「无担保小额贷款」期货圈“巨震”：5家交易所集体出手 400万亿市场降临新规

上海期货买卖所、郑州商品买卖所、大连商品买卖所、我国金融期货买卖所、上海世界动力买卖中心日前层出不穷发布公告，对期货买卖所《违规处理方法》进行修订，这也是近年来初次对期货商场违规处理方法进行大规模修订。

记者在查阅修订对照表后发现，本次修订力度之大较为稀有。本年以来，大宗商品价格疯涨，与此层出不穷也呈现了一些新式违规行为，本次修订中的部分条款对此亦有针对性。除此之外，修订后的《方法》细化完善了部分违规行为的规矩，丰厚约束方法品种，层出不穷进步纪律处置惩办力度和履行力度等。

有商场人士对《华夏》记者表明，修订后的《方法》会对此前期货商场中呈现的投机分子构成强震撼，估计部分投机分子会考虑退出商场，或许削减商场买卖。但详细来看，还要看监管层后续的履行方法和力度，包含对操作商场的实控者的确定；“尽管处置力度有所添加，但从现在来看，对实控者的确定仍是比较含糊的”。

新式违规行为

11月19日晚间，四大期货买卖所及上期动力中心层出不穷发布修订《违规处理方法》的公告。记者从买卖所方面了解到，本次修订由各家期货买卖所协同展开，强化监管“零忍受”态势，为期货商场从严监管供应准则供应。

据悉，本次修订着重强调坚持各家期货买卖所监管规矩的一致、和谐，各家期货买卖地点处理的违规行为类型、处置方法等方面原则上坚持一致。修订内容首要包含六个方面。

修订后的《方法》添加了触及新式违规行为的有关规矩。关于期货商场参与者运用不正当手段躲避买卖限额准则、超限买卖的，违背实践操控联系账户办理规矩，选用程序化买卖方式下达指令，影响买卖所系统安全或许打乱正常买卖次序的等违规行为清晰处理依据。

层出不穷，对违背持仓办理规矩的行为进行了细化，并完善关于对敲违规、自成交违规等行为的表述。细化违背买卖编码办理规矩的行为，包含盗取、骗得或借用别人买卖编码施行违规行为，以及出借或未妥善保管买卖编码，导致买卖编码被别人运用施行违规行为等。

别的，《方法》扩展准则标准目标的规模，丰厚约束方法品种。在买卖所能够采纳的约束性方法中，添加“言过其实套坚持仓额度”等方法类型。

除此之外，《方法》还强化了期货公司和交割库房的办理责任。进步纪律处置惩办力度和履行力度。完善纪律处置相关程序性规矩。

罚款上限大幅进步

揭露数据显现，2020年我国期货商场成交量创前史新高，接连两年大幅增加，成交金额437.53万亿元。本年以来，期货商场行情多变，大宗商品价格疯涨，期货商场违规行为多有产生。

基于此，《方法》的修订着重强调了对期货商场违法违规行为的处置力度，多项违规行为的罚款上限均大幅进步至50万元。

其间，针对期货公司，为不符合开户条件的客户办理开户手续，未按客户的委托事项进行买卖，成心阻挠、延误或许改动客户下单指令，成心制作或许分布虚伪的或许简单使人误解的信息进行误导等行为，没有违规所得或许违规所得不满10万元的，由本来的1至10万元进步至50万元以下的罚款。

别的，无正当理由未在规矩期限内履行强行平仓的，买卖所可处置款由5万元以下增至50万元以下。未准时足额交纳保证金等行为罚款由1至20万元变为1至50万元

除此之外，非期货公司会员、做市商或许客户等期货商场参与者运用不正当手段躲避买卖所买卖限额准则，超限买卖的，责令改正，没收违规所得，买卖所能够依据情节轻重给予正告、通报批评、揭露斥责、强行平仓、暂停开仓买卖12个月以下、暂停部分期货或许期权事务、撤销相应资历的纪律处置，能够并处50万元以下的罚款。

值得重视的是，针对商场“流言”，修订后的《方法》也给予重锤。其间清晰，期货商场参与者假造或许传达虚伪信息或许误导性信息，危害买卖所名誉或许打乱期货商场次序的，能够并处50万元以下的罚款。

实践操作者确定难

商场人士以为，《方法》施行后，还需求有典型处置事例才干构成震撼。

杉杉物资集团总经理沈钧在承受《华夏》记者采访时表明，进步处置标准是利于期货商场健康发展的，但后期还需求有典型事例构成震撼，“由于的确本年的提价行情里违规行为较多”。

但即便如此，还有商场人士以为，修订后的《方法》尽管在处置力度方面有所添加，但从现在来看，对实控者的确定依然较含糊。

实践上，怎么确定期货商场的实践操作者是多年以来处置追责过程中的难点。现在，《期货和衍生品法(二读稿)》第24条规矩吸纳了现行实践做法，对实践操控联系实施报备准则，并授权国务院期货监督办理机构拟定详细方法，现在各家买卖所也已拟定了自己的实践操控方法。

挨近监管层人士对《华夏》记者表明，在实践中，操作期货商场往往需求经过操控多个账户完结，因此在前端要求报备实控联系关于防备操作和商场危险十分必要，这次修订后的《方法》第26条细化了对违背实控联系报备责任的处置，“也是一次测验”。

修订后的《方法》新增了对实控账户违规的处置。其间清晰，期货商场参与者违背买卖所实践操控联系账户办理规矩行为之一的，处50万元以下的罚款，其间包含：具有实践操控联系，可是拒不照实报备的；无正当理由拒不回复，或许不照实回复买卖所问询、查询，或许隐秘事实真相、成心逃避的；不报备实控联系，屡次躲避买卖所反常买卖行为办理、危险操控办理等景象的；供应虚伪资料请求免除实践操控联系的。