[600436股票行情]“可溯金融”警方不予立案，代表怎样的风向？

题记：以个案为关键，主张建立“良性退出”长效机制。

昨日，杭州市公安局上城区分局发布《关于国鼎文明科技产业展开股份有限公司涉嫌不合法吸收群众存款罪不予立案的状况通报》，2018年7月17日，公安机关接群众报警，国鼎文明科技产业展开股份有限公司涉嫌不合法吸收群众存款，7月19日受理检查，经公安机关查询，国鼎文明科技产业有限公司展开点对点形式展开络信息中介服务，未发现公司有建立资金池发生资金沉积和大额资金非常规进入个人账户状况。9月17日，依法作出不予立案决议。

1不是一切的P2P爆雷，都是犯罪行为

从出借人的意识到群众媒体的倾向，好像一致便是：P2P爆雷就意味着有人要进局子，不然难以安慰出借人心情。当地上的监管机关和办案机关，迫于巨大的言论压力，结合刑法第176条不合法吸收群众存款罪的广泛应用，P2P爆雷后被依照刑事案子处理的占比很高。

在飒姐处理的案子中，曾有检方当庭问询第二被告人：你是否知悉自己并非在银行作业？答：是。问：你公司是不是没有银行车牌？答：是。检方转向法官：明知公司没有银行车牌，自己也不是银行职工，继续向社会群众吸收资金的行为，已构成刑法第176条不合法吸收群众存款罪。

飒姐署理榜首被告人而非第二被告人，不方便当庭指出其逻辑过错，庭下咱们与法官交流时专门提出，如若依照检方逻辑，简直我国一切的P2P渠道的职工都或许构成犯罪，这样刑法的“冲击圈”就会被大大扩展，这并不是各方期望看到的成果。

可溯金融案子，警方力排众议，精确给出：不予立案的成果。个人以为此举归于司法实践的“实践前进”，独立做出判别，而非迫于言论和出借人“捣乱”压力，恣意广义解说，扩展贷职业入刑事例。

2本案关键：无资金池、无资金入个人户

在杭州警方的关于“可溯金融”的状况通报中，咱们发现公安机关据以“不立案决议”的关键至少包含：未发现公司有建立资金池发生资金沉积、大额资金非常规进入个人账户状况。

依据相关揭露数据，咱们发现该渠道为点对点形式展开络假贷中介事务，在这个基础上，假如没有“资金池”“没有大额资金非常规进入个人账户”，根本能够判别为一个相对单纯的P2P络假贷信息中介渠道。

尽管我国监管安排没有给P2P贷渠道正式的“合规存案”，可是依据推动互金职业健康展开的定见等，咱们以为，我国法令忍受点对点的P2P络假贷渠道存在，而并非悉数撤销，因而，有必要给该职业留出必定的生存空间。

此案一出，遭到互联金融职业从业人员的广泛重视，从现在状况来看，把握住如上两个关键，刑法危险将大大削减。

但咱们确有忧虑，在实践发案后，办案机关是否有激动对“资金池”进行广义解说，例如因为存管银行、第三方付出公司的体系原因，资金征集在渠道所开的“大账户”下的虚拟户或许放款指令由出借人托付渠道代为宣布，那么，是否会被理解为广义的“资金池”，有待实践考证。

一起，关于大额资金非常规进入个人账户，咱们也要剖析，假如职工将个人卡借给渠道用于“企业共用”，个人并不实践使用该卡，而渠道财政也是专款转户，是否有必要追溯到职业建立之初的“土办法”就必定构成犯罪，咱们以为值得商讨。

3如何将个案转化成“长效机制”？

现在，本案为罕见的P2P渠道爆雷，出借人告发，而公安决议“不予立案”的事例。咱们以为，这种做法代表了执法机关脚踏实地的情绪，也有利于有用化解贷爆雷潮的不良影响。

是否能够转化为“长效机制”？咱们以为：能够，但需求官方或半官方安排参加。

咱们想象，假如当地自律安排能够在渠道运营困难时，与当地金融监管部门或受其托付出头，与渠道前期交流，规划“良性退出计划”。

良性推出计划一经做出，协会或监管部门，和谐本地警方对案子根本现实进行事前交流，假如财物状况杰出，并无显着违法犯罪行为，能够给与必定时刻进行“财物处理”。一起，渠道方暂时解除了刑事危险的惊骇，中心高管能够尽力帮忙广阔出借人进行财物变现，将现已判定但没有履行的民间假贷胶葛继续推动，给广阔出借人一个告知。

实践中，也有大本钱想要布局P2P职业或许垂青贷渠道的客户资源，假如有本钱方能够收买P2P渠道或许乐意入股P2P渠道，监管安排或自律安排能够和谐，让办案人员暂时不要立案，避免股权冻住，避免与监管方针与刑事诉讼法相冲突。也便是说，假如有第三方乐意“兜底兑付”，各方无需设置障碍，活跃提供条件，化解潜在危险，善莫大焉。

写在最终....

咱们以为，以本案为关键，各地办案机关和监管安排能够向外界传递清晰信号：不宜妖魔化P2P，不合法吸收群众存款罪不是P2P贷渠道的原罪。

关于相对合规的贷渠道，逐渐引导其进入“良性退出”的缓车道，“以时刻换安靖”，于各方都有利。其实，出借人从理性动身，一旦渠道悉数高管被“上追逃”乃至“采纳刑事强制措施”，出借人的财产权往往危险添加。逃废债状况在P2P职业比较遍及，一旦渠道中心人员被采纳强制措施，大概率被羁押在事发地看守所，这将大大影响财物处置的“力度”和“速度”。

咱们主张，各方和谐一致，让企业安心，让出借人定心，建立长效机制，逐渐引导不合规企业退出职业，走向健康展开之路。