[广东金融学院肇庆校区]国有资产流失？与紫金矿业存大笔关联交易，四川黄金IPO反馈遭39问

记者｜梁怡

近来，四川容大黄金股份有限公司闯关深市主板取得新进展。

四川黄金首要产品为金精矿和合质金，经过锻炼或精粹加工后可成为在上金所买卖的标准金产品。标准金首要用于黄金饰品、工业用金、出资品、政府储藏黄金等范畴。

陈述期内，四川黄金的运营收入分别为3.52亿元、3.85亿元、4.6亿元以及1.7亿元，净赢利分别为1.23亿元、1.17亿元、1.63亿元以及4357.78万元，其间2018年-2020年净赢利率均在30%以上。

根据反应定见，本次共触及标准性问题17个、信息发表问题19个以及其它问题3个。

其间，与股权相关的问题被屡次提及，例如国有资产丢失的确定和整改状况，当地政府持股组织是否为暂时性地约好。

一起，四川黄金与相关方紫金矿业的相关买卖也被要点重视，相关买卖是否影响发行人的运营独立性、是否存在利益输送的景象，而且还应发表未来削减与控股股东、实践操控人发生相关买卖的详细办法。

形成国有资产丢失

四川黄金前身系木里容大。2006年，四川省地矿局以梭罗沟金矿现有的地勘效果和探矿权、采矿权作价入股，汉龙集团、紫金南边、北京金阳以资金入股一起组成协作公司。

详细协作方法为：省地矿局部属企业双流容大经过出资60万元树立木里容大公司，并以探矿权、采矿权作价入股，将木里县梭罗沟金矿探矿权、挖金沟金矿探矿权和木里县梭罗沟金矿采矿权注入木里容大公司，再将木里容大公司58%股权转让给三家公司。

值得注意的是，木里容大树立及《木里梭罗沟金矿协作勘查开发协议》内容未彻底依照四川省地矿局出具《关于协作运营开发木里梭罗沟金矿的批复》进行，存在未报经同意即违规决议引进社会资本、未公开择优挑选出资者，且形成了国有资产丢失6250.82万元。

因而，监管层要求公司弥补阐明和发表：相关协作方详细状况，包含但不限于股东构成、实践经运营务等、协作布景、协作协议签署和实行状况，是否实行了必要的批阅/存案程序；四川省地矿局以梭罗沟金矿现有的地勘效果和探矿权、采矿权作价入股，是否实行了必要的国资评价作价、批阅等手续，发行人探矿权、采矿权取得是否合法合规；该等探矿权、采矿权的详细内容，每次改变状况；国有资产丢失的确定和整改状况，是否取得有权机关的承认。

别的，四川黄金与股东木里国投的对赌上市协议也引起了监管层的重视。

据界面新闻此前报导，2007年7月3日，木里藏族自治县人民政府与木里容大签署《联合开发梭罗沟金矿协议》，约好乙方按可采量的10.00%，依付出时各年的上海黄金买卖所的全年平均价格核算所得金额以现金方法向甲方付出协作开发费用。2020年10月，根据四川省机关事务办理局的批复，容大有限经过增资扩股及定向转增引进木里国投的协作计划来表现容大有限需每年付出给木里县政府的协作开发费，股权协作完成后木里国投持有容大有限13.00%股权。

对此，监管层要求公司弥补阐明和发表：陈述期内协作开发费用的付出和后期调整状况，相关延期付出触及滞纳金和罚金的景象；木里国投持股13%的核算根据，本次增资和公积金定向转增是否实行了必要的内部决议计划和国有资产办理批阅程序。

与此一起，木里容大曾与木里县政府于2019年7月19日签署的《结构性协作协议之弥补协议》，约好“2021年9月30日前如四川黄金未能上市成功，该《弥补协议》及《结构协作协议》失效，两边就梭罗沟协作开发事宜从头洽谈。

因而，监管层提问：木里国投持股13%的组织是否为暂时性地约好，两边是否存在就梭罗沟协作开发事宜调整股权组织等相似利益从头分配的约好。

此外，监管层还要求公司阐明陈述期内协作开发费的会计核算方法及其合规性；弥补阐明新增储量，测算假如不引进木里国投应付出木里县政府的协作开发费用状况，对陈述期内经运营绩是否存在严重影响；阐明13%股权的核算根底、核算方法，价格是否公允。

到招股书签署日，四川黄金的股权结构如下：

图片来历：招股书与紫金矿业大笔相关买卖

界面新闻记者注意到，四川黄金与相关方紫金矿业的大额相关买卖也被监管层要点提问。

持有公司股权10.44%的紫金南边系紫金矿业的全资子公司，陈述期内四川黄金向紫金矿业直接或直接控股企业的出售均归于相关买卖，占当期出售总额的比重分别为32.31%，33.79%、22.06以及10.59%。

图片来历：招股书

对此，监管层要求公司发表相关买卖的买卖内容、买卖金额、买卖布景以及相关买卖与发行人主运营务之间的联系；结合可比商场公允价格、第三方商场价格、相关方与其他买卖方的价格等，阐明并摘要发表相关买卖的公允性，是否存在对发行人或相关方的利益输送；结合相关相关方的财务状况和运营状况、相关买卖发生的收入、赢利总额合理性等，充分阐明并摘要发表相关买卖是否影响发行人的运营独立性、是否构成对控股股东或实践操控人的依靠，是否存在经过相关买卖调理发行人收入赢利或本钱费用、对发行人利益输送的景象；此外，发行人还应发表未来削减与控股股东、实践操控人发生相关买卖的详细办法。

还需重视的是，四川黄金下流客户高度集中。陈述期内公司前五大客户出售额分别为3.52亿元、4亿元、4.58亿元和1.7亿元，出售占比分别为100%、100%、91.78%和100%，首要客户包含中金黄金直接或直接操控企业、紫金矿业直接或直接控股企业、贵州金州能矿股份有限公司、山东恒邦锻炼股份有限公司、国投金城冶金有限责任公司等企业。

针对上述状况，监管层要求公司比照同职业可比公司状况，阐明公司客户高度集中的原因及合理性，是否契合职业特征；弥补阐明前五大客户基本状况，包含但不限于树立时刻、注册资本、主运营务、运营规模、股权结构、协作前史、出售金额及占该客户同类收购的份额、出售内容和结算方法等，并阐明与发行人是否存在其他利益组织；阐明同一客户不同期间的相同产品单价、毛利率变化状况、同期相同产品在不同客户之间出售单价及毛利率比照状况等，剖析阐明差异原因。

因安全事故受行政处罚

据悉，近年来我国逐步加大了金矿采选企业安全出产、环境保护方面的办理力度，使得金矿采选企业的安全及环保开销明显增加。

在反应定见中，监管层就环保相关事项要求保荐组织和发行人律师进行核对和阐明。

例如，出产运营触及环境污染的详细环节、首要污染物称号及排放量、首要处理设备实践运转状况，陈述期内，发行人环保出资和相关费用本钱开销状况，环保设备运转状况；陈述期内环保投入、环保相关本钱费用是否与处理公司出产运营所发生的污染相匹配；募投项目所采纳的环保办法及相应的资金来历和金额等；公司出产运营与征集资金出资项目是否契合国家和当地环保要求。

2021年7月13日，公司选矿厂一名作业人员私行违章作业导致人员埋葬，经抢救无效后逝世，木里藏族自治县应急办理局对公司处以41万元的行政罚款，对梭罗沟金矿矿长个人处以21.24万元的行政罚款。

因安全出产问题被行政处罚，监管层要求公司弥补阐明：发行人是否已树立完善的安全出产办理制度、以及安全出产办理制度的有效性和执行状况；发行人安全设备的运转状况、在安全出产方面是否存在违法违规行为。