「江阴银行」523家公司募资5436亿 全年IPO数量及金额均创新高

（523家公司募资5436亿全年IPO数量及金额均立异高）

证券记者康殷

12月30日，伴跟着天源环保等三只新股同日挂牌上市，A股商场本年以来IPO上市企业数到达523家。

注册制变革的继续推进下，2021年A股迎来IPO大年，改写多项前史纪录。Wind数据显现，本年A股共有523家公司登陆A股，包含创业板199家、主板121家、科创板162家和北交所41家，算计募资5436亿元，IPO数量和募资金额都创出了前史新高。

注册制之下，优胜劣汰的商场环境有所加强，不同质地新股上市后估值水平快速分解。本年内既有读客文明、纳微科技、力气钻石等上市首日涨幅惊人的新股，也有14只新股上市首日破发。我国电信成为本年已上市新股的“募资王”479.04亿元为最高；禾迈股份则以557.8元的发行价成为A股史上最高发行价新股。

A股新股发行立异高

作为资本商场的根底功用之一，IPO是企业直接募资的首要方法，也是资本商场服务实体经济的重要手法。

Wind数据显现，2021年A股上市公司523家经过IPO算计募资5436亿元，而2020年A股IPO企业为437家，全年征集资金总额4806亿元，2021年IPO企业数量和募资金额别离同比增加20%、13%。

2021年A股商场IPO数量和金额都创出了前史新高。此前A股新股上市数量最高记载是2017年的438家；实践募资总规划方面，本年是A股前史上初次IPO融资额打破5000亿元，此前的最高纪录是2010年的4845亿元。

全体来看，2021年上市的IPO企业中，首要以科技股为主，排名前三的职业别离是计算机、通讯和其他电子设备制作业（62家）、专用设备制作业（54家）、化学原料和化学制品制作业（37家）。

按区域计算，排名前五的区域别离是广东（92家）、浙江（87家）、江苏（86家）、上海（48家）、北京（40家）。按筹资额计，前五是北京、广东、浙江、上海和江苏，占总筹资额的72%。

值得注意的是，本年创业板IPO数量超越科创板，科创板融资额抢先。Wind数据显现，本年以来上市的523只新股中，近七成都是经过注册制方法发行。2021年科创板、创业板IPO企业共361家，占比为69%，别离征集资金2029亿元和1475亿元。2021年11月，北交所开市后，41家登陆A股算计募资75亿元。

上一年10月，国务院提出“全面推行、分步施行证券发行注册制”，注册制的施行有力地推进了科创板和创业板的上市速度。日前举办的中心经济工作会议提出，“全面施行股票发行注册制”。

获益于注册制变革的施行和推进，本年来A股IPO的发行节奏较往年显着加速，2019年是注册制元年，当年A股IPO募资金额达2532亿元，较2018年(1378亿元)挨近翻倍。随后A股商场IPO募资金额逐年走高，2020年达4806亿元，2021年打破5000亿元。

安信证券指出，试点注册制这要害一招，疏通拓宽了资本商场进口，给A股新股商场带来了显着的改变，资本商场对实体经济和工业转型的支撑作用愈加显着。“注册制下，新股发行愈加商场化，是A股上市公司部队稳步强大的首要原因。”商场人士指出。

从募资状况上看，受企业质地、商场环境、职业方针等多方面影响，企业募资状况差异巨大。本年新股均匀融资额有所下降，523家上市公司均匀募资10.39亿元，其间近多半募资额缺乏10亿元，有10家公司募资额乃至缺乏亿元。

新股商场体现分解

8月20日登陆沪市主板的我国电信是年内最大的IPO，募资金额达479.04亿元；最小募资的是凯腾精工，募资金额0.47亿元。

计算显现，本年前10大IPO项目还有三峡动力(227.13亿元)、百济神州(221.60亿元)、沪农商行(85.84亿元)、年代电气(75.55亿元)、和辉光电(71.06亿元)、大全动力(64.47亿元)、禾迈股份(55.78亿元)、义翘神州(49.80亿元)、天能股份(48.73亿元)。

在科创板、创业板和北交所上市的企业中，算计有106家企业完成资金超募，占比高达挨近三成。超募金额最多的当属最贵新股禾迈股份，该公司原计划募资7.3亿元，但终究实践征集资金55.78亿元。

跟着企业发行价升高，出资者的打新收益率呈现下滑，新股首日破发现象在A股商场也不再是新鲜事。

Wind数据显现，到12月29日，沪深北交易所算计有14家IPO企业上市首日即破发。

本年上市首日跌幅最大的是成大生物，发行价高达110元，超募资金逾一倍。但上市首日即敏捷破发，股价当即跌落37.5%。

自打新撤销资金申购新股，改为市值申购以来，持股打新就成为了A股的准则盈利，并且这也是一个众赢的方针。但在不少商场人士看来，新股首日破发归于正常现象。开源证券首席总裁助理兼研究所所长孙金钜标明，从老练资本商场的开展经验看，破发也是新股发行商场化的必经之路。在美国上市的中概股首日破发率高达40%，我国香港商场上新股上市首日破发率也到达15%左右。

复盘前史，自A股开市至今，曾呈现七轮新股破发潮。但破发继续下，打新并非就无利可图。一位来自一级商场的创投组织高管对证券记者标明，2012年全年有41只新股破发，但从前史数据看，当年的打新收益依然十分可观。“道理很简单，新股密布破发之后，导致许多无法承受破发危险的出资者退出了申购，使得新股的中签率大幅进步。新股上市后的涨幅虽然全体降低了，但由于中签率的大幅进步，导致2012年的打新收益依然十分可观。”前述创投人士标明。

全面注册制落地在即

虽然2021年沪深两市IPO实践募资金额、首发家数双双创出前史新高，但是在这样的高基数下，展望下一年的直接融资商场，跟着全面注册制行将执行，一些组织依然持乐观态度。

海通证券指出，继科创板开板、北交所开市后，资本商场变革有望提速。我国一向以来最首要的融资方法是直接融资，直接融资占比一向低于30%，远低于美国的60%，进步直接融资比重，尤其是股权融资的开展火烧眉毛。跟着近几年一系列的变革，资本商场继续扩容，上市公司家数及市值均快速进步。

安永审计服务合伙人费凡标明，我国内地和香港仍是全球IPO活动最活泼的区域，IPO数量和筹资额别离占全球的25%和28%。内地变革证券法以及后续推出创业板注册制、科创板准则部分改进、北交所建立、试点红筹股回归和新三板精选层转板等，意味着我国资本商场正敞开一个新的年代。

“当时仍有数百宗IPO请求处于审阅状况，估计下一年IPO上市数量、募资总额将坚持高位。”承受采访的投行人士指出，这首要是遭到科创板和创业板的很多上市请求推进，显现出资者及商场对这两个板块的决心及认可。职业方面，信息技术、媒体及电信业和高端工业商场占上市请求总数的67%，估计仍将是A股IPO商场的首要驱动力。

沪深交易所数据显现，到12月29日，科创板有93个IPO项目处在审阅阶段，创业板则有292个IPO项目在审，标明来年IPO的后备军规划依然较为足够。

本年9月北交所建立，11月第一批北交所公司上市，到现在，共有11家北交所新股成功上市，北交所促进了多层次资本商场融资生态开展。

安永北京主管合伙人杨淑娟以为，北交所对资本商场的准则变革起了积极作用，也是注册制的进一步试点，有助于进步新三板商场的生机。中小企业有了新增上市途径，处理了其融资难、融资贵的问题。对创投及私募股权出资等一级商场出资者而言，增加了其退出途径，为北交所及新三板二级商场出资者进步参加出资共享立异式中小企业生长开展的盈利时机。金融组织包含投行和中介事务从中得到新的关键，有利于整个生态圈蓬勃开展。

展望2022年，德勤估计A股新股商场将会在科创板、创业板及北交所的新股数量攀升的支撑下继续增加。大部分的新股将会来自中小型制作及科技企业。在2022年，科创板该有170至200只新股融资2100亿元至2500亿元；同年或另会有210至240只新股于创业板上市融资1600亿元至1800亿元。沪深主板估计将有120至150只新股融资2000亿元至2300亿元。

与此同时，内地企业境外上市的方针现已逐步明亮。日前证监会就境外上市相关准则规矩揭露征求意见。对境内企业直接和直接境外上市活动一致施行存案办理，境内企业境外发行上市应当实行存案程序。不额定设置门槛和条件，支撑依法合规的境内企业使用境外资本商场融资开展。

德勤我国资本商场服务部A股上市事务主管合伙人童传江标明，在培养立异及新经济公司开展的生态环境日趋老练，以及海外发行人的新上市准则支撑下，2022年，香港商场将迎候更多来自于美国上市的中概股的两层首要及第二上市。2022年香港新股商场的亮点将会为中概股加速上市，之后就是区内高生长企业的上市。德勤我国的资本商场服务部估计，香港商场将有大约120只新股上市融资约3300亿港元。