[涨停分析]上市公司董事直接干涉评估 -ST东凌(000893)保壳堪忧

　　全景3月19日讯并购有危险，买买买需谨慎。近2年以来，上市公司东凌世界（000893）由于一桩巨额并购，堕入股东纷争的为难僵局。现已被逼入暂停上市的边际。

*ST东凌(000893)股价月K线走势图

　　作业追溯至5年前的一同并购重组。

　　2014年，由于国内豆油、豆粕商场低迷，堕入亏本的*ST东凌(000893)（时名东凌粮油）开端追求转型。

　　停牌5个月后，*ST东凌(000893)宣告承认重组方案：*ST东凌(000893)经过发行股份方法，购买中农集团、新疆江之源、劲邦劲德等算计持有的中农世界100%股权，作价高达36.9亿元。

　　上述买卖完结后，中农集团成为*ST东凌(000893)的第二大股东。*ST东凌(000893)的经营范围也将从大豆压榨业务扩展至粮食职业的上游钾肥挖掘、出产及出售。

　　值得一提的是，收买时，中农世界净财物仅5.1亿元，而评价组织给予中农世界100%股权的估值高达33.97亿元。

　　估值高企是由于高额的成绩“对赌”。中农世界许诺：2015~2017年扣非后净赢利不低于1150万元、1900万元、4.5亿元。预估2017年成绩大幅增加的原因是，中农世界拟扩建和新建的钾肥项目将投产。

　　但是三年时刻曩昔，100万吨钾肥加工项目却因资金问题迟迟未能开工，2017年中农世界的高额成绩许诺未能完结，其扣非后净赢利完结份额缺少6%。因而，*ST东凌(000893)延聘了深圳道衡美评世界财物评价公司对重组置入的中农世界财物进行估值，并计提减值预备25.9亿元。

　　一起，这也触发了二股东---中农集团的巨额赔款约好，中农集团等10家买卖方需求向上市公司补偿现金2.47亿元、1.17亿股股份。

　　这项财物减值计提也成为*ST东凌(000893)赢利巨亏的主要原因。2017年公司完结15.36亿元的经营收入，同比下滑36.01%；净赢利则亏本23.87亿元，而2016年公司盈余1952.1万元。

　　尔后，审计组织中勤万信会计师业务所以无法判别估值陈述中财物估值假定条件及财政猜测恰当性为由，对上市公司2017年年报出具了无法表明定见的审计陈述。

　　由于这份“非标”的审计陈述，东凌世界遭深交所施行“退市危险警示”，公司股票简称变为“*ST东凌(000893)”。

　　26亿财物减值计提，引发股东纷争

　　*ST东凌(000893)2017年年报被“非标”，中心原因是会计师对公司拟计提中农钾肥老挝35平方公里钾盐矿采矿权25.9亿元减值预备无法判别合理性。

　　据知情人士泄漏，老挝35平方公里钾盐矿在重组之前属中农世界一切，而重组完结后仍控制在中农世界手中，且拒不移送，在二股东不愿移送的状况下，评价组织无法展开实践尽调，然后只能出具一个评价咨询陈述，根据该陈述即减值25.9亿元。

　　不过，26亿元的财物减值计提，遭到中农集团方面的激烈对立。2018年4月20日，*ST东凌(000893)举行董事会，代表二股东的董事柳金宏、武轶提出，本次评价成果底子无法代表中农世界的矿业权价值，不能作为公司减值的根底。

　　中农集团在承受媒体采访时也称：“本次东凌世界盲目计提的财物减值，咱们以为其缺少根本的严谨性与合理性、公正性。”

　　当时上市公司面对最急切的问题是，怎么消除“非标”年报的影响。

　　上市公司相关负责人表明：

　　“被出具‘无法表明定见’审计陈述的中心是（钾肥项目）无形财物减值。有两个途径：一，两边（上市公司与中农集团）坐下来谈；二，司法途径。现在来说，咱们还没找到第三种方法。

　　2018年年报出具之前或许期间，能把这个影响消除的话，便能够向深交所请求撤销*ST。只需咱们能够出具一份正常的审计陈述，就能够申报‘摘帽’。”

　　为了提前摘星脱帽，*ST东凌(000893)自2018年7月开端便与二股东中农集团活跃交流，所以，中农集团引荐了同致评价公司给大股东，以承认2017年年报中财物减值额。

　　根据《财物评价托付合同》，作为甲方的*ST东凌(000893)托付同致信德(北京)财物评价有限公司(乙方，以下简称同致评价)作为评价组织，对中农世界股东悉数权益价值进行财物评价，然后为*ST东凌(000893)承认中农世界减值测验供给参阅根据。

　　依照上述合同约好，同致评价收到*ST东凌(000893)供给的悉数评价申报材料后15日(不含现场作业时刻)内完结*ST东凌(000893)托付的评价作业，并供给正式的《财物评价陈述书》。

　　按方案，同致评价将在2018年11月30日之前，出具《财物评价陈述书》。

　　但适得其反，这项评价作业并未按期推动。

　　据内部人士泄漏，这一事项迟迟不能推动的原因在于，评价组织对二股东提出的新建造资金方案不认可，假如依照项目现有产能进行减值测算，减值金额巨大，二股东又不认可，所以又迟迟出不了。

　　“由于老挝这个矿现有产能仅17-20万吨，假如，中农世界的减值数特别大，必定超越20个亿，二股东作为利益相关方就不认可。

　　但假如依照100万吨和160万吨的新规划，则需求供给一个十分牢靠的新建出资资金方案，但二股东供给了一个虚的方案，评价公司以为不能以此作为其评价根据，为了免责，评价公司也不敢出评价陈述。”

　　上述内部人士进一步表明。

　　对此，全景致电同致评价进行采访，但对方表明，此事暂不承受采访，关于这个评价项意图更多状况能够问上市公司。

　　别的，全景以传真方法再次向同致评价发送采访函，亦未被对方接纳。

　　*ST东凌(000893)，存暂停上市危险

　　但是，2018年年报的发表时刻点接近，*ST东凌(000893)的减值测验评价作业却遭受延迟，将对2018年财报审计带来直接影响。

　　假使2018年年报仍被出具“非标”定见，*ST东凌(000893)或将暂停上市。

　　上述内部人士表明，已然同致评价是二股东引荐的，不扫除这是中农集团选用的一种“延迟战术”。

　　而实践上，为了保壳，*ST东凌(000893)做了不少尽力。继2017年巨亏23.8亿元之后，2018年公司成绩能完结扭亏，估计盈余740-1000万元。

　　日前，*ST东凌(000893)公告称，方案投入自有资金，分期向老挝钾盐项目出资合计2亿元，扩展项目出产经营规模，以增强上市公司盈余才能。

　　从上市公司处了解，迫于暂停上市的压力，上市公司于2019年1月底再托付一家新的评价组织对中农世界股东悉数权益价值进行财物评价并签定财物评价托付合同。

　　签约后，该评价组织依照托付协议约好抓紧时刻出场尽调，争夺尽早完结评价陈述，合作上市公司保壳作业。

　　但在尽调的过程中，评价作业屡次遭到二股东的阻遏。

　　一份《关于东凌世界对中农世界股东悉数权益价值展开财物评价事宜的函》显现，中农集团不同意延聘其他评价组织展开根据相同意图的财物评价作业。

　　据一位内部人士泄漏，“二股东派遣上市公司的董事曾直接跨过上市公司致电给新的评价组织负责人，直接跟他们说，咱们不同意你来评价，你们要中止评价。”

　　但该评价组织是由上市公司托付，并已于上市公司签定托付合同。如随意中止评价，会面对违约问题，并或许耽搁上市公司保壳的作业。

　　现在，留给*ST东凌(000893)的时刻现已十分急迫。股票上市公司新闻