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前脚成绩向好后脚股东减持抢手芯片股密布震动职业周期反转是否要反转？

尽管半导体上市公司上半年盈余颇丰，但难逃高位震动。

8月31日，半导体芯片股开盘走低。到记者发稿，兆易立异跌停，福斯特、华微电子、立昂微、士兰微、富瀚微等跟跌，其间，兆易立异、韦尔股份等多家抢手股抛出了减持方案。

抢手股纷繁减持

作为A股芯片存储龙头，兆易立异最新披露了股东减持方案，控股股东朱一明和共同行动听香港赢富得有限公司拟在未来6个月内别离减持不超越总股本的2%和1.21%。依照上个交易日收盘价预算，本次减持套现规划将超越36亿元。

现在朱一明持股8.49%；香港赢富得有限公司持股4.86%。

除了控股股东，兆易立异首要股东国家集成电路工业基金也着手了屡次减持，Wind计算本年算计套现规划约20亿元，最新持股份额降至5.28%；别的，到二季度末，“芯片一哥”蔡嵩松办理的诺安生长也跟从减持，持股降至2.31%，但兆易立异位居其第二大重仓股；比较，万家基金新进前十大股东，陆股通增持，私募大佬葛卫东持股则坚持不变。

全体来看，兆易立异二季度末获基金增持1884万股，在流通股持股占比15.36%，总市值约合177亿元。商场体现来看，二季度以来，兆易立异股价保持稳步增加，直至7月30日累计涨幅约90%，但随后开端震动下调，累计跌幅近30%。

除了兆易立异，韦尔股份也披露了控股股东虞仁荣因个人资金需求，方案减持不超越790万股，占公司现在总股本的0.91%。到记者发稿，公司股价收跌7.24%。二季度期间，公司股价累计涨幅约26%，期间五位前十大股东减持，但三季度股价回调。

别的，光伏封装资料抢手股福斯特本年二季度以来，股价翻倍。8月30日晚间，公司也披露了实践操控人林建华减持方案，未来半年拟减持公司总股本的3%；31日开盘后，股价下挫，迫临跌停。

成绩向好职业忧虑增多

从成绩来看，本年上半年半导体板块成绩向好，现在全体净利润规划到达363亿元，板块增加中位数到达80%，创前史记录。

个股中，兆易立异上半年净利润同比翻倍完结7.86亿元，迫临上一年全面盈余水平，并创下前史同期新高。除了主营NorFlash存储产品，公司还活跃切入DRAM存储器商场，与长鑫存储密切合作，于本年6月推出首款自有品牌DRAM产品，并继续推动规划中的其他自研产品。现在公司DRAM产品已在干流消费类渠道取得认证，并在许多客户端量产运用。

不过，尽管芯片职业保持高景气量，但关于后市需求转疲乏的忧虑增多。

8月，商场调查组织TrendForce发布文章指出，第三季PCDRAM合约价格的议定大致完结，受惠于DRAM供货商的库存量偏低以及旺季效应，季度合约价调涨3-8%，但相较第二季25%的涨幅已大幅收敛。别的，自7月初起，DRAM现货商场已提早呈现PCDRAM需求疲弱的态势。卖方活跃调理手上库存，继续降价求售，而库存叠高问题成为提价的阻力，再加上欧美逐步解封，或许使对笔记本电脑等需求，从而拉低PCDRAM的总需求量。因而，预估PCDRAM合约价于第四季进入跌势，跌幅为0至5%。

此外，为了去化高库存，各大模组厂已开端活跃降价求售，导致PCDRAM模组现货价自8月起继续走弱，短期内难以再有提价动能。

摩根士丹利近期也发布陈述，指出全球芯片缺少导致的很多需求现已开端回落，存储芯片制造商所享用的价格上涨或许会在下一年开端反转，尤其是DRAM。尽管现在价格仍在上扬，但DRAM需求逐步见顶，一起供应端正在逐步追上需求。跟着供需逐步走向平衡，工业周期现已自2019年以来首度从“中期”走向“晚期”。因而，大幅调低美光、SK海力士等存储芯片大厂的评级与目标价，8月以来存储巨子股价纷繁跌落。

另一方面，从商场状况而言，已有组织在提示抢手的科技生长板块赛道拥堵，出资需求寻觅高性价比标的。

IC头部经销商也曾向记者表明，考虑上游晶圆厂扩产要素，本轮缺芯估计至少要继续到下一年；单纯从商场心情而言，提早半年时刻开端反响也是或许的，所以单个估值过高的细分芯片股调整也是契合逻辑的。

不过，一家国内头部私募向记者表明，缺芯首要会集在老练制程，新冠肺炎疫情假如得不到完全缓解，供需错配估计会长期存在，芯片股成绩还在环比改进。估计8月心情消化后，半导体板块后续还有行情演绎空间。