「亚宝药业股吧」电力设备与新能源行业周观察：2月新能源汽车销量同比高增长 五部委引导加大对风电、光伏企业的金融支持力度

周观念

1。新动力轿车

2月国内新动力轿车产销以及动力电池装机量数据发布咱们以为，1)从同比数据看，遭到上一年销量低基数的影响，2月销量同比完成显着增加。从环比数据看，2月为出售冷季叠加遭到新年以及天数影响，新动力轿车产销量环比下滑契合趋势。但新动力轿车月度产销量仍旧保持在10万辆以上，且环比下滑起伏好于2019年2月及2020年2月的环比下滑起伏(别离下滑45%、72%)，判别职业仍然保持较高景气量。在优质车型放量以及新车型不断投进的驱动下，继续看好全年的销量体现。2)从同环比数据看，动力电池产值以及装机量的全体趋势与新动力轿车相符。新动力轿车销量的不断攀升，有望继续拉动关于动力电池以及上游资料的需求。2月国内动力电池企业CR10到达95%，会集效应显着，头部企业有望继续获益。

中心观念：

咱们以为，跟着新动力轿车出售结构与质量的继续改进，以及ModelY、ID系列等优质新车型的不断推出，供应将驱动需求革新，新动力轿车浸透率有望加快提高，估计2021年销量完成快速增加。看好：1)首先应紧抓龙头高生长、高确定性时机，特斯拉、群众MEB渠道、宁德年代、LG化学、新势力及宏光MINIEV等具有热销潜力车型的中心供应链；2)长续航、快充需求扩展，驱动技能革新、产品迭代的正极资料、锂盐添加剂、导电剂等环节；3)高端化+经济性两极化开展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池需求提高，以及高镍趋势下三元正极资料格式继续优化；4)浸透率估计继续提高的导电剂环节；5)销量增加带动需求提高，估计供需偏紧的隔阂和六氟磷酸锂环节；6)储能、两轮车等具有结构性时机的细分环节；7)继续完善的充换电设备环节。

获益标的：宁德年代、天奈科技、宏发股份、当升科技、容百科技、中材科技、派能科技、亿纬锂能、科达利、恩捷股份、天赐资料、中科电气、孚能科技、国轩高科、德方纳米、特锐德、科士达、璞泰来、鹏辉动力、华友钴业等。

2。新动力

五部委联合发文引导加大对风电和光伏企业的金融支撑力度本次《告诉》经过引导加大金融支撑力度，提出多项办法促进风电和光伏发电等职业健康有序开展，助力缓解风电、光伏企业现金流严重、运营困难等问题。咱们以为，跟着欠补问题未来逐渐得到处理，补助资金发放有望促进存量项目现金流以及财物结构改进，一起未来新增平价项目将无需补助，叠加绿证买卖获得的额定收益，光伏、风电运营商有望迎来价值重估。

《中华人民共和国国民经济和社会开展第十四个五年规划和2035年前景方针大纲》发布，新动力有望明显获益

咱们以为，《规划》中屡次说到“新动力”、“清洁动力”，标明新动力在“十四五”及远期的动力开展中具有重要位置。碳达峰、非化石动力占动力消费总量比重方针清晰，估计相关支撑方针有望加快落地，光伏、风电作为首要的新动力方法有望明显获益。

中心观念：

1)光伏

需求敞开上行通道：1)国内补助彻底退坡后，平价项目将接棒竞价项目，已发布的平价项目规划将成为补助退坡后国内装机需求的重要支撑部分之一。2)碳达峰、碳中和以及2030年非化石动力占一次动力消费比重将到达25%左右的方针，清晰了光伏等未来在碳减排中将发挥的重要作用。3)中长期全球光伏开展趋势清晰。

注重商场改变下的供需联系及技能革新下的结构性时机，如硅料、宽幅玻璃、EVA树脂、POE胶膜、大尺度硅片、大尺度电池片、盯梢支架，光伏逆变器、碳/碳复合资料热场产品、异质结电池和储能等。

本钱优势与技能领先是光伏产品企业的安身之本，上游价格快速上涨将加快职业出清，市占率会集环节话语权将得到提高，应注重头部企业的阿尔法时机；笔直一体化厂商有望在价格动摇时显现出产品竞赛优势。

跟着补助缺口问题的处理和后续新增项目脱离补助依靠，运营商有望迎来价值重估。

获益标的：隆基股份、通威股份、金博股份、联泓新科、福斯特、中信博、阳光电源、海优新材、京运通、爱旭股份、福莱特、太阳能等。

2)风电

当时节能减排方针清晰，风电作为可再生动力首要方式之一也将发挥其重要作用，职业有望完成中长期可继续开展。要点注重商场竞赛优势提高以及获益于海优势电及海外增量商场空间标的。

获益标的：日月股份、中材科技、运达股份、金风科技、明阳智能、大金重工等。

危险提示

新动力轿车职业开展不达预期；新动力装机、限电改进不达预期；产品价格大幅下降危险；疫情开展超预期危险。