有喜财富(均瑶乳业)

三大理由看好后势

中心观念

回忆：2月4日《洗净铅华，科技复兴》清晰揣度科技是阶段性主线。3月1日《全球剧震，股票行情猜测分析师qqA股将抢先脱节冲击》着重外场压榨下A股本身耐性。3月18日以来，接连发布多篇《底部区域》系列陈述，着重“当时已是底部区域”、“价格比时刻严重”。4月月报首推内需驱动的消费版块。5月揣度科技复兴。6月中期战略全出售市场唯一一家清晰看好创业板(159915)并做出3000点揣度。7月在出售市场一片风格切换呼声中，接连发布四篇《大分解年代》陈述，坚决以为大分解再次、科技消费仍是两大主线。

展望：外部危险要素逐渐消化、内部现行政策猜测升温，再次看好后势

1、外部利空消化、内部利好立刻开释之下，长假归来A股迎来修正。早在9月中旬出售市场暴降之际，股票行情猜测分析师qq人们便清晰揣度“调整近结尾”、“组织牛再次”。尔后又在四季度战略陈述《组织牛、结构牛、大分解》中再次着重组织牛再次。最近，跟着最近外部利空逐渐消化、内部利好立刻开释，长假归来A股大盘中心指数便全体上涨，创业板(159915)更暴升近4%，人们的揣度已在实现。

2、往后看，三大理由支撑人们再次看好A股大盘后续体现：

榜首，最近全球出售市场危险偏好明显上升。首要，此前美欧股市暴降，也对A股大盘危险偏好构成冲击。而长假期间，股票行情猜测分析师qq港股、A50指数、美股、欧洲股市均大幅上涨，有望带动出售市场危险偏好回暖。其次，最近美欧疫情反弹，特别是特朗遍及多名政府官员感染新冠，进一步强化全球宽松猜测。人们一向着重，极度宽松的钱银现行政策是本年海外出售市场最严重的支撑力道。且从当时看来，尽管欧美疫情躲藏重复，但已难以不坚定全球经济发展复苏的大行情趋势。较为相似6月国内疫情躲藏重复时的状况。因而，后续跟着海外疫情再度缓解，叠加极度宽松的流动性支撑，全球危险偏好有望再次回暖。此外，此前地缘要素对全球危险偏好构成冲击，而当时跟着其影响也已削弱。

第二，出售市场针对中美交易冲突连续晋级的消沉猜测有所缓解。此前出售市场针对外部危险的惊惧，已在很大程度上反应在受中美冲突晋级影响最大的半导体资料(512480)、通讯等版块仓位的回落上。在出售市场已做好最坏计划的状况下，外部危险针对A股大盘的影响现已钝化。

第三，“十四五”规划将出，股票行情猜测分析师qq国内现行政策猜测升温，也将进一步进步出售市场危险偏好，并带动出售市场热门和结构性时机。参阅“十三五”规划拟定期间的出售市场体现，规划要点的高端制作(161037)业体现杰出。而从10月9日的出售市场体现看来，与“十四五”规划相关可能性较高的新能源、电子等版块上涨幅度抢先，显现出售市场已初步预热。

因而，在全球出售市场危险偏好明显上升、外部利空逐渐消化、内部现行政策利好猜测升温之下，看好A股大盘后续体现。

3、从中长时间看来，本钱出售市场建造加速，叠加组织资金连续流入，再次看好组织牛、结构牛。人们从上一年以来便一向着重，股票行情猜测分析师qq当时A股大盘正处于一个由散户直接持股向直接持股改变，居民资金经过公募基金、稳妥等产品直接增配权益财物，组织增量资金连续入市的行情趋势性进程中。最近国务院《关于进一步进步上市公司质量的定见》、银保监会《关于优化稳妥组织出资管理才能监管有关事项的告诉》公布，进一步加强本钱出售市场根底准则建造，为组织资金入市打造优异的出售市场环境。与此一起，9月偏股基金发行规划仍近1000亿。因而中长时间内，在微观流动性不会躲藏系统性收紧，一起本钱出售市场建造加速，组织增量连续入市、股市流动性充裕之下，再次看好组织牛、结构牛。

出资战略：再次看好科技+消费两大主线，关怀科创板

——科技+消费将是出售市场长时间主线，股票行情猜测分析师qq聚集科创板出资时机。

——景气视点：关怀新能源轿车、光伏、半导体资料(512480)、消费电子、嬉戏、黄金。

危险提示：1、疫情发展超猜测；2、微观经济发展超猜测动摇。