[朗迪集团]奇葩上市公司新闻

不满ST康美(600518)展期计划组织出资者新计划内含“玄机”

作者：郭璐庆

[到2020年1月31日，ST康美(600518)累计发行33只债券，发行规划算计516.5亿元，累计兑付金额为347.5亿元，现在存续债券11只，存续债券余额169亿元，仍存没有违约债券145亿元。奇葩上市公司新闻]

经过近2周的酝酿，15康美债清晰的兑付计划出炉。

2月18日晚间，ST康美(600518)（600518.SH）发布关于举行“15康美债”公司债(511030)券2020年榜初次债券持有人会议的弥补告知公告，公告新增了关于15康美债的相关计划，关于15康美债兑付的差异化计划就此面世。

“一个是拿回来的金额是不一样的，其实也差得不多；关键在于能经过投票的方法确认一个计划，而不是这两个计划各投各的。假如两个计划都没取得经过，那就不是大多数组织所期望看到的。奇葩上市公司新闻”一位“15康美债”出资组织人士告知榜首财经记者。

到2020年1月31日，ST康美(600518)累计发行33只债券，发行规划算计516.5亿元，累计兑付金额为347.5亿元，现在存续债券11只，存续债券余额169亿元，仍存没有违约债券145亿元。

卖地还账

在刚刚曩昔的2019年，ST康美(600518)的造假曝光在资本商场引发轩然大波。奇葩上市公司新闻

2019年4月29日，ST康美(600518)发布关于2017年财报的管帐过失更正的公告，称因为遗漏，公司当期对包含银行存款余额在内的22项管帐科目确定存在严重过失，形成货币资金多计299.44亿元。其时，公司曾因“存贷双高”问题被质疑账面资金造假，而跟着这一巨额管帐过失更正，前期财政造假现实大白于天下。

即便如此，令商场较为惊诧的是，到当年9月3日，ST康美(600518)的债券却仍然坚持了全额兑付，使得其一度被商场称为“最具有悬念的高收益债出资标的”。

然而在负面频发、商场遍及预期欠安、评级大幅下调的布景下，ST康美(600518)终究资金链断裂，呈现了本质性违约。奇葩上市公司新闻

依据中国证券挂号结算有限责任公司上海分公司2019年12月23日供给的债券回售申报数据，“15康美债”公司债(511030)券的回售有用申报数量2364518手，回售金额为人民币23.64亿（不含利息）。“15康美债”回售金额大，估计公司存在未能及时全额兑付回售本金及利息的危险。

2020年1月23日，ST康美(600518)发布公告称，2019年年度扣非归母净利润约亏本21亿到24亿，这也是公司上市以来发表的初次成绩亏本，且公司存在未能及时全额兑付“15康美债”回售本金及利息的危险。2月3日，因为ST康美(600518)未准时兑付“15康美债”回售款和利息，构成本质违约，违约金额为24亿元。

简直一同，中诚信证评决议将上市公司的主体信誉等级由B下调至C，将“15康美债”的债项信誉等级由B下调至C。奇葩上市公司新闻

在2月4日的公告中，ST康美(600518)提到了要差异化付出，但并未给出清晰的付出计划。

为了完结回售，ST康美(600518)也经过财物处置等方法征集资金，揭露材料显现，ST康美(600518)全资子公司康美健康工业出资有限公司向广发基金出售坐落广州市海珠区琶洲的项目地块，出售价格为不高于11.3亿元。

跟着11.3亿元的到账，该项资金将用于“15康美债”公司债(511030)券回售本息兑付。“康美债的回售仍是在预期之内的，刚开始的时分也能完结兑付还了1~2期。”业内人士称。奇葩上市公司新闻

发行人、组织博弈

不过，关于兑付的计划，发行人和组织出资人产生了必定的不合。

榜首财经记者注意到，此次“15康美债”的差异化兑付计划，一份来自于发行人也便是ST康美(600518)、另一份来自于算计持有份额为10.267%的组织出资人。奇葩上市公司新闻

详细来看，ST康美(600518)提出的计划是根据11.27亿元的总兑付金额，在付出完整体持有人的本期利息后，按以下方法兑付持有人的本金：榜首，每个持有人面额50万（含）以内部分，全额兑付本金；第二，剩下金额依照等份额付出每个持有人面额50万元以上部分的本金。剩下债券金额由持有人持续持有到期（至2022年1月27日），其间利息按年利率6.33%计息，到期后一次性还本付息。

组织出资人则提出了不同的计划。其提出的计划则是：首先向本期债券整体持有人兑付本期债券存续期最终一年的利息；然后付出利息后的资金对行使回售选择权的债券持有人进行部分清偿。进一步来看，详细分配计划为：20万元以下的部分全额清偿。每个证券账户持有面额20万以下（含20万）的部分，由中登直接一次性付出本金。其次，超越20万元的部分按份额清偿。关于每个证券账户持有面额超越20万元的部分，按各个账户持有本期债券的面额等份额付出本金。

“我觉得这两个计划的差异在于持有人期望可以回售，而发行人期望不回售；另一个是组织出资者只期望20万以内的悉数归还，发行人则提出50万的计划。组织出资者的20万计划显然是期望能让更多资金向组织出资者歪斜。奇葩上市公司新闻”在看过康美债的这两个计划后，沪上一位信誉债人士与榜首财经沟通时表明。

“50万的计划要求直接展期到2022年，是ST康美(600518)乐意看到的，也是散户乐意承受的。对大户来讲，直观上看20万的计划拿回来的金额更多；其他的组织为了保证一个计划能经过，会跟着大户一同投。关于中型组织来说，20万的计划和50万的计划拿回来的钱不同不大。”一位“15康美债”出资组织人士称。

此前上撒播的一份《告“15康美债”出资者揭露书》中，自称组织出资者的代表发文表明，现在组织出资者向监管组织反映的诉求有3点：一、优先兑付小额散户出资者；二、剩下部分同债同权；三、要求监管组织揭露催促康美药业持续筹钱，尽最大或许维护债权人的利益。

“有一些组织不太乐意展期两年，不确认性太高了，并且还要展期到一些中票的后边。公司债(511030)的持有人是不乐意看到的。奇葩上市公司新闻计划一是直接默许展期了，计划二还有一些谈的空间。假如直接默许计划一，那便是确定展期了。”该债权人出资组织人士以为。

“许多的危险事情在处理中，许多都是保散户不保组织。这次ST康美(600518)假如可以把散户的问题解决，监管部门肯定是十分欢迎的，组织大概率要给散户让路。”北京某组织固收负责人对榜首财经称。