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「炒股学习」股市新闻直播

wx 2022-12-23 21:28:56 6

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海通证券(06837)：舜宇光学科技(02382)11月模组出货量大幅添加保持“优于大市”评级

智通财经APP得悉，海通证券(06837)宣布陈述，依据舜宇光学科技(02382)11月模组出货量大增，保持舜宇光学“优于大市”评级。公司公告，2019年11月，手机镜头出货量1.3亿颗，环比下降11%，同比添加43%。公司车载镜头出货量519万颗，环比添加11%，同比添加32%。手机摄像模组出货量5960万颗，环比添加12%，同比添加30%。其他光电产品出货量652万颗，环比添加36%，同比添加530%。

该行称，依据公告，手机摄像模组出货量同比提高首要因为公司市场份额的提高。其他光电产品出货量同比大幅提高首要原因是3D产品出货添加。2019年上半年，光学零件事务营收是38亿元，添加42%，收入添加源于手机镜头及车载镜头开展杰出。上半年，手机镜头产品结构有必定改进，像素结构(20M以上占比到达14%)、大光圈、超广角、超小型化、7P等推进标准提高。下半年，公司镜头晋级仍有望继续，推进手机镜头事务完成收入和赢利双升。

海通表明，2019上半年，光电产品毛利率为5.9%，同比下滑3.5%，其首要原因是量产前期阶段，部分高标准新产品良率和出产功率尚在提高。其次，产品线尚处于优化和进一步提高自动化水平过程中。

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海通估计，公司2019-2021年别离完成归母净赢利38.4、54.4和67.7亿元，同比增速别离为54%、42%和24%；别离完成每股收益3.50、4.96和6.17元。海通给予舜宇光学2020年25-28倍PE，2020年3-3.2倍PS。结合两种估值方法，对应股价区间在147.56-161.07港元每股。

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