[联合证券软件下载]常青科技新版招股书数据“变脸”，与环评文件信披“打架”

壹财信

作者：周文思

2021年12月28日，江苏常青树新资料科技股份有限公司（以下简称：常青科技）向证监会提交了招股书申报稿，2022年6月24日更新了招股书。常青科技是一家首要从事高分子新资料特种单体及专用助剂的研制、出产和出售的高新技术企业，致力于为下流高分子新资料的产品制作、功用改进、功用增强供给支撑。

《壹财信》在阅读招股书和揭露信息时发现，2019年-2021年（以下简称：陈述期）常青科技的研制投入比年下滑，研制费用率远低于同行可比上市公司平均值；此外，常青科技的新片招股书呈现数据“变脸”，募投项意图信披还与揭露文件“打架”。

研制投入和占比比年下滑，高企资质或不保

陈述期内，常青科技别离完结营收54,296.63万元、56,280.79万元和75.835.42万元，同期净赢利别离为7,743.59万元、12,843.69万元、14,363.54万元。2021年的经营收入较2020年上涨了34.74%，而同期净赢利却仅上涨了11.83%。

《壹财信》研讨发现，2021年常青科技主经营务毛利率由2020年的37.06%下滑至30.01%，同期，其他事务毛利率由54.03%下滑至12.82%。对此，常青科技在招股书中解说称毛利率下滑系原资料本钱上涨所造成的。

此外，陈述期内常青科技还存在多笔转贷和大额资金拆借的状况。

据招股书，2019年常青科技为丹阳市恒业特种铸造有限公司、吉安东庆精细化工有限公司和江苏联盟化学有限公司别离转贷250.00万元、500.00万元和3,500.00万元，同年南京安景催干剂有限公司为常青科技转贷1,100.00万元。

2019年，常青科技为完结银行存款使命以及协助关联方完结个人银行存款使命，孙秋新及其关联方、雷树敏及其关联方、严大景及其关联方别离从公司拆出资金7,039.75万元，282.55万元和6,100.00万元，算计13,422.30万元。同期常青科技别离向上述三方又拆入6,959.50万元、20.00万元和6,161.92万元，算计13,141.42万元。

2020年，常青科技为偿还关联方告贷及整理与关联方的来往款，向孙秋新及其关联方、雷树敏及其关联方、严大景及其关联方别离拆出资金2,584.69万元、2,080.54万元和1,294.22万元，算计5,959.45万元。同期常青科技别离向上述三方拆入1,889.87万元、0元、149.87万元，算计2,039.74万元。

上述很多的转贷和资金拆借景象或反映了常青科技内控办理不标准的问题。

更值得注意的是，常青科技的高新技术企业资质或将不保。

到本招股说明书签署日，常青科技无控股子公司、分公司。常青科技于2016年11月30日取得国家级高新技术企业证书，并于2019年11月22日经过国家高新技术企业资历的复审，有效期三年，陈述期内均享用15%企业所得税优惠。

依据《高新技术企业确定办理办法》的要求，确定为高新技术企业须一起满意的条件之一为：最近一年出售收入在2亿元以上的企业，近三个会计年度研讨开发费用总额占同期出售收入总额的份额应不低于3%。

招股书显现，陈述期内常青科技的研制费用开销别离为1,804.76万元、1,159.44、976.46万元，研制费用率别离为3.32%、2.06%和1.29%，研制投入和研制费用率比年下滑。同期同行业可比上市公司研制费用率均值别离为4.46%、4.27%和4.28%。

清楚明了，陈述期内常青科技不只研制费用投入呈现下滑趋势，研制费用率远低于同行可比上市公司平均值，特别是2020年和2021年常青科技的研制投入占比也显着低于3%红线，其高新技术企业资质或伤心复审。

若常青科技高企资质不保，其不只需求补缴2020年和2021年的税收优惠部分，还将失掉享用15%税收优惠的资历，这或将对常青科技的赢利产生不小的影响。

对此，常青科技解说称，2020年和2021年研制费用率较低系公司将研制试制构成可出售或进一步运用的产品、资料归入存货核算所造成的。

新版招股书“变脸”，募投项目信披“打架”

据招股书，常青科技首要产品分为高分子新资料特种单体和高分子新资料专用助剂两类。其间高分子新资料特种单体包含二乙烯苯、α-甲基苯乙烯、甲基苯乙烯和乙苯、甲乙苯、间/对二乙苯等特种单体中间体。高分子新资料专用助剂包含亚磷酸三苯酯系列、亚磷酸三苯酯衍生物系列和无酚亚磷酸酯系列。

《壹财信》在阅读招股书时发现，2022版招股书较2021版招股书在发表亚磷酸三苯酯衍生物及无酚亚磷酸酯的产值、产销率等方面呈现了改变。

常青科技2022版招股书发表，亚磷酸三苯酯衍生物及无酚亚磷酸酯2019年、2020年的自产领用量别离为92.34吨、23.91吨，产销率别离为97.54%、101.81%。

可是2021版招股书发表，亚磷酸三苯酯衍生物及无酚亚磷酸酯2019年的自产领用量为84.98吨，2020年并未产生自产领用。2019年、2020年的产销率别离为97.47%和101.59%。

两版招股书的审计组织皆为上会会计师事务所，为何2022版招股书中2019年亚磷酸三苯酯衍生物及无酚亚磷酸酯的自产领用量增多了7.36吨，尤其在2020年还呈现了由无到有的现象，常青科技和中介组织或需对此做出合理解说。

此外，常青科技招股书显现，此次募投项目建成达产后出资回收期5.16年，经济效益杰出。

可是，募投项目对应的环评文件显现，项目建成满产状况下年出售收入可达31.36亿元，出资回收期约为2.17年。

（截图来自环评文件）

除此之外，关于募投项意图环保出资，招股书也与环评文件存在差异。

据招股书，此次募投项目估计环保设备出资约200.00万元，环保设备年运转费用约为300.00万元。而环评文件显现，此项意图环保出资约800.00万元。

（截图来自环评文件）

除上述问题外，招股书发表的此项目设备数量也与环评文件有所不同。

据招股书，该项目拟选用反应器6台、反应釜7台、蒸发器4台、加热炉/器4台、过热炉/器2台、主冷/冷却器7台、冷凝器26台、再沸器19台、接纳槽/罐14台、回收塔3台、回流罐12台。

而环评文件发表该项目所需的首要出产设备中，反应器共9台、反应釜共10台、蒸发器共8台、加热炉/器共3台、主冷/冷却器20台、冷凝器67台、再沸器24台、承受槽/罐共30台、回收塔1台、回流罐11台。

常青科技两版招股书中呈现数据“变脸”，且还与环评文件信披存在收支，其信披的真实性值得置疑。

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