「001197基金」唱多迪王！券商一哥看高估值至1.4万亿，还有近40%涨幅空间

在总市值打破万亿元之后，“迪王”获券商“一哥”唱多。

6月13日，中信证券发布研报称，比亚迪合理市值空间有望达1.4万亿元，对应A/H股目标价为481.1元/562.6港元，保持比亚迪（A+H股）“买入”评级，继续要点引荐。

据Wind数据，6月10日，比亚迪总市值初次打破万亿元。到6月13日收盘，比亚迪A股报348.80元，间隔中信证券给出的481.1元的目标价有约38%的上涨空间。

来历：Wind

中信证券唱多比亚迪

6月13日，中信证券发布题为《比亚迪（002594.SZ）/比亚迪股份（1211.HK）：万亿新起点，高端化、全球化、智能化翻开生长空间》的研究陈述，称考虑公司未来高端化、全球化、智能化逐渐落地，比亚迪合理市值空间有望达1.4万亿元。

中信证券在陈述中表明，高端化方面，比亚迪爆款新车型腾势D9、海豹发布，会集发力高端商场，50万元以上奢华品牌可期。全球化方面，现在公司电动车比较外资竞品已有明显优势，已具有出海条件。未来跟着公司高端、奢华车型矩阵逐渐完善，出海征途有望加快。智能化方面，比亚迪销量提高产业链话语权强化，短期与职业头部供货商协作，中长时间自研计划有望占主导地位。

中信证券以为，上述“三化”逐渐落地翻开公司新生长空间。按分部估值法，参照可比公司均匀估值，别离给予2023年比亚迪造车、动力电池、控股比亚迪电子+半导9500、3300、1000亿元估值，加总得公司合理价值1.4万亿元，对应A/H股目标价481.1元/562.6港元，保持比亚迪（A+H股）“买入”评级，继续要点引荐。

值得一提的是，就在一周前（6月6日），中信证券发布研报对2022年比亚迪的估值和股价进行了猜测。中信证券在该研报中以为，按分部估值法，参照可比公司均匀估值，别离给予2022年公司造车、动力电池、控股比亚迪电子、电动供应链6062、3194、658、874亿元估值，加总得公司合理价值10935亿元，对应A、H股目标价375.6元/462.9港元。

海内外组织扎堆看好

记者整理发现，近期新能源轿车板块强势反弹，看多比亚迪的研报也逐渐增多。

据Wind计算，仅6月以来，便有包含中信证券、国信证券、长江证券、兴业证券在内的券商组织发布20份针对比亚迪的公司研究陈述，给予的评级简直均为“买入”“增持”“引荐”等。

来历：Wind

不只国内组织扎堆看好，外资组织也在唱多比亚迪。

美银证券日前宣告陈述称，与比亚迪管理层举行了会议，比亚迪预期毛利率在本年首季往后会好转，预期外部出售将占本年电池出售的两成。美银证券保持对比亚迪H股买入评级及目标价375港元。

在此之前，花旗银行将比亚迪的估值倍率对标特斯拉，以为比亚迪的销量会在2023年逾越特斯拉。在比亚迪一季报发布后，花旗银行将比亚迪H股的目标价进一步提高至587港元。

股神巴菲特也是比亚迪的忠诚持有者。早在2008年，巴菲特便以每股8港元价格买入2.25亿股比亚迪H股。其时，芒格向巴菲特主张，伯克希尔一定要出资比亚迪。据媒体计算，巴菲特对比亚迪的出资回报率高达38倍，获利约687亿港元（折合人民币约590亿元）。

回购提振决心

6月13日晚间，比亚迪发布公告称，公司当日出资约10.35亿元，回购A股股份约295.41万股，回购价格344.33元至358.58元。据Wind计算，到6月13日，比亚迪回购金额约为18.1亿元，现已挨近回购计划的总金额上限18.5亿元。

据此前公告，比亚迪5月27日举行暂时股东大会经过计划，计划以自有资金18亿元至18.5亿元，经过会集竞价等方法回购公司股份，回购期限自暂时股东大会审议经过回购计划之日起不超越12个月。

值得注意的是，6月8日晚间，当股价在回购价格上限上方运转3日后，比亚迪宣告将回购价格上限由300元/股上调至400元/股。

长江证券发布研报称，比亚迪上调回购价，表现了对未来开展的决心，首要由于销量、订单和新车密布上市带来的超预期：交给量环比继续向上，无惧疫情压力；在手订单丰满；新车海豹、腾势D9以及唐EV三代的预售超预期。

新能源赛道方兴未已

剖析人士称，组织纷繁看多比亚迪的背面，是对新能源赛道的垂青。

中信证券6月13日发布的另一份研报称，5月，国内新能源轿车销量到达44.7万辆，环比增49.6%，同比增105.2%，出售大幅上升。5月国内疫情情况有所好转，供应才能和消费才能逐渐提高；海外方面，补助方针料加快落地，美国商场有望重回高生长，欧洲商场景气量有所修正。

中信证券表明，长时间来看，全球新能源轿车步入高速生长阶段，当时时点继续主张掌握全球电动化供应链优质标的时机。

在方正证券看来，上游资源碳酸锂、氢氧化锂等，中游三元正极，磷酸铁锂正极等锂电资料，5月产值环比均完成增加，而且6月份产值估计也将继续环比增加。跟着新能源车销量旺季到来，职业有望继续环比向上。

修改：王寅