「广东自贸区龙头股」“港股投融资”培训干货满满！互金通讯社新金融培训第3期圆满结束

『本期训练首要环绕企业港股上市需求哪些条件、为何新经济盈余本年都涌向港股、新股一再破发又暗藏着怎样的本钱逻辑等热点问题打开。魏建鹏和陈宇两位主讲人分别从各自专业视点动身就上述热点问题给出详细回答。』

修改|杨晓艳

来历|互金通讯社

互金通讯社讯8月2日，由互金通讯社主办的新金融训练第三期“赴港上市潮涌，你预备好了吗”在北京举办，70多名互金企业高管及职业媒体人参与了训练，现场济济一堂。

此次训练首要环绕企业港股上市需求哪些条件、为何新经济盈余本年都涌向港股、新股一再破发又暗藏着怎样的本钱逻辑等热点问题打开。51信用卡副总裁&董事会秘书魏建鹏和富途证券董事陈宇两位主讲人，分别从各自专业视点动身，就上述热点问题给出详细回答。

据普华永道估计，2018年将有220家企业赴港上市，全年集资总额估计将到达2000亿港元至2500亿港元，香港有望再次成为全球最大IPO商场。

魏建鹏表明，赴港上市来越受欢迎的原因首要有以下五点：首要，审阅时间短，规范比较通明；其次，答应同股不同权的投票机制；第三，有归入港股通的时机；第四，有中外结合的出资者集体；第五，本钱优势大。

51信用卡副总裁&董事会秘书魏建鹏

那么，赴港上市要具有哪些条件？魏建鹏介绍，一是盈余测验。要求3年税后盈余大于等于5,000万港元，首2年税后盈余3,000万港元，近1年税后盈余2,000万港元；二是市值/收入测验。要求市值大于等于40亿港元，及最近1年收入大于等于5亿港元；三是市值/收入测验/现金流量测验。要求市值大于等于20亿港元，最近1年收入大于等于5亿港元，及前3年累计现金流入大于等于1亿港元。

魏建鹏着重，各公司满意了港股IPO的条件后，还应考虑到其他问题，一方面，香港上关于请求上市公司的合规要求比美国愈加严厉，且提交请求后即予以发表；另一方面，港股估值系统与美股近似，一般低于A股；除此之外，在流动性上，香港或许不如美国和A股。

此外，魏建鹏依据自己的阅历向我们介绍了赴港上市的详细流程，详细为：1.财政审计，财政审计假如未完结，后边的一系列作业将难以展开；2.选聘中介机构，开端发动大会（赴港上市进入静默期）；3.编撰招股书，无论是美国的仍是香港的招股书，首要看三维，展示公司的根底资料，其次，看business，也便是商务和事务；4.完结招股书和A1资料，提交上市请求，联交所发表；5.分析师(AP)会议；6.非买卖路演；7.联交所/证监会问题反应与回复；8.聆讯，香港的聆讯比较特别，投行和公司不会参与，而是香港联交所的审阅小组被聆讯委员会委员发问；9.确认价格区间，招股书定稿；10.招股书挂，举办新闻发布会，开端招股（静默期完毕）；11.世界路演；12.终究定价；13.挂牌上市。

值得一提的是，魏建鹏表明，港股IPO财政报表里边有一个“见怪不怪”的现象，便是优先股导致的亏本。据介绍，基本上一切互联公司都会阅历A、B、C轮私募融资，垫底的股票基本上都是公司开创人和办理层运用的，后边的股票都叫优先股，简言之，便是优先于开创人手中拿的股，在互联公司很常见。

而香港IPO遵从世界管帐准则，会把优先股认定为一个负债，许多公司都会有这种状况，但这不是现金流上的开销，而是纯管帐上的记载，不会对IPO发生任何影响。

在谈到港股商场的现状及未来趋势时，陈宇表明，2018年4月24日下午，香港联交所发布IPO新规，答应两层股权结构公司上市，即施行同股不同权，一起答应没有盈余的生物科技公司赴港上市。

富途证券董事陈宇

陈宇以为，还有许多草创型企业，从财政，包含办理，公司管理各方面或现已到达了能够登陆本钱商场的条件，因而，在未来一段时间，陆陆续续会有越来越多企业挑选到香港上市，一起，全国仅有有中国内地和海外买卖的商场估值优势，也将进一步加大香港上市潮涌的趋势。

2个多小时的训练让我们收成了不少干货。一直以来，互金通讯社把学习放在重要方位，多视点洞悉职业开展，在未来，渠道将不定时举办更多新金融训练，约请相关方向的专家、学者、出资人、企业高管等为我们授业解惑。

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