1京运通股票评论024复盘：周末聊些干货

先简略说一下持仓的状况，持仓方面按计划在周四减了1/3的江特电机。周五锂电池尾盘团体呈现了一个比较大的回落，尽管江特电机的体现还比较坚硬，但锂电池的这段维稳行情现在现已有了阶段性见顶的特征。

全体而言周五的行情也跟咱们之前推演的差不多，在光伏锂电之后，芯片又被资金所炒起来了，芯片全体板块在周五的涨幅仍是比较大的。相对而言，三光电并没有板块全体的那么强势。实质原因仍是商场对三安光电成绩的预期并没有像北方华创以及兆易立异这些个股那么强。所以就导致了商场的维稳资金在挑选标的的时分对三安看低了一筹，但实践上三安的后续的商场空间，个人仍是十分看好的。主要原因仍是由于三安光电它尽管也是芯片概念股中的一员，但它更多的是走显现芯片这条技能道路。2021年，底子一切的组织投资者都以为本年是miniLED背光商业化的元年。有专业组织称，接下来到24年停止，整个职业的复合增速将会在148%以上。而接下来所谓的元世界也好，AR技能也罢，包含之后的新能源汽车上的车载屏幕，这背面都需求miniLED芯片的量产供给。而三安光电现在是全球少量几个能完成miniLED芯片量产供给供货的厂家，技能实力也是业界抢先的，所以现在其实许多组织长线对三光电的预期都是十分强的，这点在股价上是早早的就反映出来。可是最近的三安光电之所以跑不赢芯片概念股中的其他个股，实质原因仍是商场对他第3季度成绩的体现不注重引起的。而这种状况在之后，必定是会得到批改的。

当然我说这些不是让你无脑的去拿三安光电这支票，这支票是好票，现在也是一个中线的低点邻近，但咱们想要拿得更持久，必定是需求不断的去做一些止盈止损的波段操作的。在这商场中预期、故事都是说给他人听的。咱们要有自己的买卖系统，这些故事能让咱们自己心里有个底，对他最低能跌到哪里的底，而不是用这个去幻想它未来能上涨到什么高度。这个逻辑不能反过来。由于股价在趋势上是由成绩决议的，但成绩的拐点跟股价的拐点相同，你是无法猜测的。所以你用它成绩的幻想空间去预估它股价的幻想空间，这一点是十分简略出问题的。而相对安全的办规律是用他成绩的幻想空间去做它股价的安全垫。在它盘整跌落的时分斗胆的买入进去。之后经过不断的波段操作止盈止损，把自己的持仓本钱给降下来，当你的持仓本钱远低于它的实在价值的时分。这个时分你就能够放着，不必动无脑持仓就行了。至于之后它长到什么方位。这便是朴实的听其自然。

再说一下，近两日北向资金张狂突突的问题，北向资金这两天累计起来买了两百多亿，经过查询它的成交散布，咱们能够发现买的底子都是a50的标的。为什么都是a50的标的？咱们考虑一下这个问题。我看上惯例的剖析师的说法是首要或许跟人民币增值有联系，由于10月19日离岸人民币暴升500多个点，可是咱们要考虑一下，19日周二的时分暴升500点，莫非商场上的大资金反响真的这么愚钝吗？要比及两个买卖日今后才干反响过来，然后再开端大手笔买入。所以这一点能够扫除。

还有的说，或许跟外资的忧虑转淡有联系。可是外资的忧虑转淡。他会挑选用这种不计买卖本钱的办法买入吗？在最近这段时刻A股商场这样动摇十分大的环境下，它源源不断的悄悄买入，这个花费的买卖本钱莫非不是更低吗？所以这个选项也被扫除。

剩余的还有一点，便是从美国商务部的动作来看，开释一些信号，美国会。需求合适的经济联系来处理其经济上的问题。外资以为。中美联系将转暖，中美的经贸合作将进一步加深。这个观念我是部分认同的，但我以为这个观念并不会让外资这样急匆匆的不进买卖本钱的，张狂举高价格局的买入。

那已然惯例的剖析师的观念，我给咱们剖析了，没有一个是外资真实。这样无脑冲的理由。那真实的理由是什么？我以为是为了匿伏国内的a50基金。最近一段时刻，咱们刷到的a50基金的认购广告应该不少吧？这段时刻国内的许多基金公司都在推a50基金的认购产品。而这些产品终究出售出来之后，必定是会流向a50的标的。所以外资的这个行为，个人以为很或许是在他们国内A50的基金征集完毕建仓前。提早匿伏买高筹码，强逼他们高位接盘的行为。这是外资的阳谋，也便是你明知道他这样干你却百般无奈。所以他们才会不计买入本钱的拉高a50成份股的价格。由于价格拉的越高，对他们后期的抛盘越有利，横竖你必定得来接我的盘。

再说一下，近期商场上对量化基金的一些误解。许多人以为量化资金是搅扰现在商场行情的主要因素。我以为这种说法是十分荒唐的。由于咱们业界常常有沟通，所以我也知道许多量化基金他们的根底仓位都是用一些底子面因子合作一些动量因子做出来的截面选股战略。底子都是在一个相对不短的时刻点调仓的战略。而他们的高频战略更多的是一些用机器学习的办法发掘出来因子，而这些因子乃至他们自己都不知道这些因子的实践代表的含义是什么，他们只知道这些因子管用。这便是高频亮化的黑箱子。

我跟代销途径那儿也沟经过，途径那儿他们近期也跟国内的一家规划Top5量化私募的途径老总有过深化的沟通。其中有一个问题是，为什么量化的风评会忽然变得那么差，说到这个问题的时分，那家千亿量化的途径总说这是一个小券商发布的假音讯，现在这个小券商现已被监管部门盯上了，然后这则音讯出来今后国内量化三巨子的买卖室也被查询了一遍，然后别离问了一下他们的战略。之后查出来都是没有问题的，并没有什么违规行为。

所以咱们看到那些行情欠好就喷量化搅扰商场的人，底子也能够取关了。由于他们很明显底子不是业界的人，也没有构成自己的思想系统。更并不明白业界的这套战略的规划逻辑，冲击本钱的逻辑或者是战略容量的逻辑，凡是知道这三个逻辑中的一个，也不至于说出量化能搅扰商场的这类话。而且像量化买卖战略，各家的办法都不相同，很少会呈现咱们办法重合，然后把价格一股劲往高了推的这种状况。由于咱们都在防止战略的同质化战略，首要战略都是有商场容量的，而且战略一旦同质化就意味着战略被对手所知道。最简略的，十几年前最盛行的量化战略是海龟战略，也便是海龟买卖规律这本书中说到的战略。可是这个战略为什么早就就现已失效了呢？由于后来越来越多的组织针对这个战略开发出了海龟汤战略，专门用来吃海龟战略的止损打出来的资金。所以针对偏中高频的量化战略，咱们其实能够对他们进行疏忽，或者是把他们当成一股商场上的做T资金的力气。而中低频的战略更多的都是一些事情驱动类的战略，这类战略的话底子也会和现在干流的基金的选股战略有所重合。

最终再重复着重一下，对商场接下来的展望，尽管北向这样流入，但咱们经过剖析很清楚的，能够知道北向流入的意图，不是为了让咱们商场进一步的上涨而是为了匿伏，接下来要建仓的a50基金。所以咱们在做战略的时分仍是以之前的思路为主，也便是三大赛道作为维稳盘，在这个区间不断进行震动，而其他小赛道作为排名战打出差异化收益率的东西，会不断有着一日游的行情，但底子不太会具有持续性，全体而言这个时刻点的操作难度是十分大的。咱们尽量不要去追高。反而是做一些动摇率低的种类而且持有一段时刻，这样的赔率会更高一些。现在的商场不是一个合适高波战略的商场。多看少动。