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[巨人络]缺货涨价持续半导体板块强势拉升关注四投资主线

wx 2023-03-03 01:14:25 6

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半导体板块2日盘中强势拉升，到发稿，晶丰明源涨逾14%，立昂微、新洁能、中晶科技、康强电子等涨停，明微电子、恒玄科技涨逾9%。值得注意的是，中晶科技、康强电子已接连两日涨停。

2021年年头以来，多品类半导体产品价格继续上涨，而且相关产品的交期也在不断拉长，需求加快回暖、晶圆产能紧缺的职业景气上行周期仍在演绎：

招商证券研报指出，在上一年疫情影响的低基数下，终端需求的康复显得尤为激烈，同比环比均有不错的体现，从下流需求范畴看，全球手机出货加快康复，5G手机浸透率不断提高；疫情驱动带动PC生长，但慎重看待PC需求继续性；服务器处于去库存周期结尾，需求有望跟着英特尔新服务器架构驱动下继续回暖；以苹果为首的消费电子品牌有望在本年推出立异品类然后带动半导体需求增加；轿车尤其是新能源轿车的半导体需求微弱，部分厂商受困于“缺芯”。

供应受限，产能继续严重。各晶圆厂虽然有扩产方案，可是短期产能扩大依然有限；代工厂上调本钱开支，半导体设备出货额继续处于高位，2月北美半导体设备商出货额续立异高，到达31.35亿美元，同比增加32%，环比增加3%；硅片环节也获益于下流旺盛的需求，或将敞开新一轮提价。

[巨人络]缺货涨价持续半导体板块强势拉升关注四投资主线

招商证券以为，从短期来看，代工厂、封测厂等或将首先获益于供应严重的局势，而规划厂商则需求要点重视其是否有才能优先获取晶圆产能，一起需求重视的是，国内以往被以为是低端产品的规划公司在当时缺货局势下或有新的开展机会；从中期来看，产能严重的缓解需求依靠晶圆厂的本钱开支，半导体设备和资料厂商有望获益于全球晶圆产能扩张以及国产化推动进程；从长时间来看，产能严重局势有望加快半导体职业国产化趋势，无论是工业链中的设备、资料、代工等环节，仍是从细分产品如功率半导体、模仿、射频等范畴。因而，国内半导体主张重视如下方向和标的：

1、规划/IDM：需求趋势杰出且产能相对有确保的规划细分龙头韦尔股份、卓胜微、兆易立异、澜起科技、紫光国微、圣邦股份、晶晨股份、思瑞浦、恒玄科技、中颖电子、乐鑫科技等标的，及获益于景气上行的功率半导体斯达半导、新洁能、华润微、闻泰科技、扬杰科技、士兰微、捷捷微电等标的；

2、代工：国内制程抢先的龙头中芯世界，特征工艺代工龙头华虹半导体，以及第三代化合物半导体代工范畴的三安光电；

3、封测：获益于职业景气上行周期的封测龙头标的长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技等，专心于存储封装的深科技，依托拼装优势新切入SiP/AiP封装的立讯精细和专心于Sip封装的环旭电子，以及MEMS麦克风封装龙头歌尔股份等；

4、设备/资料：半导体设备渠道型厂商北方华创、国产刻蚀设备龙头中微公司、半导体测验设备华峰测控、硅片龙头沪硅工业和立昂微、国内抛光液龙头安集科技、CMP抛光垫龙头鼎龙股份，IC载板深南电路和兴森科技等。

5、EDA/IP：国内IP及规划服务龙头芯原股份，重视EDA拟上市公司。

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