[600577资金流向]上市公司年报披露明星基金经理“隐形重仓股 ”关注大金融、周期制造、可选消费等板块

现在A股杠杆危险全体可控。看好两个方向：一是基本面改进、价值严峻轻视的通讯、修建、非银等板块的龙头；二是基本面并未产生改动，随同成绩预期上调，成绩增加确认性较高的消费科技、医药板块。

上市公司年报连续发表，萧楠、傅鹏博、朱少醒等一批明星基金司理的“隐形”重仓股曝光。

所谓“隐形重仓股”，是指在基金季报中没有进入前10大重仓股而在上市公司的成绩陈述中，该基金进入前10大流转股东之中。因季报只发表了基金重仓的前十大股票，这些明星基金司理的“心水股”也是初次发表出来。

依据近期发表的上市公司年报，到2020年四季度末，萧楠办理的易方达消费职业股票，除了此前基金四季报发表的前10大重仓股外，还持有东阿阿胶超1960万股，占流转股份额为3.00%，持股数与前一季度坚持不变，为其第四大流转股东。不过在上一年四季度，由萧楠办理的另一只基金易方达消费精选则减持了410万股东阿阿胶，股东排名从上一年三季度末的第七降至第十。

依据上市公司年报，到2020年四季度末，谢治宇办理的兴全合润，除了基金上一年四季报发表的前10大重仓股外，还在四季度增持了普洛药业，持有超1940万股，占流转A股份额为1.65%，为该股第九大流转股东。此外，谢治宇办理的另一只基金兴全合宜也在上一年四季度增持了普洛药业，为其第六大流转股东。

依据上市公司年报，到2020年四季度末，傅鹏博办理的睿远生长价值混合，除了基金上一年四季报发表的前10大重仓股外，该基金还增持了光伏职业龙头股赛伍技能，持有超403万股，占流转A股份额为10.08%，为该股第一大流转股东。此外，他办理的睿远生长价值混合已不在万华化学前十大流转股东之列，此前在2020年三季度，睿远生长价值混合已对万华化学有所减持。

依据上市公司年报，到2020年四季度末，朱少醒办理的富国天惠精选生长从爱美客的前10大流转股东之列“消失”了。在2020年三季度之时，爱美客仍是富国天惠精选生长的重仓股，为其第二大流转股股东。

海富通基金公募权益出资总监周雪军表明，A股商场全体上仍是在进行复苏的买卖。盘面上，周期、制作类比较强势，偏消费类因为估值较贵呈现了一些回调。但全体来看，钱银回归正常化的起伏较小，并不会带来明显的估值下杀，中心财物不存在明显危险。关于后期商场，周雪军以为全体依然存在时机，要点在于掌握经济复苏的主线，进一步依托“分子端”——即企业界生增加的力气。详细到板块上，周雪军以为周期制作、可选消费以及科技泛消费等值得重视，大金融板块也存在肯定收益的时机；对近期涨幅落后的新能源车板块，长线依然看好，若呈现回调则考虑渐渐加大布局。

德邦基金海外与组合出资部总司理郭成东表明，现在A股杠杆危险全体可控，国内资本商场对实体经济的战略性支撑日益重要。资本商场流动性仍旧保持富余，但鉴于对利率上行的预期，关于高估值科技股、有现金流压力的标的保持相对失望预期。看好两个方向：一是基本面改进、价值严峻轻视的通讯、修建、非银等板块的龙头；二是经济周期上行的基本面并未产生改动，随同成绩预期上调，周期性板块、成绩增加较确认的消费科技、医药板块。

兴业研讨精选混合基金司理邹慧表明，对商场并不失望，国内经济的快速修正给A股公司的盈余增加供给了支撑。各条优质赛道上的公司本轮“杀”的是估值，并没有影响到逻辑，后续该类标的将跟着成绩发表而呈现分解，成绩和估值相匹配的优质公司大概率将从头上涨。邹慧以为本年研讨方针公司市值能够适度下沉，各细分赛道的隐形冠军将成为研讨的要点，标的首要会集在新材料、高端配备制作、医疗器械等细分子范畴。

上投摩根国内权益出资部动力组组长郭晨表明，在挑选出资标的时，并不是从市值巨细下手，而是挑选生长速度快且确认性高的公司。所以能够忍耐不是特别高的增速，但公司增加确实认性必定要高。优质赛道的龙头公司确认性增加的概率更高。我国的经济逐步老练，小企业逆袭的概率越来越小，龙头公司能够享用职业会集度提高的盈利。