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中信证券：维持爱奇艺“买入”评级对视频赛道未来潜力300303充满信心

wx 2023-02-04 18:35:03 6

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金融界站讯8月20日，爱奇艺（NASDAQ:发布新闻渠道IQ）发布第二季度财报，营收71亿元，同比增加15％。其间，订阅会员规划到达1.005亿，订阅会员规划同比增加50％，会员服务收入34亿，在线广告22亿，内容分发和其他收入分别为5.179亿元和9.792亿元。

关于爱奇艺体现，中信证券给予持续“买入”评级，其以为，尽管二季度受外部新闻发布渠道大环境及部分内容排播不确定性等原因，接受短期压力，但爱奇艺在原创内容范畴抢先职业，内容全体体现虽短期遭到排播不确定性影响，但未新闻发布来有望康复。在内容本钱改进大布景下，公司各项财务指标有望逐渐趋好。依据财报数据统计，爱奇艺内容本钱占比从2018年Q4的66％下降至2019年Q2的56％，拐点呈现。与此一起，龚宇在分析师电话会议时也表明，演员片酬也站发稿得到了必定操控，商场不断安稳、老练，本钱会进一步得到操控。

中信证券：维持爱奇艺“买入”评级对视频赛道未来潜力300303充满信心

大环境的影响或将在未来一段时间持续存在，估计Q3将有望康复软文推行，中信证券持续看好付费事务中长期增加前发稿渠道景。

持续发力原创内容是爱奇艺坚持不懈的开展主线，二季度综艺方面《我国新说唱》2019《乐队的夏天》《我是唱作人》及爆款剧集《破冰举动》《动物办理局》等媒体发稿渠道体现抢眼，Q3上线的《亲爱的酷爱的》《宸汐缘》《烈火军校》及后续《潮流合伙人》《我和我的祖国》等内容给予商场决心。未来在新的办理空间下，会有更多的、创新式的、符合要求的内容会播出，全体大环境束缚的影响会削弱一些。

此外爱奇艺在原创电影、互动视频（软文渠道互动广告）、游戏、文学、演员生意、IP增值授权等范畴等内容范畴均有布局。中信证券以为，爱奇艺在原创内容范畴抢先职业，内容全体体现虽短期遭到排播不确定性影响，但未来有望康复。在内容本钱改进大布景下，公司各项财务指标有望逐渐趋好。中长期看，根据公司互联视频中心事务优势，未来有媒体发布渠道望构成自有泛文娱归纳生态，进一步提高本身盈余才能。

一起软文，高瓴本钱近期公告显现，继榜首季度增持爱奇艺1155万股，成为榜首重仓股后，二季度，爱奇艺再次取得高瓴本钱352.4万股的增持，持续坚持榜首方位。

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