lexington(基金180003)

中心观念

本周A股指数遍及上涨，机械职业排名体现较好。安全以为2022年我国经济保添加压力继续添加，出口型制作业景气量环比加快下滑。受上游提价，出口订单下滑以及国内疫情分散影响需求和出产影响，制作业二季度运营承压。

从根本面的视点，2022年需求紧抓数字化和智能化、双碳方针和绿色化以及内循环建造和供应链重构是当时以及未来清晰的三个严重趋势，要点重视国内数字经济新基建以及新动力和半导体等先进制作专用设备、成绩康复超预期以及十四五规划继续加强的国产化代替基础件相关标的。

本周是2022年6月第1周，本周电力设备、轿车、电子、美容护理和计算机等板块体现最好；煤炭、房地产、修建装修、银行和石油石化等板块体现最差。同花顺概念板块中氢动力、长途工作、科创次新股、激光雷达和充电桩等板块体现最好，青蒿素、NMN概念、新式城镇化、REITs概念和租售同权等板块体现最差。

本周商场全体稳步上行的态势，上证指数首要时刻都运行在3100点以上。商场周三横盘，但周四继续上行。后续是反弹仍是区间震动，需求调查领头板块体现的继续性，并且有必要量能有必要跟上。从结构上看，本周商场依然以新动力、储能、半导体和新动力车为主的赛道和生长板块上行为主，煤炭、石油石化等周期板块则回调，继续呈现出快速轮动的规则。中期来看，部分龙头股票或许还存在调整空间和时刻。在下调长时间利率以及复工复产的推进下，下周商场向下空间有限，但假如量能不济，演变成区间震动的概念更大。

短期资金行为不改动中期趋势，出资者应根据资金性质挑选适宜战略和出资周期。本周商场进入相对空窗期，商场心情受国家各项保添加方针的推出及活跃表态影响，修正的较好，要点城市复产复工的推进也有利于商场得继续修正。国产化仍是本钱商场重视的中心，相关获益赛道仍将是本钱配备的要点，国企改革则是本年商场聚集的方针热门。安全以为下周商场有望继续反弹，但还需调查热门板块的反抽继续性，可持股顺势而为但不宜再追高，板块轮动及波段思路操作。

根本面出资，安全仍是主张优选那些21年成绩超预期，22年职业景气量继续的专精特新子职业，做中期以上的配备。要点配备根本面杰出超跌个股，重视确定性强估值合理板块。中期仍要点重视添加与估值匹配的生长性科技制作业企业以及双碳布景下新式优质赛道板块，安全仍保持继续优选有成绩或添加预期支撑的航天军工板块(民从军、导弹)、新动力(风电、储能、氢能和核能)等相关先进制作板块进口代替逻辑相关标的的出资逻辑，层出不穷，继续适度持有景气量拐点的科技板块(第三代半导体、大数据、轿车智能、MiniLED和VR)标的。

相关标的有：锋龙股份、深冷股份、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技等。

商场体现

本周上证指数上涨2.08%，沪深300上涨2.21%，创业板综上涨5.13%，中证1000上涨3.75%。申万一级电力设备职业上涨7.58%，职业涨幅周排名1/31，跑赢上证综指5.50个百分点；申万一级国防军工职业上涨4.57%，职业涨幅周排名6/31，跑赢上证综指2.49个百分点；申万一级机械设备职业上涨4.45%，职业涨幅周排名7/31，跑赢上证综指2.37个百分点。

申万一级机械设备职业，周涨幅前五个股为浮屠实业、合川科技、华兴源创、华依科技和联测科技，涨幅分别为46.30%、44.81%、35.32%、31.27%和30.68%。跌幅前五的个股为*ST新光、宇通重工、大业股份、卓郎智能和恒星科技，跌幅分别为-88.85%、-10.35%、-9.48%、-6.87%和-5.72%。本周大盘指数首要指数普涨，机械板块体现较好，涨幅前十的公司涨幅在20%以上，跌幅前二的公司跌幅都在10%以内，职业个股全体涨多跌少。

申万一级国防军工职业，周涨幅前五个股为新光光电、中光学、天微电子、纵横股份和我国海防，涨幅分别为28.67%、26.48%、23.09%、18.90%和18.21%。跌幅前五的个股为新式配备、*ST华讯、ST新研、天奥电子和中航重机，跌幅分别为-4.03%、-3.33%、-2.75%、-1.62%和-0.70%。国防军工板块体现较好，涨幅前十的公司涨幅在20%以上，跌幅前十的公司跌幅都在5%以内，职业个股全体涨多跌少。

申万一级电力设备职业，周涨幅前五个股为兆威机电、煜邦电力、良信股份、国电南自和科泰电源，涨幅分别为28.59%、27.50%、25.07%、24.93%和22.96%。跌幅前五的个股为中利集团、江特电机、北京科锐、*ST天成和联泓新科，跌幅分别为-14.23%、-5.11%、-4.79%、-4.44%和-4.31%。电力设备板块体现较好，涨幅前十的公司涨幅在20%以上，跌幅前一的公司跌幅都在10%以内，职业个股全体涨多跌少。

职业动态

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危险提示

产业方针推进和履行低于预期，本钱上行带来的盈余才能继续下降压力。