谁是创新层尾盘打开涨停板的意义“幸运儿”：联讯证券苦等一年终入围

谁是立异层“走运儿”：联讯证券苦等一年终入围

苦等一年，联讯证券、志能祥赢总算当选立异层。客如云曩昔一年两次被股转出具自律监管办法，堪堪入围。

新三板在线·文/陈毛毛

2017年5月30日，股转体系立异层正式名单出炉，东海证券、大汉三通、国义投标、第六元素4家公司因企业或实践操控人被证监会派出组织采纳行政监管办法，不幸与立异层“擦肩而过”。

根据股转体系分层当选的监管规范，挂牌公司或其控股股东、实控人，现任董监高最近12个月不存在因违规行为被股转公司出具警示函、责令改正、约束证券账户买卖等自律监管办法算计3次以上，或许被股转公司等自律监管组织采纳纪律处分办法。

此外，也不存在因信批违规等行为被证监会及其派出组织行政监管或行政处分，或许正在承受立案查询，没有有清晰定论定见。而挂牌公司等高管收到刑事处分或许正在承受司法机关立案侦查也无法进入。

4家公司与立异层“擦肩而过”

本次被调出立异层的四家挂牌公司，均是由于冒犯监管红线。可以说，每一个公司都是典型事例。

5月31日，第六元素(831190)称，公司于2017年5月27日收到江苏证监局出具的《中国证券监督管理委员会江苏监管局行政监管办法决定书》。

监管方面发现，2015年，第六元素施行严峻资产重组，发行股份收买无锡格菲电子薄膜科技有限公司100%股权。无锡格菲为第六元素控股股东操控的相关法人，本次严峻资产重组构成相关买卖。而根据坤元评价出具的评价陈述，无锡格菲评价值为15367万元，评价增值率680%。第六元素和无锡格菲洽谈后将买卖价格确定为15000万元。

根据坤元评价的评价陈述，收益法下猜测无锡格菲2015年度运营收入为3982万元，净利润为-75万元，扣非后净利润为-75万元。但第六元素2015年度审计陈述显现，无锡格菲2015年实践完结运营收入1404万元，净利润-1157万元，扣非后净利润为-1199万元，未到达评价猜测金额的50%。

对此，证监会以为，在评价过程中，坤元评价存在盈余猜测时未审慎考虑标的公司所在职业开展阶段的运营特色，对公司运营危险估计缺乏，估值过程中对石墨烯触控屏事务商场推广过于达观;未根据无锡格菲产品对未来销量、增长率及销售收入进行猜测剖析，对未来运营收入猜测根据缺乏，猜测数据与实践运营数据差异较大等问题。

第六元素在收买无锡格菲的过程中，未充分考虑标的公司所在的职业开展阶段，关于职业开展过于达观，未就坤元评价出具的评价陈述进行审慎剖析。根据相关规矩，第六元素、坤元评价被江苏证监局承受监管说话。

其他三家挂牌公司被调出立异层名单也各有原因。大汉三通因未完好发表相关方及相关方买卖及未依照规矩发表股东资金占用事项，被证监会要求责令改正。东海证券因其督导的挂牌公司博雅科技存在相关买卖、资金占用公司等行为，于5月25日被证监会出具警示函。

相对而言，国义投标状况比较特别。该公司6月1日称，公司实践操控人广东省广新控股集团有限公司于2016年7月19日被证监会出具警示函。5月31日，公司坦言，其原董事詹国伟涉嫌严峻违纪，已于2017年1月5日被移交检察机关立案侦查。

这些“前科”的立异层“走运儿”

2016年初次分层时，联讯证券等也由于被证监会“处分”，遭调出立异层名单。

本年联讯证券就走运多了，其于2017年3月30日收到股转体系自律监管办法，但问题并不大。

新三板在线得悉，联讯证券2017年2月17日接至股转公司经办人告诉，并收到关于赞同联讯证券后续参加长沙卡友信息服务股份有限公司、山川俊美生态环境工程股份有限公司司股票做市的函后，未按规矩要求当天在股转官公告。

好在，联讯证券仅仅被股转体系自律监管，总算成功挤入立异层。

新三板在线根据股转体系及东财计算发现，有29家公司有被股转或证监会监管“黑史”，却走运进入立异层。

志能祥赢(832710)就是如此。该公司早在上一年便契合三个分层规范，却由于在2016年6月3日因控股股东资金占用问题收到证监会警示函及监管重视函而无缘立异层。通过一年“杰出体现”，该公司本年进入立异层。

令人意外的是，本次仍是立异层公司的亨达科技(832108)，最近12个月内有被证监会监管的前史。

2016年11月28日，亨达科技称，近来收到监管重视函，其内部管理准则不健全，短少资金管理准则、成本核算准则等;此外公司存在内部管理准则实行不到位问题。

走运的是，这些只算是“口头正告”，并未对公司实行行政监管办法。2017年4月20日，亨达科技也发布相关管理准则文件。

此外，进入立异层名单的客如云(835268)有2次遭股转体系监管的前史。

新三板在线了解，该公司于2016年8月5日揭露称，行将完结B+轮和C轮算计2.22亿人民币的融资，本次融资由钱包工业基金领投，中信建投证券等券商、公募基金和私募基金等参加认购，老股东凯兴本钱持续跟投。

由于信息发表违规，被股转体系自律监管。股转体系指出，前述信息与客如云在股转体系信息发表渠道发表的相关信息不一致。前述B+轮融资现已依照相关规矩实行了决策程序与信息发表责任，现在没有完结;但C轮融资仅处于融资计划讨论和开始商量阶段，公司对此没有实行内部决策程序，也未在股转公司信息发表渠道上发表相关信息。多家媒体对此进行了广泛报导，极或许误导商场出资者。

紧接着在2016年11月23日，客如云又公告称，收到股转体系自律监管办法。该公司在股票发行中存在早于认购公告发表日即承受出资者缴款的行为，在在获得股份挂号函前使用了征集资金。再次被股转体系采纳约见说话、提交书面许诺的自律监管办法。

好在，客如云没有被第三次处分。根据“公司及现任董监高最近12个月不存在因违规行为被股转公司出具警示函、责令改正、约束证券账户买卖等自律监管办法算计3次以上”，客如云仍然契合分层规范，进入立异层。

本文出品：新三板在线。作者：陈毛毛。

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