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[杭州海陆重工]2022Q2公募基金化工重仓股分析：22Q2公募基金化工重仓股配置环比继续微降白马龙头、农化以及涨价相关个股持仓比重靠前

wx 2023-02-21 14:42:54 6

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2022Q2公募基金化工重仓股装备占比环比微降。全国来看，2022Q2单季度重仓化工/重仓整体比重环比微降0.08个百分点至5.62%，仍处于前史较高方位。从全国各区域装备上看，华东和华南地区的公募基金化工重仓股装备环比微降，华北地区的公募基金化工重仓股装备环比小涨。华东地区2022Q2环比2022Q1由5.84%下降至5.83%，华南地区占比由5.42%下降至5.11%，华北由5.90%上升至6.13%。

白马龙头、农化以及产品提价的相关个股持仓比重依然靠前。2022Q2公募基金化工前十大重仓股持股市值占基金股票出资市值比为0.99%，环比下降0.08个百分点。从个股来看，2022Q2万华化学、荣盛石化、盐湖股份为基金化工重仓股持股市值占比排行前三，占比别离为0.25%、0.15%、0.11%。万华化学、荣盛石化、远兴动力、恒力石化、兴发集团持股占比环比2022Q1上升，盐湖股份、华鲁恒升、赛轮轮胎、国瓷资料、新宙邦持股占比环比下降。

2022Q2海外动力价格高位区间震动，国内化工职业本钱优势明显，纯碱、磷化工等子职业盈余才能凸显带来商场装备的改变。全国看，2022Q2持股基金个数排名前十的化工股中，万华化学、云天化、远兴动力、赛轮轮胎、扬农化工、新宙邦、兴发集团持有基金个数添加，别离添加了111、49、8、5、25、6、20个。华鲁恒升、盐湖股份、荣盛石化持有基金个数削减，别离削减了91、33、5个。万华化学以305个持有基金个数占有第一，华鲁恒升、盐湖股份别离位居第二、第三，持有基金个数别离为118、112个。分区域来看，华东地区持有基金个数增幅前三的为万华化学、兴发集团、云天化，环比别离添加66、15、8个。华南地区持有基金个数增幅前三的为万华化学、扬农化工和云天化，环比别离添加21、16和11个；华北地区持有基金个数增幅前三的是云天化、万华化学、苏博特，环比别离添加30、25、6个。

出资剖析定见：保持职业“看好”评级。2022年海外动力价格中枢保持高位，叠加全球后疫情年代对粮食的注重，国内农化板块景气上行；海运压力逐渐缓解，叠加国内外需求双击，轮胎范畴景气底部回转；三代制冷剂配额落地后氟化工职业景气有望迎来底部回转；下流光伏需求旺盛，供应端暂无新增产能，纯碱供需格式继续向好。

传统职业范畴：1.据守价值，主张重视万华化学、华鲁恒升、扬农化工、新和成、龙佰集团、金禾实业、赛轮轮胎。2.细分龙头主张重视：重视盐湖股份及藏格矿业(钾锂双龙头)，跟着钾肥壮合同价格落地，国内外钾肥价差有望缩小，盐湖提锂稳步扩张。磷化工、钛白粉企业一体化布局磷酸铁及磷酸铁锂新动力资料，重视云天化、兴发集团、川恒股份，其他主张重视川发龙蟒、川金诺、云图控股、新洋丰、司尔特、湖北宜化、史丹利；龙佰集团、中核钛白、安纳达；氟化工相关公司重视金石资源、巨化股份、三美股份；主粮价格上行带动农化需求添加，农药主张重视广信股份、利民股份、海利尔；煤化工龙头鲁西化工；轿车产业链重视赛轮轮胎、森麒麟、神马股份、海利得、阳谷华泰；减水剂龙头苏博特；蛋氨酸底部回转重视安迪苏；纯碱重视三友化工、山东海化、双环科技、远兴动力。

商场热门逐渐向细分生长切换。主张重视1.半导体资料：雅克科技、晶瑞电材、华特气体、江化微、鼎龙股份；面板资料濮阳惠成、万润股份、飞凯资料；2.风电光伏资料：回天新材、昊华科技；3.尾气催化资料国瓷资料、奥福环保、中触媒；4.锂电资料：新宙邦、磷化工等；5.军工资料：泰和新材；6.生物基资料凯赛生物、新日恒力、华恒生物；7.精细化工资料：赞宇科技、科思股份、山东赫达、新化股份。

危险提示：1)新项目发展不及预期；2)出口受阻导致部分化工产品价格大幅回落；3)海外公共卫生事件导致职业开工不稳定，影响企业盈余。

[杭州海陆重工]2022Q2公募基金化工重仓股分析：22Q2公募基金化工重仓股配置环比继续微降白马龙头、农化以及涨价相关个股持仓比重靠前