处理协同立异中心副主任、山东省人大常委、山东省人大财经委员会委员、教育部高校金融类专业教育辅导委员会委员。

独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建造出资公司副司理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公司副总司理、上海证券有限责任公司副总司理、海证期货有限公司董事长、亚太资源有限公司董事，现任玖源化工有限公司董事局副主席。

独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商学院讲师、中央财经大学我国金融开展研讨院硕士生导师、副教授、博士生导师，上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、博士生导师。

基金处理人监事会成员

监事会主席李润起先生，硕士学位，经济师。曾任宏源证券股份有限公司文艺路运营部客户主管、公司投行部项目司理，新疆世界实业股份有限公司证券事务代表，现任新疆世界实业股份有限公司董事会秘书兼副总司理。

监事张浩先生，中共党员，处理学博士，先后任职于山东东银出资处理有限公司、山东省国有财物控股有限公司。现任山东省国有财物出资控股有限公司归纳部部长。

监事李丽女士，中共党员，硕士，中级讲师，先后任职于我国工商银行济南分行、济南杰出外语学校、山东中医药大学。2008年3月起参加本公司，现任公司归纳处理部总监。

监事陈广益先生，硕士学位，先后任职于姑苏对外贸易公司、兴业全球处理有限公司。2005年3月参加本公司，现任公司总司理助理、基金运营部总监。

3、基金处理人高档处理人员

董事长：方一天先生

总司理：经晓云女士

副总司理：李杰先生，硕士研讨生。1994年至2003年任职于国泰君安证券，从事行政处理、组织客户开发等作业；2003年至2007年任职于兴安证券，从事营销处理作业；2007年至2011年任职于齐鲁证券，任运营部高档司理、总司理等职。2011年参加本公司，曾任归纳处理部总监、董事会秘书、总司理助理，2013年4月起任公司副总司理，2014年10月至2015年2月代任公司总司理。

副总司理：黄海先生，硕士研讨生。先后在上海德锦出资有限责任公司、上海申银万国证券研讨一切限公司、华宝信任有限责任公司、中银世界证券有限责任公司作业，历任项目司理、研讨员、出资司理、出资总监等职务。2015年4月进入万家基金处理有限公司任出资总监职务，担任公司出资处理作业，2017年4月任公司副总司理。

督察长：兰剑先生，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师作业，2005年10月进入万家基金处理有限公司作业，2015年4月起任公司督察长。

4.本基金基金司理

莫海波，男，出资研讨部总监，MBA，2010年进入财富证券责任有限公司，任剖析师、出资司理助理；2011年进入中银世界证券有限责任公司基金，任剖析师、环保职业研讨员、战略剖析师、出资司理。2015年3月参加本公司，现任出资研讨部总监、万家调和添加混合型证券出资基金、万家精选混合型证券出资基金基金司理、万家质量日子灵敏装备混合型证券出资基金、万家瑞兴灵敏装备混合型证券出资基金、万家新利灵敏装备混合型证券出资基金、万家新式蓝筹灵敏装备混合型证券出资基金基金司理、万家消费生长股票型证券出资基金、万家微观择时多战略灵敏装备混合型证券出资基金基金司理。

李文宾，男，2010年7月至2014年4月在中银世界证券有限责任公司作业，担任研讨员职务。2014年5月至2015年11月在华泰财物处理有限公司作业，担任研讨员职务。2015年11月进入我公司作业，现任万家瑞兴灵敏装备混合型证券出资基金、万家双利债券型证券出资基金、万家瑞益灵敏装备混合型证券出资基金、万家家盛债券型证券出资基金、万家家泰债券型证券出资基金、万家新利灵敏装备混合型证券出资基金、万家精选混合型证券出资基金基金司理。

历任基金司理：

章恒：2014年1月至2016年1月

华光磊：2014年10月至2015年5月

吴印：2013年5月至2014年10月

马云飞：2011年8月至2013年5月

欧庆铃：本基金建立至2011年8月

5.出资决议方案委员会成员权益出资决议方案委员会

主任：黄海

委员：莫海波、李文宾、白宇、卞勇

黄海先生，公司副总司理、出资总监。

莫海波先生，出资研讨部总监、基金司理。

李文宾先生，研讨总监助理、基金司理。

白宇先生，买卖部总监。

卞勇先生，量化出资部总监、基金司理。

固收出资决议方案委员会

主任：方一天

委员：唐豪杰、苏谋东、白宇、陈广益

方一天先生，公司董事长。

唐豪杰先生，固定收益部总监，基金司理。

苏谋东先生，固定收益部副总监，基金司理。

白宇先生，买卖部总监。

陈广益先生，公司总司理助理、基金运营部总监。

6.上述人员之间不存在近亲属联系。

二、基金保管人

一、基金保管人状况根本状况

称号：我国建造银行股份有限公司(简称：我国建造银行)

居处：北京市西城区金融大街25号

作业地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

法定代表人：王洪章

建立时刻：2004年09月17日

组织形式：股份有限公司

注册本钱：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

存续期间：继续运营

基金保管资历批文及文号：我国证监会证监基字[1998]12号

联系人：田青

联系电话：(010)67595096

我国建造银行建立于1954年10月，是一家国内抢先、世界闻名的大型股份制商业银行，总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合买卖所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券买卖所挂牌上市(股票代码601939)。

财物负债稳步添加。2016年底，本集团财物总额20.96万亿元，较上年添加2.61万亿元，增幅14.25%，其间客户借款总额11.76万亿元，较上年添加1.27万亿元，增幅12.13%。负债总额19.37万亿元，较上年添加2.47万亿元，增幅14.61%，其间客户存款总额15.40万亿元，较上年添加1.73万亿元，增幅12.69%。

中心财政方针体现杰出。活跃消化五次降息、利率商场化等要素影响，本集团完结净赢利2,323.89亿元，较上年添加1.53%。手续费及佣钱净收入1,185.09亿元，在运营收入中的占比较上年进步0.83个百分点。均匀财物报答率1.18%，加权均匀净财物收益率15.44%，净利息收益率2.20%，本钱收入比为27.49%，本钱充足率14.94%，均居同业抢先水平。

2016年，本集团先后取得国内外闻名组织颁发的100余项重要奖项。荣获《欧洲钱银》“2016我国最佳银行”，《举世金融》“2016我国最佳顾客银行”、“2016亚太区最佳流动性处理银行”，《组织出资者》“人民币世界化服务钻石奖”，《亚洲银行家》“我国最佳大型零售银行奖”及我国银职业协会“年度最具社会责任金融组织奖”。本集团在英国《银行家》2016年“世界银行1000强排名”中，以一级本钱总额继续位列全球第2；在美国《财富》2016年世界500强排名第22位。

我国建造银行总行设财物保管事务部，下设归纳处、基金商场处、证券稳妥财物商场处、理财信任股权商场处、QFII保管处、养老金保管处、清算处、核算处、跨境保管运营处、监督稽核处等10个功能处室，在上海设有出资保管服务上海备份中心，共有职工220余人。自2007年起，保管部接连延聘外部会计师事务所对保管事务进行内部操控审计，并已经成为惯例化的内控作业手法。

首要人员状况

赵观甫，财物保管事务部总司理，曾先后在我国建造银行郑州市分行、总行信贷部、总行信贷二部、行长作业室作业，并在我国建造银行河北省分行运营部、总行个人银职事务部、总行审计部担任领导职务，长时间从事信贷事务、个人银职事务和内部审计等作业，具有丰厚的客户服务和事务处理经验。

龚毅，财物保管事务部副总司理，曾上任于我国建造银行北京市分行世界部、运营部并担任副行长，长时间从事信贷事务和集团客户事务等作业，具有丰厚的客户服务和事务处理经验。

黄秀莲，财物保管事务部副总司理，曾上任于我国建造银行总行会计部，长时间从事保管事务处理等作业，具有丰厚的客户服务和事务处理经验。

原玎，财物保管事务部副总司理，曾上任于我国建造银行总行世界事务部，长时间从事海外组织及海外事务处理、境内外汇事务处理、国外金融组织客户营销拓宽等作业，具有丰厚的客户服务和事务处理经验。

基金保管事务运营状况

作为国内第一批开办证券出资基金保管事务的商业银行，我国建造银行一向秉持“以客户为中心”的运营理念，不断加强危险处理和内部操控，严厉实行保管人的各项责任，实在维护财物持有人的合法权益，为财物委托人供给高质量的保管服务。经过多年稳步开展，我国建造银行保管财物规划不断扩大，保管事务品种不断添加，已构成包含证券出资基金、社保基金、稳妥资金、根本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的保管事务体系，是目前国内保管事务品种最彻底的商业银行之一。到2017年一季度末，我国建造银行已保管719只证券出资基金。我国建造银行专业高效的保管服务才能和事务水平，赢得了业界的高度认同。我国建造银行接连11年取得《全球保管人》、《财资》、《举世金融》“我国最佳保管银行”、“我国最佳次保管银行”、“最佳保管专家——QFII”等奖项，并在2016年被《举世金融》评为我国商场仅有一家“最佳保管银行”。

三、相关服务组织

(一)基金比例出售组织

1.直销组织

本基金直销组织为万家基金处理有限公司以及本公司的上买卖平台。

居处：我国自在贸易试验区浦电路360号8层

作业地址：我国自在贸易试验区浦电路360号8层

法定代表人：方一天

联系人：张婉婉

电话：(021)38909771

传真：(021)38909798

客户服务热线：400-888-0800；95538转6

址：wjasset/

出资人能够经过本公司上买卖体系处理本基金的开户、认购、申购及换回等事务,详细买卖细则请参阅本公司站公告。

上买卖址：trade.wjasset/

2.场外代销组织我国建造银行股份有限公司

客户服务电话：95533

址：ccb我国工商银行股份有限公司

客户服务电话：95588

址：icbc我国银行股份有限公司

客户服务电话：95566

址：boc我国农业银行股份有限公司

客户服务电话：95599

址：abchina交通银行股份有限公司

客户服务电话：95559

址：bankcomm招商银行股份有限公司

客户服务电话：95555

址：cmbchina中信银行股份有限公司

客户服务电话：95558

址：bank.ecitic民生银行股份有限公司

客户服务电话：95568

址：cmbc安全银行股份有限公司

客服电话：95511-3

公司址：bank.pingan光大银行股份有限公司

客户服务电话:95595

址cebbank华夏银行股份有限公司

客户服务电话：95577

公司站：hxb上海浦东开展银行股份有限公司

客户服务热线：95528

公司站：spdb中泰证券股份有限公司

客服电话：95538

公司址：zts国泰君安证券股份有限公司

客户服务电话：4008888666银河证券股份有限公司

客户服务电话：400-888-8888

址：chinastock泉州银行股份有限公司

客服电话：4008896312

址：qzccbank东方证券股份有限公司

客户服务电话：95503

址：dfzq广发证券股份有限公司

客户服务电话:95575或致电各运营点

址：gf海通证券股份有限公司

客户服务电话：400-8888-001、95553或致电各城市运营点

址：htsec中航证券有限公司

电话：6768763

址：avicsec民生证券有限责任公司

客户服务电话：400-619-8888

址：mszq上海证券有限责任公司

客户服务电话：962518

址：962518中信建投证券股份有限公司

客户服务电话：400-888-8108

址：csc108财富证券股份有限公司

事务电话：4403319

址：cfzq江海证券生意有限责任公司

客户服务电话：400-666-2288

址：jhzq招商证券股份有限公司

客户服务或投诉电话：95565、26951111、400-888-8111

公司电子邮箱：sbox@cmschina

公司址：newone华泰证券股份有限公司

客户服务电话：95597

址：htsc湘财证券有限责任公司

客户服务电话：400-888-1551

址：xcsc山西证券股份有限公司

客户服务电话：400-666-1618

址：i618/信达证券股份有限公司

客户服务电话：400-800-8899

址：cindasc广发华福证券有限责任公司

客服电话：96326(福建省外请先拨0591)

址：gfhfzq天相出资参谋有限公司

客服电话：010-66045678

公司址：txsec中信证券股份有限公司

一致客服电话：95558

公司站地址：citics爱建证券有限责任公司

客服电话：021-63340678

址：ajzq五矿证券有限责任公司

客服电话：40018-40028

址：wkzq华龙证券有限责任公司

客服电话：4006898888

址：hlzqgs申万宏源证券有限公司

客户服务电话：95523或4008895523

址：swhysc我国世界金融有限公司

电话：010-65051166

址：cicc光大证券股份有限公司

客服电话：4008888788

址：ebscn中信万通证券有限责任公司

客服电话：96577

址：zxwt东吴证券股份有限公司

客户服务电话：0512-96288

址：dwjq国融证券股份有限公司

客服电话：95385

址：grzq中银世界证券有限责任公司

客服电话：4006208888

址：bocichina民生证券有限责任公司

客户服务电话：4006198888

址：mszq杭州数米基金出售有限公司

客服电话：4000-766-123

址：fund123诺亚正行基金出售出资参谋有限公司

客服电话：400-821-5399

址：noah-fund上海长量基金出售出资参谋有限公司

客服电话：400-089-1289

址：erichfund上海好买基金出售有限公司

客服电话：400-700-9665

址：ehowbuy深圳众禄基金出售有限公司

客服热线

站

北京展恒基金出售有限公司

客服电话：400-888-6661

址：myfund上海天天基金出售有限公司

客服电话：400-1818-188

址：1234567华鑫证券有限责任公司

客服电话：021-32109999；029-68918888

址：cfsc和讯信息技能有限公司

客服热线：400-920-0022

址：licaike.hexun金元证券股份有限公司

客户服务电话：4008-888-228

公司站：jyzq众升财富基金出售有限公司

客服热线：400-059-8888

公司站：wy-fund东海证券股份有限公司

客服电话：95531；400-8888-588

址：longone上海汇付金融服务有限公司

客户服务电话：400-820-2819

址：tty.chinapnr/

(58)北京钱景财富出资处理有限公司

客户服务电话：400-893-6885

址：fund.qianjing北京乐融多源出资咨询有限公司

客户服务电话：400-068-1176

址：jimubox增财基金出售有限公司

客服热线：400-001-8811

站：zcvc大泰金石出资处理有限公司

客户服务电话：021-22267982

址：dtfortune上海利得基金出售有限公司

客服电话：4000676266

址：leadbank上海联泰财物处理有限公司

客服电话：021-52822063

址：66zichan/上海陆金所财物处理有限公司

客户服务电话：4008-219-031

址：lufunds深圳市新兰德证券出资咨询有限公司

客户服务电话：400-166-1188

址：8.jrj/一路财富信息科技有限公司

客户服务电话：400-001-1566

址：yilucaifu浙江同花顺基金出售有限公司

客服电话：4008-773-772

址：fund.10jqka中信期货有限公司

客户服务电话：400-990-8826

址：citicsf珠海盈米财富处理有限公司

客户服务电话：020-89629066

址：yingmi奕丰金融服务有限公司

客服电话：400-684-0500

址：ifastps浙江金观诚财富处理有限公司

客服电话：400-068-0058

址：jincheng-fund我国邮政储蓄银行股份有限公司

客服电话：95580

址：http:psbc深圳富济财富处理有限公司

客服电话：0755-83999907

址：jinqianwo中经北证财物处理有限公司

客服电话：400-600-0030

址：bzfunds华泰证券股份有限公司

客服电话：95597

址：htsc武汉市伯嘉基金出售有限公司

客服电话：400-027-9899

址：buyfunds海银基金出售有限公司

客服电话：400-808-1016

址：fundhaiyin北京汇成基金出售有限公司

客服电话：400-619-9059

址：fundzone北京广源达信出资处理有限公司

客服电话：400-623-6060

址：www:niuniufund安全证券有限责任公司

客户服务电话：95511-8

址：stock.pingan北京恒天明泽基金出售有限公司

客服电话：4008980618

址：chtfund南京证券股份有限公司

客服电话：95386

址：njzq/上海基煜基金出售有限公司

客户服务电话：021-65370077

址：jiyufund招商银行股份有限公司

客户服务电话：95555

址：cmbchina/深圳前海微众银行股份有限公司

客户服务电话：400-999-8800

址：webank/北京懒猫金融信息服务有限公司

客户服务电话：4001-500-882

址：lanmao北京肯特瑞财富出资处理有限公司

客服电话

个人事务：95118

企业事务：4000888816

址：fund.jd深圳众禄金融控股股份有限公司

客服电话：4006-788-887

址：zlfund北京新浪仓石基金出售有限公司

客服电话：010-62675369

址：xincai

3、场内代销组织

场内代销组织是指由我国证监会核准的具有开放式基金代销资历,并经上海证券买卖所和我国证券挂号结算有限责任公司认可的上海证券买卖所会员(以下简称“有资历的上证所会员”)，名单详见上海证券买卖所站：

sse/sseportal/ps/zhs/hyzq/zxzg_szjjtp

基金处理人可依据有关法律法规的要求，挑选其它契合要求的组织署理出售本基金，并及时公告。

(二)注册挂号组织

称号：我国证券挂号结算有限责任公司

居处：北京市西城区太平桥大街17号

电话：010－58598888

传真：010－58598824

(三)审计基金工业的会计师事务所

称号：安永华明会计师事务所

居处：北京市东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层

作业地址：上海市浦东新区世纪大路100号上海举世金融中心50楼

联系电话：22288888

传真：22280000

联系人：汤骏

经办注册会计师：汤骏律师事务所

称号：北京大成律师事务所

居处：上海市浦东新区世纪大路100号举世世界金融中心24层

电话：38722416

联系人：华涛

四、基金的称号

本基金称号：万家精选混合型证券出资基金

五、基金的类型

本基金为契约型开放式基金

六、基金的出资方针

本基金在坚持并不断深化价值出资理念的根底上，充沛发挥专业研讨优势，经过多层面研讨精选出具有继续竞赛优势的企业，并结合估值等要素，对出资组合进行活跃有用的处理。在有用操控危险的前提下，寻求完结基金工业的长时间稳健增值。

七、基金的出资方向

本基金的出资规划为具有杰出流动性的金融东西，包含国内依法发行、上市的股票、债券、钱银商场东西、权证、财物支撑证券以及法律法规或我国证监会答应基金出资的其他金融东西。

如法律法规或监管组织今后答应基金出资的其他品种，基金处理人在实行恰当程序后，能够将其归入出资规划。

本基金出资组合财物装备比例为：股票财物占基金财物的60%—95%；债券、现金类财物以及我国证监会答应基金出资的其他证券品种占基金财物的5%—40%，其间，现金或许到期日在一年以内的政府债券的比例算计不低于基金财物净值的5%、权证占基金财物净值的0—3%、财物支撑证券占基金财物净值的0-20%。

依据未来法律法规或监管组织相关方针的改变，本基金处理人在实行恰当程序后，能够相应调整上述出资比例。

八、基金的出资战略

本基金以“自下而上”精选证券的战略为主，并适度动态装备大类财物。经过定性与定量剖析相结合的办法，精选出具有继续竞赛优势且价值被轻视的企业进行要点出资。

1.财物装备战略

本基金依据对微观经济环境、经济添加远景及证券商场开展状况的归纳剖析，结合对股票商场全体估值水平、上市公司赢利添加状况，债券商场全体收益率曲线改变等归纳方针的剖析，构成对各大类财物收益危险水平的前瞻性猜测，以此确认股票、固定收益证券和现金等大类财物及我国证监会答应基金出资的其他金融东西在给定区间内的动态装备。

本基金对微观经济环境、经济添加远景剖析中的定量方针，首要查询GDP及其增幅、居民消费价格指数、固定财物出资完结状况及其增幅、钱银供应量M0、M1、M2等方针的改变；定性剖析要素首要查询微观经济趋势改变、微观经济添加形式以及微观经济方针的改变及意义。

本基金对证券商场开展状况的剖析，首要查询准则性建造和革新、证券商场方针改变、参加主体改变、上市公司数量、质量和商场估值改变。

2.股票出资战略

本基金以为，具有继续竞赛优势的企业，能够在剧烈的商场竞赛中获取逾越于竞赛对手的商场比例或许高于职业均匀水平的报答率，具有继续取得较高盈余水平的才能。出资于具有继续竞赛优势的企业，能较好的共享到国民经济快速开展的效果。

详细来说，本基金精选的具有继续竞赛优势的企业，有以下五个根本特征：

杰出的公司办理结构

明晰的开展战略

优异的处理团队

稳健、通明的财政状况

企业在本钱操控、技能、商场、资源、方针环境等运营层面上具有一方面或多方面竞赛优势，而且这种优势难以在短时刻内被竞赛对手所仿照或逾越本基金处理人将经过详尽的案头剖析和深化的实地调研，发掘出具有继续竞赛优势的企业，而且在其股票价格没有反映出其价值时，作出资布局。

为此，本基金处理人选用三层过滤体系，从公司根本面、继续竞赛优势和估值剖析三个层面审慎精选股票，以求完结继续安稳逾越成绩基准的较高自动处理报答。本基金股票组合构建流程为：

初选除掉过滤构成初选股票库

本基金对A股商场中的一切股票进行初选，以过滤掉显着不具有出资价值的股票，建立本基金的初选股票库。初选过滤掉的股票首要包含以下几类：

1）法律法规和公司准则明晰制止出资的股票；

2）流动性差的股票；

3）当时触及严重诉讼、裁定等严重事件公司的股票。

根本面过滤构成优选股票库

本基金处理人职业研讨员以根本面剖析为立足点，在初选股票库中挑选根本面杰出、财政稳健通明、处理规范的企业组成优选股票库。首要挑选方针包含盈余才能方针、运营功率方针、偿债才能方针及每股运营性现金流等。

继续竞赛优势剖析，构建中心股票库

本基金处理人职业研讨员尽或许的深化发掘根本面状况，发掘出具有继续竞赛优势、且这种竞赛优势已在财政状况上体现的企业，构建本基金的中心股票库。

运用“万家基金继续竞赛优势剖析体系”，从盈余才能、企业继续竞赛优势评价两个方面，发掘出具有继续竞赛优势的企业。盈余才能，是竞赛优势在财政状况上的体现。透过盈余才能的剖析，对企业状况及运营才能作更详尽的查询，然后进一步验证本基金处理人对企业继续竞赛优势的剖析。企业继续竞赛优势评价，从办理结构、开展战略、处理层、本钱操控、技能、资源、商场、方针环境等八个方面是否具有一项或多项竞赛优势作深化剖析，查询竞赛优势对其运营成绩的重要性，估计竞赛优势的可继续性。

1）盈余才能剖析

本基金对企业盈余才能的剖析，选取EPS、ROE/ROA、OCF/FCF、ROIC为量化方针，选取一项或多项方针优于职业均匀水平的企业。

2）企业继续竞赛优势评价

公司办理结构优势：从信息发表、重要股东状况、鼓励束缚机制等方面进行定性评价剖析；

开展战略优势：从盈余形式挑选、战略规划等方面剖析，挑选具有与职业竞赛结构相适应的、明晰的竞赛战略的企业；

处理团队优势：从处理团队的安稳性、处理团队本质和动力、处理团队的诚信记载等方面剖析；

本钱操控优势：从规划、产能使用率、本钱比例、费用率、生产过程处理等方面进行剖析；

技能优势：从专利权维护的年限和数量、继续技能研制才能和学习才能、技能不断地转化为新产品或新服务的才能等方面剖析；

商场：从营销形式、途径量和散布、商场比例、商场认可度、品牌影响力等方面剖析；

资源：从资源量特别是稀缺性资源量、络效应等方面剖析；

方针环境：从商场准入方针、扶持性的区域和工业方针、优惠的税费方针以及宽松的信誉方针等方面剖析。

估值剖析

依据定性定量剖析，静态动态方针相结合的准则，选用内涵价值、相对价值、收买价值等多元估值相参阅的办法，依据企业和职业的不同特色，挑选较合适的方针，包含但不限于市盈率(P／E)、PEG、企业价值／息税前赢利(EV／EBIT)、企业价值／息税、折旧、摊销前赢利(EV／EBITDA)、自在现金流贴现(DCF)等对具有继续竞赛优势的企业进行估值剖析，确认价格低于价值的股票。

股票组合的构建

基金司理依据本基金的出资决议方案程序，挑选中心股票库中价格低于价值的股票，权衡危险收益特征后，构建出资组合。

本基金首要选用自下而上的办法精选个股来构建股票组合，这样的组合或许在单一职业集中度较高，形成组合的非体系危险较高。因而，本基金将依据对各职业相对出资价值的评价，恰当调整组合成份股的职业散布，以有用下降组合危险。

3.债券出资战略

本基金在构建债券出资组合时，合理评价收益性、流动性和信誉危险，寻求基金财物的长时间安稳增值。

本基金采纳活跃的债券出资战略，自上而下地进行出资处理。经过定性剖析和定量剖析，构成对短期利率改变方向的猜测；在此根底之上，确认组合久期和类别财物装备比例；以此为结构，经过掌握收益率曲线形变和无危险套利时机来进行品种挑选。针对可转化债券、含权债券、财物证券化品种及其它固定收益类衍生品种，本基金区别对待，拟定专门的出资战略。

利率预期战略

利率改变是影响债券价格的最重要的要素，利率预期战略是本基金的根本出资战略。经过对微观经济、金融方针、商场供需、商场结构改变等要素的剖析，选用定性剖析与定量剖析相结合的办法，构成对未来利率走势的判别，并依此调整组合久期和财物装备比例。

久期操控战略

在利率改变方向判别的根底上，确认恰当的久期方针，合理操控利率危险。在预期利率全体上升时，下降组合的均匀久期；在预期利率全体下降时，进步组合的均匀久期。

类别财物装备战略

不同类型的债券在收益率、流动性和信誉危险上存在差异，债券财物有必要装备于不同类型的债券品种以及在不同商场上进行装备，以寻求收益性、流动性和信誉危险补偿间的最佳平衡点。

本基金将归纳信誉剖析、流动性剖析、税收及商场结构等要素剖析的成果来决议出资组合的类别财物装备战略。

债券品种挑选战略

在上述债券出资战略的根底上，本基金对个券进行定价，充沛评价其到期收益率、流动性溢价、信誉危险补偿、税收、含权等要素，挑选那些定价合理或价值被轻视的债券进行出资。

具有以下一项或多项特征的债券，将是本基金债券出资要点重视的方针：

1）契合前述出资战略；

2）短期内价值被轻视的品种；

3）具有套利空间的品种；

4）契合危险处理方针；

5）双方报价债券品种；

6）商场流动性高的债券品种。

套利战略

商场动摇或许导致噪声买卖、非理性买卖乃至过错买卖，使套利时机呈现。套利战略包含跨商场回购套利、跨商场债券套利、结合远期的债券跨期限套利、可转债套利等。

财物支撑证券等品种出资战略

财物典当借款支撑证券(ABS)、住宅典当借款支撑证券(MBS)等在内的财物支撑证券，其定价受多种要素影响，包含商场利率、发行条款、支撑财物的构成及质量、提早归还率等。本基金将深化剖析上述根本面要素，运用数量化定价模型，对财物支撑证券进行合理定价，合理操控危险，掌握出资时机。

可转化债券出资战略

可转化债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵挡下行危险、共享股票价格上涨收益的特色。本基金在对可转化债券条款和发行债券公司根本面进行深化剖析研讨的根底上，使用可转化债券定价模型进行估值剖析，出资具有较高安全边沿和杰出流动性的可转化公司债券，获取稳健的出资报答。

4.权证出资战略

本基金将权证的出资作为操控出资危险和在有用操控危险前期下进步基金出资组合收益的辅佐手法。本基金的权证出资战略包含：

依据权证对应公司根本面研讨效果确认权证的合理估值，发现商场对股票权证的非理性定价；

在产品定价时，首要选用商场公认的多种期权定价模型以及研讨人员对包含对应公司根本面等不同变量的猜测对权证确认合理定价；

使用权证衍生东西的特性，本基金经过权证与证券的组合出资，来到达改进组合危险收益特征的意图；

本基金出资权证战略包含但不限于杠杆买卖战略、看跌维护组合战略、获利维护战略、买入跨式出资战略等等。

5.其他金融衍生产品出资战略

本基金将亲近盯梢国内各种金融衍生产品的意向，一旦有新的产品推出商场，将在到时相应法律法规的结构内，制定契合本基金出资方针的出资战略，一起结合对金融衍生产品的研讨，在充沛考虑金融衍生产品危险和收益特征的前提下，慎重进行出资。

九、基金的成绩比较基准

本基金成绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率

十、危险收益特征

本基金是混合基金，危险高于钱银商场基金和债券型基金，归于较高危险、较高预期收益的证券出资基金。

十一、出资组合陈说

基金处理人的董事会及董事确保本陈说所载材料不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并对其内容的实在性、精确性和完好性承当单个及连带责任。

基金保管人我国建造银行股份有限公司依据本基金合同规则，于2017年4月29日复核了本更新招募中的出资组合陈说的内容，确保复核内容不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失。

本出资组合陈说所载数据到2017年3月31日，本陈说中所列财政数据未经审计。

1、陈说期末基金财物组合状况

注：其他财物包含存出确保金，应收利息及应收申购款。

2、陈说期末按职业分类的股票出资组合

3、陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前十名股票出资明细

4、陈说期末按债券品种分类的债券出资组合

本基金本陈说期末未持有债券。

5、陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前五名债券出资明细

本基金本陈说期末未持有债券。

6、陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前十名财物支撑证券出资明细

本基金本陈说期末未持有财物支撑证券。

7、陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前五贵重金属出资明细

本基金本陈说期末未持有贵金属。

8、陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序的前五名权证出资明细

本基金本陈说期末未持有权证。

9、陈说期末本基金出资的股指期货买卖状况阐明

依据基金合同,本基金暂不可出资于股指期货。

10、陈说期末本基金出资的国债期货买卖状况阐明

依据基金合同，本基金暂不可出资国债期货。

11、出资组合陈说附注

11.1

本陈说期内,本基金出资的前十名证券的发行主体中,没有呈现被监管部门立案查询的,或在陈说编制日前一年内遭到揭露斥责、处分的景象。

11.2

基金出资的前十名股票中,不存在出资于超出基金合同规则备选股票库之外的股票。

11.3其他财物构成

11.4陈说期末持有的处于转股期的可转化债券明细

本基金本陈说期末未持有处于转股期的可转化债券。

11.5陈说期末前十名股票中存在流转受限状况的阐明

本基金本陈说期末前十名股票中不存在流转受限状况。

十二、基金的成绩

基金成绩截止日为2017年3月31日。

基金处理人按照恪尽职守、诚实信誉、慎重勤勉的准则处理和运用基金工业,但不确保基金必定盈余,也不确保最低收益。基金的过往成绩并不代表其未来体现。出资有危险,出资者在做出出资决议方案前应仔细阅读本基金的招募阐明书。

本基金比例净值添加率及其与同期成绩比较基准收益率的比较自基金合同收效以来基金比例净值的改变状况，并与同期成绩比较基准的改变的比较

注：本基金于2009年5月18日建立,依据基金合同规则,基金合同收效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项财物装备比例契合法律法规和基金合同要求。陈说期末各项财物装备比例契合法律法规和基金合同要求。

十三、基金的费用与税收

(一)基金费用的品种

1.基金处理人的处理费；

2.基金保管人的保管费；

3.基金工业拨划付出的银行费用；

4.基金合同收效后的基金信息发表费用；

5.基金比例持有人大会费用；

6.基金合同收效后与基金有关的会计师费和律师费；

7.基金的证券买卖费用；

8.在我国证监会规则答应的前提下，本基金能够从基金工业中计提出售服务费，详细计提办法、计提规范在招募阐明书或相关公告中载明；

9.依法能够在基金工业中列支的其他费用。

(二)上述基金费用由基金处理人在法律规则的规划内参照公允的商场价格确认，法律法规还有规则时从其规则。

(三)基金费用计提办法、计提规范和付出办法

1.基金处理人的处理费

在通常状况下，基金处理费按前一日基金财物净值的1.5%年费率计提。计算办法如下：

H＝E×年处理费率÷当年天数

H为每日应计提的基金处理费

E为前一日基金财物净值

基金处理费每日计提，按月付出。由基金处理人向基金保管人发送基金处理费划付指令，经基金保管人复核后于次月首日起3个作业日内从基金工业中一次性付出给基金处理人，若遇法定节假日、休息日，付出日期顺延。

2.基金保管人的保管费

在通常状况下，基金保管费按前一日基金财物净值的0.25%年费率计提。计算办法如下：

H＝E×年保管费率÷当年天数

H为每日应计提的基金保管费

E为前一日基金财物净值

基金保管费每日计提，按月付出。由基金处理人向基金保管人发送基金保管费划付指令，经基金保管人复核后于次月首日起3个作业日内从基金工业中一次性付出给基金保管人，若遇法定节假日、休息日，付出日期顺延。

3.除处理费和保管费之外的基金费用，由基金保管人依据其他有关法规及相应协议的规则，按费用开销金额付出，列入或摊入当期基金费用。

(四)不列入基金费用的项目

基金处理人和基金保管人因未实行或未彻底实行责任导致的费用开销或基金工业的丢失，以及处理与基金运作无关的事项产生的费用等不列入基金费用。基金合同收效前所产生的信息发表费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金工业中付出。

(五)基金处理人和基金保管人可依据基金开展状况调整基金处理费率和基金保管费率。基金处理人有必要最迟于新的费率施行日2日前在指定媒体上刊登公告。

(六)基金税收

基金和基金比例持有人依据国家法律法规的规则，实行交税责任。

十四、对招募阐明书更新部分的阐明

本招募阐明书依据《中华人民共和国证券出资基金法》、《揭露征集证券出资基金运作处理办法》、《证券出资基金出售处理办法》、《证券出资基金信息发表处理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金2016年12月28日发布的招募阐明书内容进行了更新,并依据本基金处理人在本基金建立后对本基金施行的出资运营活动进行了内容弥补和更新,首要更新内容如下：

1、在重要提示部分更新招募阐明书内容的截止日期及有关财政数据的截止日期。

2、在“三、基金处理人”部分，更新了基金处理人的部分材料。

3、在“四、基金保管人”部分，更新了基金保管人的部分材料。

3、在“五、相关服务组织”部分更新了服务组织的有关内容

4、在“九、基金的出资”部分更新了本基金最近一期出资组合陈说内容。

5、更新了“十、基金的成绩”部分，发表了基金建立以来的出资成绩。

6、更新了“二十二、其他应发表事项”部分，更新了本基金的公告事项。

十五、备检文件

(一)我国证监会同意万家精选混合型证券出资基金征集的文件

(二)《万家精选混合型证券出资基金基金合同》

(三)《万家精选混合型证券出资基金保管协议》

(四)基金处理人事务资历批件、运营执照

(五)基金保管人事务资历批件、运营执照

(六)关于请求征集万家精选混合型证券出资基金之法律意见书

备检文件寄存地址：基金处理人、基金保管人处。

出资者查阅备检文件的办法：出资者可在运营时刻免费查阅，也可按工本费购买复印件。

万家基金处理有限公司

2017年7月1日