温州金融改革方案(金融改革内容)

美国闻名经济学家Allen等2005宣布过一篇影响颇大的文章，他们以为，我国在金融开展十分滞后的情况下依然完成经济高速增加，背面原因是非正规金融对民营企业供给了特别的融资途径，然后为我国供给经济增加的底子确保（Allen Qian &Qian，2005）。

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黄亚生（2012）则以为，Allen等人的研讨是依据21世纪初期的数据，现实上，在乡村变革起步初期，我国现已施行了影响深远的金融自由化变革。正是乡村工业的开展和金融变革，造就了我国许多闻名世界的成果，这些成果包含贫穷的削减，由个人消费驱动的经济增加，以及在上世纪80年代收入分配水平和结构的改进（Huang，2012）。

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上世纪80年代的金融变革含义严重，在国外底子无人知晓，在国内也很少被提起。没有那时的乡村工业化，我国经济起飞或许推迟；而假如没有其时的金融变革，乡村工化的黄金时代不会降临。回忆这段前史对咱们有着重要的启示。

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上世纪70年代末，跟着以家庭承揽制为主要内容的我国乡村变革不断推进，乡村经济迅速开展，两亿多农户变为乡村最底子的产业主体和出产单位。大批农人转入非农产业，更多农户从事兼业出产，个别运营也获得开展，乡村有很大资金需求，呈现了多元化的民间信誉主体，对乡村金融体制变革产生了压力，要求有相应的金融机构，供给灵敏的资金融通机制。在此过程中，我国关于乡村金融体制作了较大起伏的变革，而温州金融变革实验是最具典型含义的。

温州是变革开放前沿，也是民营经济大本营。温州人被称为“我国的犹太人”，长于经商的脑筋简直生生俱来。

有一则温州人告诉我的实在故事：有一天，一个妈妈带着四五岁的小男孩到银行就事。银行货台上有糖果盘，大堂司理看到小男孩很心爱，递上糖果盘，让小男孩拿糖吃，小男孩没有反应，司理以为他害臊，抓了一把放进他口袋。回到家里，妈妈猎奇地问男孩：“你不是很喜欢吃糖么，方才为什么没拿？”小男孩答复：“因为我的手小，阿姨的手大呀！她拿的话必定比我拿多许多。”

从上述这个故事中，咱们就能理解温州人是什么样的性情。

正因为温州民营经济繁荣，温州人脑筋活络，由此催生一个兴旺的民间金融商场。老百姓在金融范畴的立异很活泼，这有优点也有害处。优点是很简略成为金融变革的实验场，害处是也极易成为民间金融乱象的高发地。

变革开放以来，温州产生过屡次较大规划的民间信誉风潮，最早的一次就产生在上世纪80年代的乐清一带。咱们都知道，东南滨海一带一向盛行着通过各种“会”（英文简写ROSCA），这在传统社会是一种十分有用的资金合作方法，但跟着经济活泼，各种会产生变异成为“抬会”“标会”，以至于产生大规划的“倒会案”。

伴跟着温州产生的多起民间信誉风潮，温州阅历了三次金融变革试点。最早一次产生在上世纪80年代中期，后边两次产生在2002年和2012年。80年代的温州金融变革在金融自由化方面跨步最大，在其时特别布景下，农人测验开办银行，乃至发行股票和债券。

早在上世纪80年代初期，温州现已开端了部分的、自发式的金融变革。1980年10月，苍南县金乡乡村信誉社试行存借款起浮利率变革，揭开了金融体制变革前奏。因为民间假贷盛行，乡村信誉社面临着生计要挟，苍南金乡农信社首先兴办“以贷定存，利率起浮”存借款事务，然后迈出了温州利率变革榜首步。他们将500元以上（大额）储蓄存款一年期以上的利率，由月利率4.5‰上浮为10‰，借款利率也相应调高，由月利率6‰上浮为15‰，增强筹融资才能，平抑了民间假贷利率，支撑了个私经济的开展。金城镇乡村信誉社成功实施“起浮利率”的做法，引起上级重视，得到必定后在乡村信誉社以及国有银行也进行试点，实施“存贷结合，以存定贷，利率起浮”事务试点，获得杰出效果。

图1是网络上从前撒播的金乡信誉社相片，仅此一张，弥足珍贵。

图1：1980年的苍南金乡信誉社。

为加强对中小企业和个别私营经济供给金融服务，1984年10月，温州市公民银行劳务公司兴办榜首家团体金融安排——府前信誉服务部。尔后，在总结“府前社”阅历基础上，依据金融体制变革计划总体设计和开展“多种金融机构”相关要求，温州人开端组成多家城市信誉社。

1986年11月1日，本来运营一家机电厂的杨嘉兴，领到温州鹿城区工商局颁布的“暂时工商营业执照”，正式建立“鹿城城市信誉社”。同年11月7月，报浙江省公民银行同意，本来运营东方家具厂的苏方中建立了“温州春风城市信誉社”。这两家城市信誉社以发行股票方法增资扩股，并挑选在温州市金融系统短期资金商场开盘日向大众揭露发行，并且顺利完成预订计划，从运用商场筹资方法，迈出直接融资的重要一步，社会影响很大。

图2便是春风城市信誉社的股票样张，右下方还有这位温州变革开放时期风云人物苏方中的私章。这张股票的发行间隔新我国榜首只真实含义上的股票“飞乐音响”（1984年11月上海发行）不过两年时刻。请注意，这是一家民营金融机构发行的股票。

图2：温州春风城市信誉社股票样张。

春风社和鹿城社这两家股份制城市信誉合作安排，是全国创始的民营股份制金融机构。《公民日报》等媒体将它们称为全国榜首批股份制“民间银行”。两家城市信誉社一向在为谁是榜首家股份制民间银行而大打笔墨官司。实际上，春风社是先批后开，鹿城社是先开后批，平起平坐。

1987年，市人行拟订了《温州市城市信誉社暂行办法》进行标准和推行，并扩大到县城延伸乡村集镇的民间金融机构（称金融服务社）。到1990年末，共有城市信誉社26家，其间市区16家；金融服务社16家，从业人员734人。城市信誉社是80年代金融变革特定的前史条件下的产品，其对经济和金融变革在客观上起了积极效果（陈明衡，2008）。

杨嘉兴和苏方中他们发行股票并非凭空想象，而是具有充沛合法性。早在1986年3月，温州市政府审议通过《温州市发行股票、债券暂行管理办法》，在标准本钱商场运作程序方面进行有利探究。除了信誉社发行股票，1987年3月，股份合作企业——苍南金乡包装材料厂得到当地政府批阅，也初次向社会揭露发行股票（见图3），征集技改项目出资资金150万元，创始了股份合作企业揭露发行股票先河。发行金乡包装材料厂股票的叶文贵这一行为在其时简直是破天荒的工作，正因为得到了其时温州市委书记董朝才的支撑，农人发行股票在其时成为真真切切的现实。

有着“温州榜首能人”美誉的叶文贵系苍南金村夫，是变革开放初期温州最早呈现的一批创业能人之一。1986年10月11日，《温州日报》在头版以《新一代企业家——记金城镇运营大户叶文贵》为题，报导其创业业绩。之后《温州日报》再次在头版头条刊发通讯《农人企业家的气势》，并配发市委书记董朝才谈论文章《期望呈现更多叶文贵式人物》。1987年，叶文贵被评为全国100名优异农人企业家。

图3：温州金乡包装材料厂股票样张。

不仅如此，直接筹融资主体开端打破经济所有制（成分）的约束，1986年12月，瑞安锁厂（团体企业）相同通过当地政府审阅同意，开端向社会发行三年期“可转让企业债券”，发行总额15万元（图4）。除此以外，经公民银行同意，1987年温州市工商银行信托公司建造立了证券货台生意，开办证券转让生意事务。1990年11月，温州东方企业集团等五家企业合股兴办了“温州股权转让咨询服务所”，处理股权转让事务。

图4：温州瑞安锁厂债券样张。

上世纪80年代，温州还一度呈现“私家钱庄”。1984年9月，经苍南县钱库区委同意，钱库镇工商所发给暂时营业执照，方培林建立“方兴钱庄”揭露挂牌运营。因为遭到合法性质疑，方培林将钱庄转向地下。私家钱庄呈现后，各方面都争辩很大。1986年11月，公民很行发文，私家钱庄不能发给《运营金融许可证》。温州公民银行对“方兴钱庄”事务范围和存借款目标全面查询，原先与“方兴钱庄”有事务来往的八个批发大户转向农行开户，并签定“以存定贷，利率起浮”事务合同，“方兴钱庄”因为失掉来往客户，自动缩短事务，自行封闭消失，没有呈现账务整理胶葛和社会紊乱问题。

温州的金融变革，是其时中心主导的经济体制变革的一个有序组成部分。1986年5月，时任中心政治局候补委员、国务委员兼公民银行行长陈慕华到温州调查，必定温州经济开展，并对金融体制变革作了指示。同年8月，我国公民银行总行和国家体改委正式确认温州为全国金融体制变革试点城市之一。随后，温州制订了《温州市金融体制变革试点计划》，对起浮利率政策，开展民营金融机构以及当地本钱商场都作出一系列规则，使温州原先自发的、无序的状况走向标准化和合法化。

图5：左二为陈慕华，右一为应健雄。

温州80年代的金融变革是在当地政府支撑下，自下而上的实验，是变革开放40年来“摸着石头过河”的描写。2002年温州也作了一些金融变革试点，2012年温州在阅历2011年民间信誉风云之后再度建立金融变革实验区。后边这两次金融变革都是在中心政府允许下，自上而下的试点。尽管其他当地也连续有过不少金融变革试点，但关于全体经济的推进而言，温州80年代的金融变革显然是最有成效的。

黄亚生以为，20世纪80年代是我国乡村工业开展的黄金时代，我国经济起飞就始于这个阶段。假如没有同一时期的金融变革，乡村工业化底子不或许。回忆40年来我国经济成长史，80年代的金融变革具有无足轻重的效果。窥一斑而知全豹，温州便是其时那段金融变革的典型。咱们应该从头整理这段前史、正视这段前史，这不只为了简略点评这段前史，更重要的是给咱们往后的金融变革带来有价值的启示。

（作者丁骋骋为浙江财经大学金融学院教授。本文图片除特别阐明外，均由早些年应健雄先生供给。应健雄先生历任公民银行温州市分行行长、温州市政府副秘书长、交通银行温州分行首任行长，2018年应先生仙逝，在此表明深深吊唁！）

来历：汹涌新闻