光大银行理财产品(光大银行网上银行理财产品)

2021年是资管新规过渡期的最终一年，间隔银行理财商场净值化转型阶段性收官仅有一个多月时刻。“大限”将至，转型开展成效几许？

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银行理财挂号中心发布的《2021年三季度理财商场数据剖析》显现，到2021年9月底，银行理财商场存续规划达27.95万亿元，同比添加9.27％，净值化比例超86％，商场运转平稳。银行理财子公司在为客户发明价值的一起，本身也取得了杰出的盈余。新华财经和面包财经对2021上半年发表理财子公司运营情况的18家上市银行财报数据统计发现，其理财子公司悉数完成盈余，总盈余金额超越100亿元。

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可是，近期一些银行理财子公司部分权益类产品呈现了较大起伏的浮亏，且显着违背成绩比较基准，露出出在权益类产品范畴的出资和风控才能短板。例如，信披数据显现，光大理财旗下两款权益类产品近期呈现了显着的浮亏，其间一款产品当时浮亏超越10％，引发商场重视。

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资管新规过渡期接近，净值化转型的要害期，银行理财子公司怎么提高权益类产品的出资和风控才能成为职业一起面对的问题。

“阳光红”卫生安全主题精选浮亏超10％

作为光大银行的理财子公司，光大理财有限责任公司建立于2019年9月，是首家获批的股份制商业银行理财子公司。

光大理财产品系统中的第一大净值型产品为“阳光红”权益系列。光大理财官网对该产品的介绍为：“阳光红”权益系列是光大银行在原有理财产品系统开展的基础上，在资本商场进行布局的又一立异之举。此类产品作为固定收益类理财产品的有利弥补，使得出资者在原有低危险的出资基础上，在中高危险的理财产品中能够获取更高的收益，进一步满意了出资者关于多元化出资理财的需求。

可是，光大理财官网发表的数据显现，“阳光红”权益系列的四款理财产品中，当时有两款呈现了较为显着的浮亏。

图1：光大理财官网权益类产品信息

依据官网数据，阳光红卫生安全主题精选和阳光红300盈余增强两只产品自建立至2021年11月9日单位净值累计别离跌落10.34％和8.41％，均处于浮亏情况。

到11月9日，阳光红卫生安全主题精选的单位净值为0.8966元，阳光红300盈余增强的单位净值为0.9159元。

图2：两款理财产品单位净值及收益情况

其间，阳光红卫生安全主题精选产品，是首只银行理财子公司推出的直投股票的理财产品。这只产品于2020年5月26日建立，现已运作了一年半的时刻。其实，资管新规施行以来，银行理财打破刚性兑付，向净值化转型，中高危险产品净值动摇，呈现必定的亏本起浮也属正常现象。可是若与同一时期商场内近2500只偏股混合型基金比较，其成绩排位大致在后10％。

违背成绩比较基准

除成绩体现外，商场另一个重视的焦点在于，产品是否显着违背成绩比较基准。

成绩比较基准并不意味着出资者所能取得的实践收益，但这却是衡量权益类理财产品出资与风控才能的重要依据和要害目标。依据相关规定，权益类银行理财产品阐明书中需清晰发表成绩比较基准。

依据理财产品阐明书，阳光红卫生安全主题精选产品的成绩比较基准为：中证800指数收益率×80％+中证全债指数收益率×15％+活期存款利率×5％。

图3：阳光红卫生安全主题精选产品要素截图

翻查相关数据，中证800指数由2020年5月26日的4129.78点上涨至2021年11月9日的5216.33点，期间涨幅达28％。中证全债指数则由同期的207.35点上涨至215.44点，涨幅为3.74％。到2021年三季末，公司发表的出资陈述显现，阳光红卫生安全建立以来净值添加率为-1.02％，而成绩基准为21.98％。

另一款产品，阳光红300盈余增强产品建立于2020年7月24日，其成绩比较基准为：上证盈余指数收益率×90％+中证国债指数收益率×10％。

图4：阳光红300盈余增强产品要素截图

数据显现，2020年7月24日以来至2021年11月9日，上证盈余指数由2488.36点上涨至2673.65点，期间涨幅3.98％；中证国债指数则由同期的193.91点上涨至203.45点，期间涨幅为5.06％。到2021年三季末，该产品建立以来净值添加率为-1.17％，成绩基原则高于为1.1％。

比照两款理财产品的净值体现与相关成绩比较基准，其违背程度较为显着。

值得重视的是，依据理财产品合同的相关条款，净值动摇以及违背成绩比较基准，并不影响光大理财向出资者收取办理费。理财产品合同显现，阳光红卫生安全主题精选产品的办理费率为1％（年化）；阳光红300盈余增强产品的办理费率为0.5％（年化）。除了办理费之外，出资者申购相关理财产品还有或许需求承当申购费、换回费、保管费等本钱。

图5：阳光红卫生安全主题精选产品费率截图

这种收费形式意味着，不办理财产品是否呈现浮亏，理财子公司均能够收取相应的费用。与提高出资才能比较，扩展规划更契合相关组织的利益。

2021年中报显现，光大理财上半年完成净利润6.91亿元，较2020年同期的2122万元比较，净利润添加超30倍。

净值化转型 投研与风控才能是要害

2021上半年，银行理财子公司完成盈余的并不止光大理财一家。

财报显现，上半年发表理财子公司运营情况的上市银行有18家，其理财子公司悉数完成盈余，总盈余超百亿元。其间，兴银理财和招银理财完成净利润超15亿元，光大银行则排在第五位。

图6：2021上半年上市银行理财子公司净利润

银行理财子公司完成盈余，一方面与理财子公司新发理财产品规划不断添加有关，另一方面则因为产品办理规划的大幅上升其出资办理费收入的增多，使得净利润快速添加。

《2021年三季度理财商场数据剖析》显现，2021年三季度，银行理财商场新发产品1.17万只，征集规划31.87万亿元，新增出资者数量987.98万个。未来跟着理财产品规划的持续扩展，理财子公司的盈余或将持续快速添加。关于银行而言，理财子公司盈余才能的不断提高，将优化其收入结构，全体运营成绩也将获益。但在理财产品净值化已成为大趋势的情况下，若要保持安稳的开展，理财子公司的投研才能将成为未来开展的要害。

除了商场要素，投研人员的频频变化或许也是导致部分权益类产品体现欠佳的重要原因。

以光大理财为例，揭露信息显现，自获准开业以来，公司旗下多只产品的出资司理产生改变。据不完全统计，2021年5月以来已有5位出资司理相继产生岗位变化，触及的理财产品达11只。现在浮亏较多的阳光红卫生安全主题精选产品的“操盘手”也改变频频。2020年12月，其出资司理由翟志金改变为方伟宁。时隔不到一年，光大理财的最新布告显现，出资司理将由方伟宁改变为贾迪，改变日期为2021年11月15日。

产品亏本让出资者大幅换回。阳光红卫生安全主题精选理财产品三季报显现，到2021年9月，产品换回比例高达6836703.65份，期末产品总比例较期初锐减了13％。

理财产品浮亏的不仅仅是光大理财一家。2021年10月12日，兴银理财也曾发布致出资者揭露信，公司兴睿全明星1号混合类净值型理财产品在首个敞开期便跌破净值。到9月30日，该理财产品的产品单位净值为0.93778元，跌幅为-6.22％。公司表明将活跃调整出资战略，力求匹配商场节奏，以期有助于净值上升。

关于出资者来说，银行打破刚性兑付已是必定的趋势，未来出资理财产品时也需求重视其出资规模、危险等级等要素，别的，组织的自动办理及投研才能也将成为重要的参阅规范。而关于银行理财子公司来说，怎么提高投研与风控才能，建造专业化人才队伍，以及确保产品安稳运营，将成为其未来开展的要害要素。

本文源自面包财经