[腾讯最大股东]2021年中国OLED产业市场现状、竞争格局及发展趋势分析 技术+材料国产化大势所趋

我国OLED职业正处于高速开展时期

OLED全称为有机发光二极管，又称为有机电激光显现、有机发光半导体，OLED显现技能是继LCD今后新一代平板显现技能，相对LCD显现，OLED显现技能具有省电、轻浮、可视视点大、柔性等长处，逐渐成为中小尺度显现面板的干流方案。

柔性OLED是完成曲面显现，甚至未来柔性显现的根底。现在，OLED职业开展现已引起国家层面的注重，遭到国家的大力支撑，职业正处于高速开展时期。

1、OLED工业链上游下流触及面较广，工业链参与者很多

OLED工业链触及的上游供给资料、设备，以及下流的使用范畴较多，因而工业链的参与者较多。详细来看：

OLED工业链上游包含原资料出产、设备制作以及拼装零部件的出产三大板块，各个板块又包含了较多细分的产品，如原资料有玻璃基板、有机资料、偏光板、封装胶等。因为OLED工业上游环节全体技能门槛较高，因而工业供给权根本把握在海外厂商手上，国内能完成规划量产的上游企业不多。

OLED工业链下流为使用范畴，包含智能手机、智能电视、VR/AR、可穿戴电子设备(智能手表等)、电脑、车载显现、照明等范畴。其间智能手机、电视、VR等范畴使用规划最大。

OLED工业链中游为OLED出产、出售，现在抢先企业有三星、LG、京东方、长虹、华星光电等，其间三星是现在全球最大的中小型OLED面板出产商，LG显现最早主攻方向为大尺度OLED，鉴于小屏电子产品的开展态势，LGD逐渐加码中小尺度OLED。

2、显现商场有望成为OLED主导年代，职业商场空间巨大

比较与上两代显现技能(CRT、LCD)，OLED显现面板真实具有了“未来科技”资料的轻、薄、快呼应、通明显现、柔性可折叠的特色。其结构特别，无需深重真空器材和额定屏幕背光源、液晶相，只需将发光资料蒸镀到纤薄的ITO玻璃板上，通电即可发光显色。

一起，OLED具有更广的色域、更大的视角、更宽的工作温度区间且更低的功耗。此外OLED下流终端商场使用广泛，近年更是快速开展，触及智能手机、电视、VR、车载、可穿戴设备、照明等范畴。因而，不管是其超卓的显现优势，仍是使用远景，都标明未来十年的显现商场有望成为OLED主导的年代。

OLED商业化使用方面，跟着更多的OLED面板产线的建成投产，2017年苹果iPhoneX手机开端选用OLED显现屏幕，这以后三星、华为、小米、摩托罗拉等也于2019年相继推出OLED屏可折叠的手机，这些都标志着OLED技能现阶段商业化的成功。

详细商场远景空间方面，以可穿戴设备中的智能手表为例，因为OLED面板因具有广视角、轻分量与柔性可折叠的特色，在可穿戴设备范畴具有很强的竞争力。2020年上半年全球智能手表出货量近4200万台，估计全年将超越8000万台，则对仅智能手表范畴，2020年对OLED的需求规划就达到了10亿美元。未来，跟着OLED加快向智能手机、车载显现、笔记本、可穿戴设备等范畴浸透，职业商场空间巨大。

3、国家大力开展OLED工业开展，国内OLED面板开展迅速，产能放量在即

我国是全球最大的消费电子产品出产国、消费国和出口国，广阔的终端使用商场是我国OLED工业开展最大的推动力气。数据显现，2019年我国手机、计算机和电视产值占到全球总产值的90%、90%和70%以上，均稳居全球首位，下流终端使用需求旺盛，但OLED面板供给首要会集在韩国，国内OLED面板处于求过于供的状况。

因而，为加快我国OLED工业开展，近年来国家拟定了一系列推动OLED技能研制及配套工业开展的支撑方针，加快推动了OLED工业的规划化出资及配套工业本土化供给的进程，为职业开展供给了有利的方针支撑与杰出要害。

2012年国家推出《“十二五”国家战略性新兴工业开展规划》明确提出“加快推动OLED等新一代显现技能研制和工业化”。尔后几年，更多方针出台，鼓舞和支撑OLED资料、面板以及工艺等方面的立异开展，2015年出台的《我国制作2025要点范畴技能道路》中提出“将柔性显现等新式显现资料作为开展要点”；2016年《“十三五”国家要点研制方案》提出要自主开展有机半导体显现新资料。

到现在，国内OLED工业开展方针如下：

在国家方针大力支撑，以及下流需求推动下，国内企业加快了OLED面板出产，以京东方为首的OLED面板商近年来产能继续微弱开释。依据Omdia计算，2019年国产面板厂商的OLED面板出货量达1.05亿块，比较于2018年的3200万块翻了三倍多。

从产线来看，我国大陆许多企业一共投入了约4400亿资金来建造多条4-6代AMOLED出产线。依据OLEDIndustry计算，我国内地已建和在建的6代产线共有12条，悉数满产后总产能加起来超越50万片/月。

依据商场猜测，跟着国内OLED产能的开释，到2022年，我国大陆地区的OLED面板总产能占比将挨近45%，到时我国将有望取韩国成为全球最大的OLED面板供给商。

从良品率方面来看，近几年来以京东方、维诺信、和辉光电为代表的国产OLED面板商良品率继续爬高，依据DSCC猜测，2023年国内面板厂商刚性与柔性OLED面板良品率将会根本与三星相等。

4、OLED终端要害技能被国外独占国产化大势所趋

OLED是以多种有机资料为根底制作的将电能直接转换成光能的有机发光器材，是上游配套的中心地点。OLED资料根本结构包含阴极、阳极、辅佐层和发光层，OLED在外加电场的效果下，电子从阴极注入，空穴从阳极注入，注入的电子和空穴分别从电子辅佐层和空穴辅佐层向发光层搬迁；

电子和空穴注入到发光层后，构成电子空穴对，即激子，激子辐射跃迁退激，宣布光子而使OLED发光。由此可见，OLED资料直接决议了面板的发光特性，包含发光功率、寿数等等，因而是OLED上游制作的中心要害资料。

OLED有机发光资料是工业链中技能壁垒最高的范畴之一，AMOLED面板需蒸镀十余层有机资料，蒸镀厚度和均匀度是中心目标，每层厚度从几纳米到上百纳米不等，用料虽少但其本钱在面板出产总本钱占比高达10%左右，仅次于设备制作。

而从结构剖析，OLED有机发光资料包含空穴注入层(HIL)、空穴传输层(HTL)、有机发光层(EML)、电子传输层(ETL)、电子注入层(EIL)。其间发光层(EML)效果是将电子转换成光源，其他电子/空穴有机层协助电子/空穴顺利活动。

从出产流程上看，OLED资料的生成需求阅历化工原料、中间体、粗单体、终端资料四个环节，其间由粗单体到终端资料环节中的提高工艺技能壁垒较高，是国产化推动的首要问题地点。

因为技能约束，我国企业首要会集在中间体和粗单体范畴，在赢利较高的OLED有机发光资料制品(终端资料)范畴占比较低。数据显现，2019年我国OLED终端资料商场规划占有机发光资料比重达83%，首要被美、日、韩、德等国的企业独占，其间空穴层注入/传输资料、电子层注入/传输资料在国内商场供给占比12%左右，发光层资料供给占比缺乏5%，要害资料严峻依靠进口。

5、中心维护专利逐渐解封，掺杂资料国产化迎来曙光

OLED的EM层资料分为红绿蓝三色组合显色成像，由主体资料(红光主体、绿光主体、蓝光主体)和客体资料(又称掺杂资料，包含红光掺杂、绿光掺杂、蓝光掺杂)组成。

据Ossila数据，掺杂资料部分是完成发光功用的要害，首要由金属合作物组成，其技能与专利壁垒最高，因而单价高达5000-20000元/克；主体资料首要完成了能量向掺杂资料的搬运，由有机小分子构成，没有中心专利约束且技能壁垒相对较低，单价在2000-5000元/克。

EML主客体资料供给上首要为美、德、韩、日等外国厂商独占，国内依靠进口。尤其在掺杂资料范畴，因为海外巨子强壮的专利维护系统，我国OLED制品资料厂商前期一直难以绕过，因而只能在主体资料方面下功夫，关机。

近年来，相关掺杂资料重磅专利连续到期，加之国内OLED发光资料的自主研制才能不断提高，专利数量逐年增加。据奥来德招股书，奥来德在高性能发光功用资料方面已取得52项专利，其间触及到新式钇金属磷光资料的组成与使用的有两项；瑞联新材在赤色掺杂资料的组成上也具有一项专利；强力新材具有台湾昱镭光电授权专利64项，运营事务触及掺杂资料。此外鼎材科技、万润股份、鼎材科技、夏禾科技等企业也均有较强的研制才能。

由此可见，国内中间体/粗单体资料商的全体研制、技能水平在提高，咱们以为未来3-5年OLED制品资料国产化将不断加快，头部企业有望结合本身前端资料技能堆集与研制前进，合作自主研制主体资料的系统，开宣布新的掺杂资料系统，完成从0到1的打破。