[600033股票]宏源药业或财务基础薄弱，募投项目备案申请存疑

壹财信

作者：陈思言

2021年6月29日，湖北省宏源药业科技股份有限公司（下称“宏源药业”）创业板IPO请求获受理，这是宏源药业第2次闯关IPO了。

揭露材料显现，宏源药业成立于2002年，首要从事有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂的研制、出产和出售。2014年11月4日起，宏源药业在新三板挂牌买卖，证券代码为“831265”，现在新三板股票已停牌。

或财政根底单薄

《壹财信》注意到，宏源药业的财政根底或单薄。

据招股书，宏源药业曾于2015年开具7,900.00万元无实在买卖布景的收据，且在2015年半年报中未照实发表相应的事项。2016年9月13日，全国股转公司依据相关规定，对宏源药业给予约见说话和责令改正的自律监管办法。

2016年12月13日，宏源药业对营收、财物等多项财政数据进行了前期过失更正，并在3天后向证监会提交了初次IPO的招股说明书，但毕竟未能如愿登陆上交所。

时隔半年后，宏源药业因收入承认时点、敷衍金钱核算不明晰、个人告贷等问题，对其2014年、2015年年度陈述进行了更正，立信会所也对相关管帐过失更正出具了专项审阅陈述。

2017年10月10日，宏源药业因在请求初次揭露发行股票并上市的过程中，成本核算不标准、财政管帐根底单薄等问题，收到了我国证监会出具的警示函。

2018年4月17日，宏源药业再次发布关于前期管帐过失更正及追溯调整的公告。公告指出，对2015年度、2016年度前期管帐过失更正及追溯调整，包含：宏源药业2015年存货盘点过失，以及2015年至2016年间的危险废物的处置费用的年度承认。2015年和2016年年度陈述、相关买卖更正公告紧随其后，立信会所也对此出具了专项审阅陈述。

值得注意的是，宏源药业初次IPO的审计组织也是立信会所。但在2019年1月，宏源药业发布管帐师业务所改变公告：拟延聘中审众环管帐师业务所为2018年财政及内控审计组织，担任公司年度财政陈述审计工作。

2018年至2020年（下称“陈述期”），宏源药业在新三板挂牌期间的审计工作均由中审众环会所担任，此番拟在创业板上市，宏源药业并未替换审计组织。

不过，此次IPO前夕，宏源药业又对2018年度及2019年度财政报表相关科目进行了追溯调整，而且招股书中表明此次申报的财政和非财政信息与新三板发表内容不存在严重差异。但令人费解的是，宏源药业招股书发表的出售数据却仍与同期年报金额存在差异。

宏源药业招股书发表的2018年前两名客户分别为深圳市比亚迪供应链办理有限公司（下称“供应链公司”）、普洛药业股份有限公司（下称“普洛药业”，包含山东普洛汉兴医药有限公司和浙江横店普洛进出口有限公司），当期出售收入金额分别为4,911.25万元、4,750.70万元。而同期新三板年报发表的对供应链公司、普洛药业的出售金额分别为5,402.83万元、4,745.30万元。

2019年，宏源药业招股书前五大客户名单中新增DERETILS.A.（下称“DERETIL”），当期出售收入为6,413.65万元；供应链公司排名降至第二，买卖金额为7,308.32万元。但2019年的年报发表，宏源药业对DERETIL的出售金额为6,235.99万元，对供应链公司的出售金额为8,672.12万元。

此外，宏源药业的招股书和年报在收购数据方面也存在疑点。

据招股书，国湖北省电力有限公司罗田县供电公司（下称“罗田县供电公司”）陈述期内均是宏源药业第三大供货商，收购内容为电力，各期收购金额分别为5,490.92万元、7,363.57万元、4,953.07万元。

但宏源药业的年报中却没有罗田县供电公司的身影，取而代之的是国湖北省电力有限公司黄冈供电公司（下称“黄冈供电公司”），而且陈述期各期的收购金额分别为5,322.97万元、7,791.97万元、4,958.07万元。

依据企信信息，罗田县供电公司成立于2010年10月29日，运营场所坐落罗田县凤山镇行进街，担任人是郭侨；黄冈供电公司成立于2003年7月21日，运营场所坐落黄冈市黄州区东门路80号，担任人为万康。

一起，罗田县是黄冈市下辖县，但两家供电公司是否存在兼并口径联系，又为何宏源药业招股书和年报发表称号未一致且收购金额存在差异，咱们不得而知。

关于其他供货商的发表，宏源药业相同也存在问题。

针对2018年供货商“湖北永鑫化工交易有限公司”，招股书发表的收购金额为3,036.38万元，年报发表的金额为2,985.15万元。针对2019年第一大供货商“我国石化化工出售有限公司华中分公司”，招股书发表的收购金额为17,789.95万元，年报发表的金额为17,851.16万元。针对2019年供货商“罗田县宏焰煤炭有限公司”，招股书发表的收购金额为2,851.70万元，年报发表的金额为3,021.10万元。

募投项目存案请求存疑

此次IPO，宏源药业拟揭露发行新股不超越4,725.72万股，征集资金65,073.00万元用于研制中心及多功能实验车间项目（下称“项目一”）、抗病毒原料药及中间体项目（下称“项目二”）和年产25亿片（粒）高端制剂车间项目（下称“项目三”），均环绕医药产业链进行。

其间，项目一和项目二的施行主体均为武穴宏源药业有限公司（下称“武穴宏源”，宏源药业全资子公司），项目三由宏源药业施行。武穴宏源成立于2019年10月14日，拟从事原料药及医药中间体、有机化学原料等的研制、出产和出售，现在没有实践运营。

招股书发表，项目一获得的存案证代码为2020-421182-27-03-074220，项目二获得的存案证代码为2020-421182-27-03-074201。《壹财信》经过在湖北省出资项目在线批阅监管渠道查询上述代码，发现两项意图审阅状况均是“请求人请求刊出”。

（截图来自湖北政务服务）

关于项意图刊出原因及后续组织，宏源药业并未提及，招股书中也并未给出相关解说。

别的将招股书中项目一和项目三的建造内容与揭露环评文件进行比照，能够发现两份环评文件发表的设备置办数量与招股书内容存在必定收支：

（数据来自招股书、环评文件）

（数据来自招股书、环评文件）

依据存案公示信息，项目三还存在改变存案证的景象，概况页面显现该项目将置办湿法制粒机、干法制粒机、总混机等首要出产设备60余台（套）。而招股书发表，项目三的设备出资包含层流罩、制粒机等算计50台（套）。

（截图来自湖北政务服务）

综上，宏源药业存在的许多疑点，或需求进一步的核实并给出解说。

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