[天康转债]预热发布

编者按

我国人民大学世界钱银研讨所自2012年开端每年定时发布《人民币世界化陈述》，要点评论人民币世界化进程中面对的严峻理论与方针问题。陈述因其独立性、客观性和决议计划参阅性，得到了社会各界尤其是方针部分的高度注重。一起，陈述还被译成英文、日文、韩文、俄文、阿拉伯文等版别并在北京、香港、纽约、法兰克福、伦敦、新加坡和阿拉木图等地发布，引起国内外理论与实务界的广泛注重。《人民币世界化陈述2019》主题为“高质量展开与高水平金融敞开”。陈述经过世界经历学习、理论剖析和实证研讨，会集评论了高质量经济展开、高水平金融敞开与人民币世界化的联系，以及在推动人民币世界化的进程中微观主体、金融商场、金融基础设施、金融办理等方面所要到达的方针。

“2019世界钱银论坛”将于7月6日-7日在我国人民大学举行，论坛将发布《人民币世界化陈述2019》并环绕供应侧革新、财税革新与“双支柱”宏观调控体系、人民币世界化与我国本钱商场革新、金融敞开与跨境付出、金融科技与敞开金融革新等议题打开深化评论。

“IMI财经调查”将预热发布《人民币世界化陈述2019》节选系列文章。本文节选自《人民币世界化陈述2019》第五章。

以下为文章全文：

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金融敞开进程中组织面对更多危险

近年来，跟着经济全球化的趋势日益增强，金融全球化的趋势也越加显着，世界金融商场的迅猛展开为各国金融组织在全球规模内拓宽事务供应了杰出的机会和宽广的展开空间。一方面，国内金融组织纷繁在国外树立分支组织，以拓宽世界事务，寻觅新的赢利增长点，进步金融服务的质量和水平；另一方面，外资金融组织也瞄准我国商场，来我国展开事务。以银工作为例，据世界金融协会的核算，2017年，我国银工作总计在63个国家和区域具有分支组织1350个，如表1-1所示，到2017年，我国国有四大行在境外的分支组织算计1011个，其间我国银行境外组织数量最多，为545个，占其组织总数的4.7%，其次为我国工商银行，境外组织合计419个；我国跨境借款规划位列全球第八，达6300亿美元，较2010年增长了5倍。

可是在金融敞开和进步组织世界竞争力的过程中，金融组织也面对着愈加杂乱多变的危险。跨国金融组织不只要面对国内传统事务的所面对的危险，还有跨境事务地点的不同的政治、法令和文明环境带来的其他危险，首要包含国别危险、信用危险、结算危险、合规危险。一起，流动性危险也是各金融组织，尤其是商业银行，不管是在境内或境外展开事务时均需求要点防备的目标。流动性危险是指“金融组织无法以合理本钱及时取得足够资金，用于偿付到期债款、实施其他付出职责和满意正常事务展开的其他资金需求的危险”。2008年美国次贷危机席卷全球，引发了世界性的金融危机，不少银行在此期间面对严峻的流动性危险，例如英国北岩银行挤兑事情。此次危机后，世界社会愈加注重对流动性危险的监管，尤其是跨国运营组织的流动性办理。巴塞尔委员会在总结金融危机的经历的基础上，于2010年发布了《流动性危险丈量的世界结构、规范和检测》，提出了流动性掩盖率和净安稳资金比率两个流动性监管目标，又于2013年发布了银工作流动性掩盖率新规，对流动性掩盖率合格时刻和银行储藏财物的规模做了必定修正。结合世界监管革新效果与我国商业银行的特色，我国银监会于2014年发布《商业银行流动性危险办理方法》，以加强对商业银行流动性危险的办理，2015年9月，依据《商业银行法》修订展开，《商业银行流动性危险办理方法》也进行了相应修订，修订后的《流动性方法》于2018年7月1日起收效。

此外，因为我国现在处于经济高质量展开、供应侧革新的重要阶段，金融组织还面对着特定阶段性危险，一方面金融供应侧革新进步了金融服务实体经济的才能，另一方面，高质量的展开和高水平敞开也会带来新的危险。跟着实体经济端供应侧革新的推动，在去产能、去杠杆的过程中，一些产能过剩的工作将面对被筛选的危险，而这些工作大多是本钱密集型工业，信用危险会逐渐露出出来，商业银行等金融组织的资金需求端将削减，而且会对其危险办理才能提出更大的应战。此外，在实体经济调结构、改变展开方法的一起，实体经济对金融产品和服务的需求也会发生相应改变，商业银行等金融组织也应对其供应的产品和服务进行立异以习惯新的需求，这个立异的过程中也或许存在危险。

因而，在金融敞开的大布景下，金融组织等微观主体要加强本身的危险办理才能，一起保持金融商场的次序和良性展开。

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进步金融组织危险办理才能的途径

加强跨境金融事务的危险办理才能

在跨国展开中，我国金融组织面对着许多应战和困难。在对外运营上，需求注重商场需求，推出立异产品，进步服务水平，防备各种危险；一起，境外分支组织的展开既要契合国内总部的展开战略，又遭到当地的特别文明布景的影响，或许会发生跨文明办理的对立和危险。针对上文说到的各种危险应战，金融组织有必要注重危险办理才能的进步。榜首，在展开跨境金融事务之前，需求科学剖析事务地点国家或区域的政治、经济、文明、法令等社会环境的特征，提早了解国别间的差异，做好危险评价；第二，金融组织要改善本身内部体系的建造，探究更有功率的危险办理技能以监测和办理危险；第三，注重文明差异，针对不同的文明布景进行差异化办理；第四，选用合理的鼓励机制，参阅巴塞尔委员会发布的《稳健薪酬监管指引》，树立危险与鼓励匹配的薪酬机制，如利用用推迟付出、追回机制等方法，强化危险职责在薪酬分配中的重要性；最终，注重金融科技在跨境危险办理中的运用，金融组织可利用大数据、云核算以及人工智能等技能获取海量数据信息，模仿金融活动场景，测算或许存在的金融危险，提早做好对危险的监控和办理。

从全球视界进步合规办理才能

金融组织在“走出去”时，需求严厉遵守相关法令法规，合规运营。首要，金融组织可设置专门的涉外法令部分或许延聘专业的法令参谋，提早了解并了解事务展开国的工作法令、法规及工作惯例，继续注重国内外法令、规矩的最新展开，为合规展开事务做好预备。其次，树立准则化、可操作的危险办理和惯例查看机制，早发现并尽或许防止高危险事务和违规行为的发生，并对惯例查看时发现的问题及时整改、防微杜渐。第三，表里各级人员的危险职责，树立职责追查准则，对疏于管控、打破底线、违规违法等状况，严厉执行危险职责追查准则，保证危险职责执行到位。

2019年1月，银保监会办公厅下发的《关于加强中资商业银行境外组织合规办理长效机制建造的辅导定见》就对银工作金融组织在展开跨境事务时怎么进行合规办理提出了定见，要求中资商业银行在境外展开事务时要健全合规职责机制，表里各层级首要负责人的职责，严厉违规问责机制；优化合规管控机制，表里操作流程和要害控制点，加强对金融违法防备的统筹办理，完成合规办理对事务范畴、操作流程的全掩盖，施行差异化的组织办理；强化合规保障机制，改善境外组织负责人及重要岗位人员办理，优先选聘了解东道国金融监管环境、监管组织认可度高的合规官，经过训练、述职、审计等方法，进步合规官的工作归属感和履职有用性，完善合规鼓励束缚；加强监管沟通机制，总部应加强与境外监管组织的沟通，增进两边了解，有用回应监管注重事项；完善跨境监管机制，加强与东道国监管组织的沟通与互访，及时把握境外组织合规办理状况，增进监管互信，进步跨境监管有用性。

稳健推动组织的世界化进程

在金融敞开的布景下，不少金融组织都开端追求全球化布局，力求在世界竞争中占有优势位置，可是，金融组织的世界化进程并不是一蹴即至的，考虑本钱实力和杂乱的世界环境，金融组织也需求在做好充分预备的状况下稳健推动其事务的世界化进程。金融组织需求从本身展开战略的变幻，理性挑选世界化展开途径。以美林证券的世界化进程为例，美林证券先在英国、加拿大等国家树立办事处，经过代理制的方法与当地的金融组织展开协作，了解当地的商场状况；接着，依据当地商场的监管和准入方针，在对商场环境有必定了解后，在伦敦以子公司的方法树立了它的榜首家世界事务分支组织；然后由境外树立分支组织改变为直接并购海外公司以展开境外事务，最终完成全球整合。

刻画世界性金融组织危险办理文明

金融组织多是经过在海外树立分支组织的方法进行世界化事务的拓宽，因为海内外分支组织地点国家、区域的法令法令、人文环境的不同，金融组织若是一味地将国内组织的危险办理文明套用于海外分支组织，将不利于海外组织融入当地的商场环境，因而金融组织需求量体裁衣进行危险办理，并与国内的危险办理体系彼此联接和协作，刻画世界性危险办理文明。现在，我国金融组织对其海外分支组织基本上是实施笔直办理，国内外派人员在海外分支组织的占比较大，以我国国有四大行为例，如表1-2所示，2017年我国国有四大行境外雇员占总雇员人数的份额最高的是我国银行，占比为7.37%，随后依次是我国工商银行、我国建造银行和我国农业银行，份额依次为3.31%、0.20%和0.17%，境外雇员份额远远低于其他世界性大商业银行，例如渣打银行、汇丰银行等。此外，我国金融组织的境外危险办理机制大多是沿袭国内总部的办理体系，或许会与当地的法令和文明等发生抵触，因而在规划危险办理体系时，还要考虑到文明要素，培育职工本地化，恰当进步当地职工的份额，加强本国职工和外国职工的沟通，防止发生文明抵触；关于危险办理体系的树立，可参阅学习其他优异跨国企业的经历，结合本身的战略方针和实践运营状况，依据区域特色树立差异化的、有针对性的危险办理体系。

收拾孙建秋

修改孙建秋

审校田雯

责编胡晓涛、金天

监制朱霜霜

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我国人民大学世界钱银研讨所成立于2009年12月20日，是专心于钱银金融理论、方针与战略研讨的非营利性学术研讨组织和新式专业智库。研讨所延聘了来自国内外科研院所、政府部分或金融组织的90余位闻名专家学者担任参谋委员、学术委员和世界委员，80余位中青年专家担任研讨员。

研讨所长时间聚集世界金融、钱银银行、宏观经济、金融监管、金融科技、当地金融等范畴，定时举行世界钱银论坛、钱银金融圆桌会议、大金融思维沙龙、麦金农大讲坛、陶湘世界金融讲堂等高层次系列论坛或讲座，形成了《人民币世界化陈述》《天府金融指数陈述》《金融组织世界化陈述》《我国财富办理陈述》等一大批具有重要理论和方针影响力的学术效果。2018年研讨所荣获我国人民大学优异院属研讨组织奖，在182家参评组织中排名榜首。

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