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净利增超五成社保加仓红旗连锁(002697)

8月18日晚间，红旗连锁(002697)（002697）发布了2019年半年度陈述。财报显现，公司本年1-6月完成运营收入38.29亿元，同比添加5.89%；完成归母净利润2.37亿元，同比添加52.93%；加权均匀净资产收益率8.71%，较上年同期添加2.24个百分点。

剖析人士指出，红旗连锁(002697)近年来经过供货商服务才能的提高与大数据使用，供应链功率与产品结构不断优化，带动公司毛利率继续提高与存货周转天数下降，运营功率继续向好，驱动主业成绩添加。

本报记者黄彦韬

二季度营收净利双双提速

供应链及点价值或被轻视

红旗连锁(002697)2019年半年报显现，公司本年1-6月完成运营收入38.29亿元，较上年同期添加5.89%；完成归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，较上年同期添加52.93%；加权均匀净资产收益率8.71%，较上年同期添加2.24个百分点。

《金融出资报》记者注意到，与公司此前发布的45%-55%成绩预增公告比较，公司上半年完成净利润挨近预期上限。与此一起，比照一季报发表的财务数据及上一年同期财务数据，简略核算可知本年二季度公司完成营收19.37亿元，归母净利润1.58亿元，与上一年二季度17.74亿元营收、1.01亿元净利润的水平比较别离添加9.18%、56.43%，环比本年一季度营收、净利润同比添加2.69%、45.71%的添加水平，二季度营收提速超越三倍，净利润增速也大大提高了超越10个百分点。

公司表明，陈述期内运营收入的添加，主要是门店出售添加所造成的。统计数据显现，到2019年6月底，红旗连锁(002697)运营门店已达2958家，其间95%坐落成都，成都门店数约为职业第二舞春风2倍，也大幅超越日资便利店全家、7-11等的数量。“据预算，公司天府新区、简阳及成都市内门店增量或超1000家，长时间看四川便利店职业空间达2.67万家。”安信证券剖析师表明，随国内超市业态逐步从大卖场向小型化转化，红旗连锁(002697)根据规划、数据系统及供应链支撑，在成都内具有竞赛实力、在成都外具有扩张或许，其现有供应链及点价值或被轻视。

社保基金二季度大幅增仓

券商给出三大出资逻辑

“现在成都市内便利店约有5800余家，经过对标国内高密度城市以及参阅成都市政府开展规划，咱们估计成都市便利店空间在一万家左右，开店空间依然宽广，一起四川省经济的稳定添加亦为全省便利店职业供给了开展空间。”招商证券(600999)剖析师宁浮洁、丁浙川、周洁等以为，永辉入股强化公司生鲜运营才能，运营功率提高驱动主业成绩添加，“凭借永辉的生鲜供应链，公司2018年起开端对门店进行生鲜化改造，改造门店出售均匀添加约30%，作用显着。”

此外，公司近年来经过供货商服务才能的提高与大数据的使用，供应链功率与产品结构不断优化，带动公司毛利率继续提高与存货周转天数下降，运营功率继续向好，驱动主业成绩添加。

比照红旗连锁(002697)一季报发表的前十名股东持股状况能够看到，全国社保基金一一五组合新晋为红旗连锁(002697)前十大股东，到6月30日，算计持有公司1980.97万股，持股份额1.46%，列位前十大股东第7名。

“公司在区域上具有品牌、供应链、办理的优势，更有意义的是与永辉的协作，生鲜引流才能以及办理才能将大幅提高。”上述招商证券(600999)剖析师给出红旗连锁(002697)出资三大逻辑：优质赛道中门店的扩张速度、与永辉生鲜系统的协作深度、门店现代化办理制度的优化，“公司小店的扩张将打破零售企业的房地产(512200)周期特点，同店将更能表现产品以及办理才能，参阅可比公司估值水平，给予公司主业2019年30-35倍PE，对应目标价7.81-8.98元，给予公司‘强烈推荐-A’评级。”

8月19日，红旗连锁(002697)大幅高开超越2.5%，随后一路震动上行，一度涨超8%，创近一年半以来新高。到收盘，报6.87元/股，上涨6.84%，成交量数倍扩大。

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