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祥嘉金融兑付(怎么看股票代码)

wx头像 wx 2022-12-20 01:00:42 6
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完毕长达九年多的亏本、初次完成年度盈余,让王兴掌握下的美团点评(下称美团,03690.HK)再被大众聚集。

近来,美团发布2019年度成绩,数据显现,该公司2019年完成营收975.29亿元,同比添加49.5%;完成净赢利22.36亿元,而2018年同期亏本1154.93亿元。2019年,其佣钱收入高达655.26亿元,占总营收比重为67.19%。

但是,就在发布成绩后不久,美团却收到一纸关于巨额佣钱的交涉函。

4月10日,广东省餐饮服务行业协会指出,“美团涉嫌施行独占定价,新开餐饮商户的佣钱最高达26%,大大超越广阔餐饮商家忍耐的临界点”。该协会要求美团撤销“独家协作约束”等其他独占条款,减免疫情期间广东餐饮商户外卖服务佣钱5%或以上。

《出资》研究员留意到,这并非美团第一次被多家协(商)会要求下降佣钱。

早在本年的2月18日,重庆市工商联餐饮商会1987家企业即发布公开信,呼吁美团削减佣钱。这以后湖北省饭烹协会、四川省南充市火锅协会、山东餐饮协会等均就高佣钱问题向美团进行反映,但均无回应。

此外,关于2020年一季度成绩预期,美团称“考虑到2020年新式冠状病毒的迸发,美团的餐饮、本地生活服务、酒店等事务遭到严重影响,估计2020年一季度收入将同比负值添加及运营亏本”。

初次完成年度盈余

近来,美团发布了其2019年度成绩。数据显现,该公司2019年完成营收975.29亿元,同比添加49.5%;完成净赢利22.36亿元,2018年同期亏本1154.93亿元。

这是该公司初次完毕长达九年的亏本,完成年度盈余。对此,该公司管理层也表明,“公司有史以来初次录得正值运营溢利及运营现金流量,其间,运营溢利为26.8亿元,2018年同期亏本110.86亿元;运营活动所得现金净额为55.74亿元,2018年同期亏本91.8亿元”。

分事务条线来看,餐饮外卖完成营收548.43亿元,同比添加43.78%;到店、酒店及旅行完成营收222.75亿元,同比添加40.62%;新事务及其他完成营收204.1亿元,同比大增81.52%。

2018年—2019年美团各季度主营事务收入(亿元)

数据来历:公司各季度财报及年报

《出资》研究员整理美团近两年成绩数据发现,餐饮外卖事务为公司主营事务收入的重要一环,其在2019年更是同比大增43.78%,贡献了公司总营收的56.23%。

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关于餐饮外卖营收的大幅添加,该公司称“2019年,受买卖笔数及订单均匀价值添加的带动,餐饮外卖事务的变现率和买卖金额均大幅提高,终究拉动营收的添加”。

整体来看,美团的运营成绩有了大幅改进,但作为一个依托流量的渠道型经济,该公司的活泼商家数量和用户添加却遭受瓶颈。

《出资》研究员留意到,自2018年第二季度以来,美团活泼商家数目和买卖用户数目环比增速均显乏力,2019年第一季度和第三季度活泼商家数目环比增速更是骤降为零,添加呈现阻滞。

美团2018年—2019年各季度买卖用户数和活泼商家数环比增速(%)

数据来历:公司各季度财报及年报

此外,数据显现,2019年美团点评活泼商家数为620万,同比添加7.1%;买卖用户数为4.5亿,同比添加12.5%,而活泼商家数和买卖用户数在2018年的增幅则别离高达32.1%和29.3%。

巨额佣钱惹争议

年报显现,2019年美团佣钱收入高达655.26亿元,占总营收比重为67.19%,同比大增39.38%。关于佣钱收入的大涨,公司管理层表明“主要是因为买卖金额,特别是餐饮外卖事务买卖金额的大幅添加所造成的”。

巨额的佣钱收入在添加公司营收的一起,也加重了餐饮企业担负,引起商场许多争议。

早在本年的2月18日,重庆市工商联餐饮商会1987家企业即发布公开信,呼吁美团承当社会职责,削减佣钱。这以后湖北省饭烹协会、四川省南充市火锅协会、云南餐饮协会、山东餐饮协会等均就高佣钱问题向美团宣布公开信,但均无反应。

4月10日,广东省餐饮服务行业协会发布的《广东餐饮行业致美团外卖联名交涉函》将美团高佣钱现象再次推向商场。

文章指出,“美团涉嫌施行独占定价,各类收费层出不穷,新开餐饮商户的佣钱最高达26%,大大超越广阔餐饮商家忍耐的临界点,直至疫情期间,美团外卖仍未有本质性改动”。该协会要求美团撤销“独家协作约束”等其他独占条款,减免疫情期间广东餐饮商户外卖服务佣钱5%或以上。

对此,美团于4月13日进行了回应,宣称“2019年美团外卖多半以上商户佣钱在10%—20%,这些收入的绝大部分需求投入在协助商户供给专业配送、获取订单和数字化建设中。其间,佣钱收入的多半用来付出骑手薪酬,即便在刚刚盈亏平衡的2019年,第四季度外卖均匀每单赢利也不到2毛钱”。

广东省餐饮服务行业协会外卖专委会以为美团的回应毫无本质含义,并引证海丰县小餐饮行业协会的数据称,该协会旗下120家商家上架了美团外卖渠道,2019年无一家商户的佣钱抽成低于20%。

均匀每单毛赢利约为1.1元

真实情况是否如美团回应中所宣称的那样?

《出资》研究员留意到,2019年美团餐饮外卖事务的出售本钱为446.1亿元,同比大增35.7%,对此,公司解说称“主要是因为配送订单数量添加而令餐饮外卖骑手本钱添加”。

年报显现,2019年该公司餐饮外卖骑手本钱为410.42亿元,餐饮外卖佣钱收入为496.47亿元,明显,骑手本钱占餐饮外卖佣钱收入的比重高达82.67%,这意味着公司餐饮外卖佣钱收入的超多半均用来掩盖骑手本钱。

需求留意的是,餐饮外卖骑手本钱是否等同于骑手薪酬,即骑手本钱是否便是美团发放给骑手的薪酬?对此,美团并没有清晰界定。

此外,针对美团所宣称的2019年第四季度外卖均匀每单赢利不到2毛钱,《出资》研究员留意到,2019年第四季度,美团餐饮外卖事务完成毛利27.87亿元,同比添加17.7%;餐饮外卖买卖笔数为25.05亿笔,同比添加36.7%。以此核算,美团2019年第四季度均匀每单毛赢利约为1.1元,远超其所宣称的不到2毛钱。

将时刻维度拉长至2019年全年来看,该公司餐饮外卖买卖笔数为87.22亿笔,毛利为102.33亿元,在此数据基础上的均匀每单毛赢利也高达1.17元。

值得重视的是,2019年美团餐饮外卖买卖金额为39.27亿元,同比添加38.9%;而同期餐饮外卖佣钱收入为496.47亿元,同比添加38.99%。可见,餐饮外卖佣钱收入的增速略高于其买卖金额增速,旁边面反映出公司每单外卖的抽成份额有所添加。

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