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[三川股份]证监会重大宣布：内地与香港ETF互联互通来了！哪些入围？怎么买？额度多少？

wx 2023-02-19 10:02:38 6

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这个周末，又一个重磅级音讯出炉。

5月27日晚间，我国证券监督办理委员会和香港证券及期货事务督查委员会发布联合公告：为进一步深化内地与香港股票商场生意互联互通机制(以下简称互联互通)，促进两地本钱商场共同发展，我国证券监督办理委员会(以下简称我国证监会)、香港证券及期货事务督查委员会(以下简称香港证监会)原则同意两地生意所将契合条件的生意型敞开式基金(生意所生意基金)(以下共同简称ETF)归入互联互通。

5月27日晚间，证监会发布了《关于生意型敞开式基金归入互联互通相关组织的公告(征求意见稿)》，意味着“ETF互联互通”正渐行渐近。

一起，沪深生意所、港交所均发布了关于ETF归入互联互通的相关公告，其间对ETF归入互联互通标的相关规矩向社会揭露征求意见。

现在规矩来看，是将满意必定条件的内地与香港商场股票ETF一起归入互联互通标的规划，归入规范详细如下：内地商场ETF曩昔6个月日均财物规划达15亿元人民币，且成份证券以沪深股通标的股票为主；香港商场ETF曩昔6个月日均财物规划达17亿元港币，成份证券以港股通标的股票为主，且不含组成ETF、杠杆及反向产品。一起，此次归入标的的ETF须满意上市6个月、标的指数发布已一年等要求。原则上，归入标的ETF每半年调整一次。

业内人士表明，基金职业一向对ETF互联互通的细节高度注重，等待ETF商场在互联互通机制下走出愈加多元化、世界化的路途。征求意见截止至6月10日，这也意味着ETF互联互通推出指日可下。

将契合条件的ETF归入互联互通

5月27日晚间，证监会就《关于生意型敞开式基金归入互联互通相关组织的公告》揭露征求意见。

一起发布了起草阐明，其间介绍了现在将契合条件的ETF归入互联互通的一步步进程。据起草阐明显现，内地与香港股票商场生意互联互通机制(以下简称互联互通)注册以来，保持稳定有序运转，在招引境外长时刻资金入市、完善商场结构与生态、促进跨境监管法令与危险防备才能进步等方面发挥了活跃作用。

为进一步丰厚生意种类，为境内外出资者供给更多的出资便当和时机，我国证监会与香港证监会已于2016年就生意型敞开式基金(生意所生意基金)归入互联互通出资标的达到共同。2022年5月27日，我国证监会与香港证监会发布了联合公告，原则同意两地生意所将契合条件的生意型敞开式基金(生意所生意基金)归入互联互通。

为规范互联互通相关活动，证监会于2016年发布《互联互通若干规矩》、《证券基金运营组织参加内地与香港股票商场生意互联互通指引》，对互联互通机制的一般性规矩、相关基础设施责任、生意结算组织、监管协作以及证券基金运营组织展开港股通事务等组织做了全面体系的规矩。

考虑到上述规矩未将生意型敞开式基金归入适用规划，需求对生意型敞开式基金归入互联互通有关准则组织予以清晰。

而从征求意见稿来看，首要触及到五方面内容。为进一步深化内地与香港股票商场生意互联互通机制(以下简称互联互通)，促进两地本钱商场共同发展，依据有关法令、行政法规和部门规章，现就生意型敞开式基金归入互联互通相关组织公告如下：

一、自本公告发布之日起，生意型敞开式基金正式归入互联互通，内地和香港出资者能够经过当地证券公司或经纪商生意规矩规划内的对方生意所上市的股票和生意型敞开式基金的基金份额。

二、生意型敞开式基金归入互联互通的生意和挂号结算组织、出资者恰当性、两地跨境监管协作等事项，参照《内地与香港股票商场生意互联互通机制若干规矩》(证监会令第128号，以下简称《互联互通若干规矩》)履行。

境外出资者经过互联互通出资境内生意型敞开式基金，不适用《互联互通若干规矩》第十二条。境内有关法令法规和其他有关监管规矩对出资者持有基金份额份额还有规矩的，从其规矩。

三、生意型敞开式基金归入互联互通适用北向出资者识别码准则与南向出资者识别码准则。

四、证券公司、揭露征集证券出资基金的基金办理人展开港股通下生意型敞开式基金相关事务有关事项，应恪守有关法令法规要求，参照《证券基金运营组织参加内地与香港股票商场生意互联互通指引》《证券基金运营组织运用香港组织证券出资咨询服务暂行规矩》等相关规矩履行。

五、上海证券生意所、深圳证券生意所和我国证券挂号结算有限责任公司应按照本公告的有关要求，别离拟定或修正相关事务规矩，报我国证监会同意后实施。

沪深两市、港交所均一起发布公告

一起，沪深生意所、港交所也齐齐发布公告。

港交所宣告，香港生意所今日欢迎我国证券监督办理委员会(我国证监会)与香港证券及期货事务督查委员会(证监会)就生意所生意基金(ETF)归入互联互通标的刊发联合公告，并发布有关归入的概况。

香港生意所集团行政总裁欧冠升表明，ETF的归入是互联互通机制晋级的又一个标志性效果。ETF归入互联互通标的能够满意商场各方关于互联互通更高的要求，为内地与香港商场发明共赢，促进两地商场的继续发展。咱们等待与内地同伴和商场各方继续携手协作，推动两地商场互联互通机制的不断晋级。

ETF是许多出资者喜爱的一种低成本的涣散出资东西。ETF归入互联互通标的将进一步扩展两地商场的出资者集体，有利于推动两地ETF商场的健康发展。

2021年12月24日，香港生意所、上海证券生意所及深圳证券生意所宣告已就ETF归入互联互通标的全体计划达到共同，以进一步拓宽和完善香港与内地本钱商场间的互联互通机制。有关归入须待监管部门同意。香港生意所将另行发布正式实施日期。

上交所表明，为了进一步执行高水平对外敞开，加强内地与香港本钱商场的务实协作，在两地证监会的统筹组织和交流协作下，依据此前上海证券生意所与深圳证券生意所、香港生意及结算一切限公司、我国证券挂号结算有限责任公司达到的共同共同，现就ETF归入互联互通标的相关规矩向社会揭露征求意见。

依据规矩，在现有沪深港通机制基础上，此次将满意必定条件的内地与香港商场股票ETF一起归入互联互通标的规划。归入规范详细如下：内地商场ETF曩昔6个月日均财物规划达15亿元人民币，且成份证券以沪深股通标的股票为主；香港商场ETF曩昔6个月日均财物规划达17亿元港币，成份证券以港股通标的股票为主，且不含组成ETF、杠杆及反向产品。一起，此次归入标的的ETF须满意上市6个月、标的指数发布已一年等要求。原则上，归入标的ETF每半年调整一次。在生意机制、每日额度操控、出资者恰当性办理、监管协作、清算交收和风控组织等方面，与沪深港通现有股票机制根本共同，仅限二级商场生意。

此次ETF归入沪港通标的，是贯彻执行中心经济作业会议和国务院金融委专题会议精神的重要行动，也是继续深化改革、推动高水平对外敞开的又一重要打破。下一步，在我国证监会共同布置下，上交所将有序做好各项事务和技能预备，确保ETF归入作业平稳落地，活跃营建有利于中长时刻资金入市的商场环境，继续推动内地与香港本钱商场的深度交融，确保两地本钱商场的健康稳定发展。

深交所表明，为进一步进步本钱商场双向敞开水平，深化与香港本钱商场互联互通机制，在两地证监会的统筹组织和交流协作下，依据此前深圳证券生意所(以下简称深交所)与上海证券生意所、香港生意及结算一切限公司、我国证券挂号结算有限责任公司达到的共同共同，现就修订《深圳证券生意所深港通事务实施办法》向社会揭露征求意见。

此次修订在现有深港通机制基础上，将满意条件的深交所与联交所股票ETF归入深港通标的规划。详细如下：深交所ETF曩昔六个月日均财物规划达15亿元人民币，且其成份证券以深沪股通标的股票为主；联交所ETF曩昔六个月日均财物规划达17亿元港币，且其成份证券以港股通标的股票为主，不得归于组成ETF、杠杆及反向产品。归入标的的ETF须满意上市满六个月、其标的指数发布满一年等要求。原则上标的ETF将每半年调整一次。在生意机制、每日额度操控、出资者恰当性办理、监管协作、清算交收和风控组织等方面，与深港通现有股票机制根本共同，仅限二级商场生意。

ETF归入深港通标的，是贯彻执行中心经济作业会议和国务院金融委专题会议精神的重要行动，也是继续深化改革、推动高水平敞开的又一重要打破。下一步，深交所将在我国证监会共同布置下，坚持稳中求进作业总基调，厚实做好各项事务和技能预备，确保ETF归入作业平稳落地，全力支撑并保护香港世界金融中心位置，确保两地本钱商场健康稳定发展，更好服务粤港澳大湾区建造。

丰厚境内外出资者的

出资途径和生意种类挑选

基金君从职业了解到，基金职业一向对ETF互联互通的细节高度注重，等待ETF商场在互联互通机制下走出愈加多元化、世界化的路途。

一位ETF基金司理表明，ETF一向是出资者参加本钱商场出资的重要标的，此前，境外出资者出资A股商场大都只能经过购买香港上市的ETF，未来能够经过ETF互联互通直接出资内地ETF，一方面，部分内地ETF费率相对香港ETF更低，另一方面也有利于为A股商场引进长线资金。

在另一位基金司理看来，香港ETF商场现在有一些较具特征的ETF，待互联互通正式实施之后，未来出资者可投ETF的挑选规划会愈加丰厚。此外，现在国内ETF商场中，QFII客户参加ETF方兴未已，ETF互联互通有助于国内ETF尤其是一些有特征的种类，比方科技ETF、银行ETF、券商ETF、消费ETF等进一步被海外出资者增持，ETF的出资集体也会进一步扩展。

华宝基金指数研制出资部总司理胡洁以为，ETF归入互联互通机制，意味着A股商场世界化进程更进一步，ETF互联互通标的将为北向资金和南下资金添加新的出资标的，两地本钱桥梁愈加晓畅。

胡洁表明，华宝一向活跃致力于布局有特征的ETF产品，为海内外客户供给多样化的ETF出资标的。此外，还专门设立了海外展业部，具有长时刻与海外出资组织对接经历的出售团队，为迎候ETF互联互通新政策落地做足全方位预备作业。

华泰柏瑞基金指数出资部也表明，ETF归入互联互通标的，是我国沪深港三大证券生意地点事务联通整合，凝集战略合力方面迈出的重要一步，就像我国现在在国企改革范畴大力推动兼并重组相同。三大生意所加强深化事务联通整合关于进步我国本钱商场在全球的中心竞赛力有着十分严重的含义。

毫无疑问，ETF的互联互通丰厚了陆港两地出资者的可挑选标的数量。现在沪深生意所仅权益类ETF数量就超越600只，其间许多近两年密布上线的职业主题ETF在全球规划内都具有必定的稀缺性。在包含美国在内的多个商场的出资者都越来越注重职业主题ETF的布景下，沪深生意所的ETF有望得到更多的世界注重。例如，光伏、稀土等相关的ETF，所出资的都是我国特有的优势产业，相对全球其他商场的上市公司，标较为稀缺，它们若终究归入互联互通标的，凭仗较好的流动性也都有望处理世界出资者的出资途径问题。

ETF互联互通为许多世界出资者参加A股商场供给了一个重要的出资维度，许多对直接出资A股个股仍存顾忌，又对我国大陆基金办理人相对缺少了解的世界出资者，能够经过ETF这个透明度高、生意快捷的通道进入A股商场，从而为A股商场带来可观的增量资金。未来，许多我国大陆的基金办理人也能够更多地测验依据世界出资者的特定需求来规划触及ETF产品，关于沪深ETF商场而言又是一个新的竞赛高地，本来世界化事务做得比较好的基金办理人，将具有较强的竞赛力。

据业内人士表明，基金公司中心是做好ETF出资运营办理，确保ETF平稳正常运作，进步产品规划和流动性，争夺更多的ETF能被归入互联互通标的，但详细当选成果取决于终究事务规范和事务规矩。

此外，还有人士以为，未来许多内地基金办理人也能够更多地测验依据世界出资者的特定需求来规划触及ETF产品，本来世界化事务做得比较好，或许有海外股东资源支撑，乃至一些直接由外资控股的基金办理人，将具有较强的竞赛力。

一位基金司理表明，对国内ETF发行商而言，互联互通是ETF走出去的一步，国内ETF跟股票相同，将成为北向出资者的挑选。基金公司要面对怎么针对海外出资者需求作ETF的针对性营销。

也有人士以为，香港那儿的产品也很难要挟到内地的港股ETF，内地ETF产品申赎机制适当先进和特别，能够做的战略十分丰厚，不是一个单纯生意功用能够比较的。

“ETF互联互通规矩与沪深港通共同，现在内地出资者参加港股ETF出资需求50万的资金门槛，关于一些资金量较低的出资者仍是只能出资内地上市的港股ETF，且部分内地上市的港股ETF在规划及流动性方面也并不弱于香港上市的ETF，因而港股商场的ETF也很难彻底替代内地上市的港股ETF.”一位基金司理也持相似的观念。

一位业内人士称，ETF互联互通关于基金公司而言，扩展用户集体的一起，竞赛也在加大。对一些现已设立了香港子公司的头部基金公司，能够利用它过往在两地商场堆集的跨境优势，灵敏布局。

“依据现在发布的征求意见稿，ETF互联互通暂时只能在二级商场生意，不能参加ETF的申购换回，从这一生意机制组织上看，并不会触及到基金公司很多的体系预备作业。基金公司未来的作业重心将会放在相关品牌推行以及与境外组织出资者的交流交流上。”一位基金公司人士称。

关于“ETF互联互通”的8问8答

问题一：ETF何时会归入沪股通及深股通？

答：待获得监管同意后，合资历的上交所上市ETF及深交所上市ETF将成为沪股通及深股通的合资历证券，正式推出日期将稍后发布。有关最新进展的材料将在沪深生意所及香港生意所站发布。

问题二：是否一切出资者都可参加沪港通及深港通下的ETF生意？

答：香港生意所表明，ETF归入沪股通及深股通后，一切香港及海外出资者(包含组织及个人出资者)均可生意沪股通下的合资历上交所上市ETF生意及深股通下的合资历深交所上市ETF.而依据沪深港通机制生意规矩，个人出资者参加港股通生意，证券账户及资金账户财物算计不低于人民币50万元。

问题三：是否一切上交所上市ETF及深交所上市ETF都能够经过沪港通及深港通生意？

答：ETF归入沪股通及深股通后，定时调整调查时契合以下悉数条件的上交所上市ETF及深交所上市ETF将归入为合资历ETF︰

1.有关ETF须以人民币计价，且最近六个月日均财物规划不低于人民币15亿元；

2.有关ETF须已上市不少于六个月；

3.盯梢的标的指数发布时刻满一年；

4.盯梢的标的指数中，上交所和深交所上市股票权重佔比不低于90%，且沪股通股票和深股通股票权重佔比不低于80%；

5.盯梢的标的指数或许其编制计划须契合以下任何一组条件：

(a)适用于宽基股票指数：单一成份股权重不超越30%。

(b)适用于非宽基股票指数：成份股数量不低于30只；