[三雄极光]又有百亿定增 长城证券拟定增不超过100亿元

7月26日晚间，长城证券“抛出”一份定增预案，拟向华能本钱、深圳动力等定增募资不超越100亿元。而这也是本年发布定增预案的券商中，拟征集金额最高的一家。

自上一年定增新规施行以来，定增商场回暖，组织出资者参加热心较高，毕竟在以净本钱为中心的监管系统下，本钱实力是决议证券公司中心竞赛力的要害要素。不过，值得注意的是，本年以来，券商定增缩水时有发生，不只中小券商征集金额“寒碜”，更有大型券商定增缩水7成，而在此种景象之下，本年券商定向增发的节奏显着放缓。

长城证券拟定增不超越100亿元

不超越1/4用于还账

7月26日晚间，长城证券发表非公开发行股票预案。公司拟征集资金数额不超越100亿元，发行方针不超越35名，除公司控股股东华能本钱、股东深圳动力、深圳新江南外，其他发行方针的规划为基金公司、券商、信任、保险组织出资者等。

本次发行的股票数量不超越发行前公司总股本的30%，即不超越9.31亿股。其间，华能本钱本次认购金额不低于20亿元，不超越46.38亿元，深圳动力本次认购金额在3-8亿元之间，深圳新江南本次认购金额不超越12.36亿元。

长城证券表明，此次征集的资金扣除发行费用后拟悉数用于添加公司本钱金、弥补公司营运资金及归还账务，以支撑公司未来事务展开，提高公司的商场竞赛力和抗危险才能，促进公司战略展开方针的完成。

详细来看，拟向本钱中介事务投入不超越50亿元，向证券出资事务拟投入不超越25亿元。值得注意的是，征集的资金中，不超越25亿元将用于归还账务。

长城证券在公告里表明，在公司打造“数字券商、才智出资、科创金融”进程中，需求较多资金投入以展开财富办理、自营出资、出资银行以及财物办理等事务，亦需求投入较多资金加强信息技术建造、展开国际化布局。为活跃掌握本钱商场展开机会，完成公司战略方针，经过本次非公开发行，公司一方面将弥补本钱金，有利于在职业竞赛中获得优势，另一方面可相应加大对各项事务的投入，然后培育新的赢利增长点，推进公司完成战略方针。

多家券商定增不及预期

募资额最高缩水超7成

近年来跟着我国本钱商场变革不断深化，证券职业分层分解展开加重，大型券商对优质发行人的独占力度进一步增强，职业集中度正在加速提高。与此同时，本钱商场对外开放程度进一步提高，外资券商加速布局，进一步加重了职业竞赛。

传统轻本钱的生意事务占比相对继续下降，国内券商开端脱节仅依托车牌和通道类事务的轻财物形式，财物负债表的扩张逐步成为首要的盈余来历，本钱实力关于证券公司的重要性提高，多家上市券商都在近年完成了A股非公开发行，特别是上一年，券商定增热心反常高涨。

详细到各家募资额上来看，券商“进补”比较猛，百亿等级举目皆是。比方上一年海通证券以200亿元的募资总额位居第一，此外，国信证券、中信证券、中信建投证券、天风证券和浙商证券5家券商上一年拟募资金额均超越百亿元。

不过，虽然券商“进补”志愿激烈，但商场有时并不配合，定增缩水近一年来一再发生。

本年4月，天风证券82亿定增落地，相较此前128亿定增募资预案，募资金额缩水已显着；本年5月21日，浙商证券发布公告称，本次非公开发行完成后，公司新增股份数约2.64亿股，发行价格10.62元，征集资金总额约28.05亿元。值得注意的是，这个金额与100亿估计募资金额的方针缩水超7成。

本年7月6日，湘财股份发布公告，公司经过非公开发行方法实践发行了1.73亿股新股，征集总资金17.37亿元。这个金额小于拟投入征集资金47亿元。与此同时，公司调整了募资用处，将首要投向子公司湘财证券的主营事务——自营、信誉事务。

中小券商如是，龙头券商也不能逃过。上一年12月29日，中信建投证券发布公告称，公司增发1.1亿股，发行价格为35.21元，征集资金总额为38.84亿元。而值得注意的是，此前公司计划募资金额为130亿元，而实践募资金额缩水7成。

关于实践发行规划低于预期值，中信建投证券表明有两大原因，一是因为公司A股股价较2019年1月有大幅上涨，猜测根底发生变化；二是公司两年来经过赢利结存完成了必定的本钱弥补。

不只定增募资额缩水，有些券商定增还遭受破发。比方西部证券。

7月19日，西部证券6.07亿股限售股当日上市流转，该股份归于定向增发组织配售股份。受解禁音讯影响，当天西部证券股价开盘后跌落，终究收盘价为7.5元，跌破定增发行价7.75元。而到到7月26日收盘，西部证券股价为7.71元，仍较定增发行价低。

在券商定增屡见缩水之下，长城证券的定增是否能满额征集也成为重视要点。

值得注意的是，上述定增不及预期的几家券商，前十大股东均未出资参加定增，而长城证券此次定增，大股东清晰表达了认购的志愿。

公告表明，公司控股股东华能本钱、股东深圳动力及深圳新江南不参加本次发行定价的商场竞价进程，但许诺依照商场竞价成果与其他出资者以相同价格认购。若本次发行未能经过竞价方法发生发行价格，则华能本钱、深圳动力赞同以发行底价作为认购价格参加本次认购，深圳新江南将不参加本次认购。

节奏放缓

本年至少有三家券商发布定增计划

本年以来，券商定增节奏放缓，7个多月曩昔，发布定增计划的券商才至少只要三家，数量显着不及上一年同期。

在长城证券发布定增计划之前，本年已有国海证券、锦龙股份发布了定增预案。

本年1月29日，国海证券发布非公开发行股票预案公告，拟非公开发行股票的数量不超越16.33亿股，征集资金不超越85亿元，用于出资与买卖事务等项目。

6月3日晚间，锦龙股份发布公告称，公司于2021年6月3日举行的第八届董事会第三十次会议审议经过了《非公开发行股票预案》。本次非公开发行股票数量不超越2.64亿股，非公开发行股票数量上限未超越本次发行前公司总股本的30%。本次发行拟征集不超越人民币约33.24亿元。扣除发行费用后，用于归还公司告贷和弥补公司流动资金。