新进“关系方”成最大客户 超亿元“验收单”未盖章 兴禾股份携“超50%下滑净利润”闯关IP基金光大优势360007O

苹果产业链公司深圳市兴禾自动化股份有限公司(下称“兴禾股份”)行将迎来创业板上会。本记者注意到，2020年，兴禾股份营收同比下滑超越20%，扣非归母净利润同比下滑超越50%，且据公司猜测，盈余下滑的趋势将在2021年继续产生。

兴禾股份因苹果产业链公司而被市场所熟知，陈述期内，公司来自苹果产业链的收入呈继续下滑趋势。与此一起，兴禾股份呈现的新“联系方”为公司带来很多订单，公司对首要客户出售“检验单”呈现超亿元大额出售“检验单”未盖公章等景象。在此状况下，公司相关收入承认的真实性及合规性遭到监管重视。

营收下滑超20%、净利润下滑近50%

招股书显现，兴禾股份主营工业自动化设备及配套配件治具的研制、出产和出售。其自动化设备首要应用于消费电子职业的电芯制作、电池封装、电源拼装和手机拼装四个范畴，部分应用于光伏设备制作、动力电芯叠片、通讯设备拼装等范畴。

公司信披资料显现，2020年，兴禾股份归母净利润较2019年下降了49.77%，扣非归母净利润较2019年下降了53.62%。根据公司的测算，2021年，公司的扣非归母净利润约将在2020年的基础上，继续下滑12.44%-21.1%。

此外，公司来自苹果产业链的收入亦呈大幅下滑趋势。招股书显现，陈述期内，兴禾股份完成的自动化设备出售收入中应用于苹果产业链的金额别离为5.83亿元、4.91亿元、3.21亿元和7288万元，继续大幅下滑。

在此状况下，兴禾股份陈述期内新进“联系方”带来的高额新增成绩，及公司对首要客户在出售过程中呈现的异常状况分外遭到监管重视。

新进“联系方”成最大客户

招股书显现，2020年3月及7月，兴禾股份首要客户珠海冠宇的股东小米基金、俱成秋实和广东恒兆亿别离前后成为公司股东。因为三位股东持有兴禾股份及珠海冠宇的股份份额均未超越5%，因而均不构成两家公司的关联方，公司及珠海冠宇也不构成关联方。

但值得注意的是，珠海冠宇在陈述期内向兴禾股份进行了大额收购，在前者“三位股东”相同入股兴禾股份后的2020年和2021年上半年。而在此之前，两公司并无买卖。

招股书显现，2020年及2021年上半年，珠海冠宇对兴禾股份的出售奉献比从之前的0一跃升至9.97%及33.55%。由此，珠海冠宇一跃成为兴禾股份2020年及2021年上半年的第五大客户及第一大客户。一起，2020年，兴禾股份也成了珠海冠宇的第五大设备供货商。

兴禾股份信披资料显现，公司与珠海冠宇协作开始于2019年5月。2019年、2020年，别离取得珠海冠宇1474.65万元和1.42亿元的新签订单。

本记者注意到，兴禾股份2019年获取的珠海冠宇1474.65万元的收购订单，到2019年底，悉数均未消化。

且直到2020年前11个月，兴禾股份在对珠海冠宇承认收入的930万元出售收入中，仍仅有819.7万元、55.58%的金额来自于公司的“2019年的1474.65万元订单”。在此状况下，珠海冠宇2019年向公司建议收购订单的必要性，及该公司在2020年上、下半年又别离向公司增进超越4千万元、近1亿元订单的原因和必要性值得重视。

超亿元检验单未盖章

另需注意的是，陈述期内，兴禾股份对另一前五大客户之一的赛尔康的出售收入的承认，存在检验单“只签字未盖章”的景象。

值得注意的是，赛尔康经过“只签字、不盖章”承认的“内部检验陈述”及检验证明存在“频次多、金额大”的特色。招股书显现，2020年及2021年上半年，赛尔康对兴禾股份未盖章的检验单金额别离达7627.13万元、3424.73万元，占兴禾股份各期主营业务收入比别离达14.32%和19.68%。

2020年，除了赛尔康，兴禾股份“只签字没盖章”的客户及承认收入仅有宁德年代的110.5万元的出售收入。在此状况下，赛尔康前后超亿元的“未盖章检验单”的存在尤显特别。

此外，根据兴禾股份供给的相关订单信息，赛尔康的“检验单时刻”悉数早于该公司“内部检验陈述的落款时刻”。

且根据赛尔康对兴禾股份100万元以上订单的“检验单时刻”及“内部检验陈述落款时刻”的差异状况来看，赛尔康2020年下半年对兴禾股份的检验陈述，累计存在至少6171.59万元的收购，无“内部检验陈述落款时刻”。在此状况下，赛尔康“检验单”时刻的承认及兴禾股份“收入承认时刻”的承认根据令人费解。