光伏企住房维修基金查询业调研纪要

①关于新技能：

光伏是一个又长又厚又宽的赛道，关键是看持久的竞争力，推出的东西要真实给客户带来价值。

谁都想最快速找到26%-27%低本钱道路的方针，但在没有找到之前，咱们慎重对待每一步，早半年晚半年不是过渡介意。商场压力逼得没办法了，用过渡技能先度过一下。

Topcon离极限间隔还有1%的功率差，所以以为是过渡技能。

HJT现在还存在出资报答和经济性的问题。因为设备出资高，低温银浆耗量高，量产功率比起过渡道路，Topcon和HPBC高不出太多，归纳来看还需要时刻进行打破。

HPBC道路应该还有下一代提高空间在里面，以及还有很好的外观，杰出的功率作用，分布式会带来非常高的价值。其实地上电站也有优势，但分布式现已不行卖了，不会给地上电站。

公司下一年PERC产能50GW左右，HPBC30GW悉数满产，下一年实践有25GW的出货。鄂尔多斯新的技能下一年二季度末装置设备，下一年年末有几个GW等级的产出。

②关于需求：

，上一年猜测商场220-240GW，本年一季度因为印度强装，咱们以为到250-260GW，但本年很有或许会挨近300GW，需求侧咱们没想到开展那么快。下一年到400GW，2025年到600GW是有或许的。

未来装机量大于500GW，关于玻璃和EVA或许阶段性会面对应战，会不会呈现多晶硅料的状况不知道。

③关于硅料：

下一年一季度硅料就不缺了，二季度硅料会下来，但假如下一年有400-500GW的需求，二季度价格也不会下来。欧洲现在货品要的很急，可是装置才能缺乏，现已构成货品堆积。国内需求推迟，也或许硅料价格跌落更早。

产业链价格上升的时分，全产业链都会享遭到盈余。硅料价格下降的状况下，全产业链都会遭到涉及，隆基也会。硅片现在库存量2-3天，加速周转，不要在产业链价格高位的时分，构成管理上的库存担负。

④毛利率下滑的原因

本年成绩遭到的最大损伤，组件是期货事务，实践签单都是半年前和一年前，毛利率降了5%。本年假如外购电池片再出货必定是不挣钱的，所以本年出货量就这么多了，电池片是短板。

Q&A

Q：库存添加的原因？

存货添加主要是组件端，二季度在欧洲地区商场出货杰出，订单是曩昔的3倍，欧洲物流周期长，在途添加4-5GW，所以630存货添加凶猛。

Q：怎么看待友商扩Topcon以及新的技能道路？

晶硅电池极限功率26-27%，隆基在找低本钱完成晶硅功率技能。Topcon离极限间隔还有1%的功率差，所以以为是过渡技能。

HPBC道路应该还有下一代提高空间在里面，以及还有很好的外观，杰出的功率作用，分布式会带来非常高的价值。西安本来15Gw项目，现在优化接30GW，四季度会进行投产，下一年上半年满产。

鄂尔多斯项目一直是期望再找到一条针对地上电站的技能，研制环节在做紧锣密鼓的作业，下一年二季度末开端设备装置，咱们还有段时刻，现在还没确认走哪条技能道路，悉数皆有或许。

Q：美国商场反躲避落地后会怎么演绎？

6月21日出的新的反倾销法规，追溯到硅粉等，依据链现已供给等候海关回溯。未来会考虑用海外的供给链供给美国商场。

Q：关于组件的中心竞争力，怎么确保中长时刻的超额利润？

技能方面，公司在各个技能道路都投入比较强的研制力气，包含叠层技能都做了深度布局，方针是持续抢先，技能抢先的决心仍是很强壮的。晶硅电池从26-27%的功率走，叠瓦组件能往30%功率走的状况。

使用方面，分布式上，咱们和森特的协作做出了很好的才能和产品力的建造，除了光伏的才能，包含与修建屋面的结合都做的比较完美。咱们的方法强化了房顶结构。

地上电站上，今日的电站上电价3毛钱左右，1瓦一年2-3分钱运维费不是大问题，10%不到。跟着未来电站呈现1美分多一点的电价，再有2-3分钱的运维费便是巨大的担负。也是电站生命周期的重要本钱构成，在地上电站还有许多作业要做。

咱们对立对本钱价值影响小，又带来可靠性危险的做法，比方组件超大尺度，硅片薄片化持慎重态度。

其他供给链保证、运营等就不多讲了。

Q：N型硅片后续降本钱的思路和方向？

硅片同行的追逐也比较快，硅片的抢先度在缩小。硅片尺度、厚度、N型和P型的出产，对硅片出产企业都不是问题，没有颠覆性的东西在里面。

硅片持续降本的空间比较小了。硅片投料量单炉600公斤，持续做尽力，更大的热场，危险都在加重。

硅片的质量有前进空间，要习惯更高的转化功率，杂质操控，结构缺点还有必定作业能够做。

Q：公司在新技能道路上的挑选发声很少，确认的技能抢先性有多少？

关于新技能比较慢的原因是，电池技能道路多条并进的方法，每条技能道路都处于全球抢先的方位，需要做充沛的评价。举个比方，上一年10月份评价这条技能道路能够，11月份别的一条道路又有打破。隆基关于抓住机会是不介意的，光伏是一个又长又厚又宽的赛道，关键是看持久的竞争力。关键是推出的东西要真实给客户带来价值。

HPBC技能的推出，是现阶段几个技能道路挑选出来的道路，但他还有晋级的空间。今日没有得到授权给咱们来谈技能道路的功率，已然隆基做出的决议方案，咱们必定是能够让客户满足，而且带来价值的。

Q：商场需求猜测？

上一年猜测商场220-240GW，本年一季度因为印度强装，咱们以为到250-260GW，但本年很有或许会挨近300GW，需求侧咱们没想到开展那么快。

下一年到400GW，2025年到600GW是有或许的。未来装机量大于500GW，关于玻璃和EVA或许阶段性会面对应战，会不会呈现多晶硅料的状况不知道。

Q：公司搭了HJT中试线，怎么看待HJT技能道路？

HJT道路咱们不断有打破，P型异质结，无茵异质结。经济性来讲，因为设备出资高，低温银浆耗量高，量产功率比起过渡道路，Topcon和HPBC高不出太多，归纳来看还需要时刻进行打破。

隆基不排挤最终是哪一种技能，以及是否有技能的交融。最终是低本钱完成26-27%功率的量产途径，咱们会加大投入。HJT现在还存在出资报答和经济性的问题。

Q：怎么看待通威进入组件？

05-08年冲击光伏职业的人，都能挣钱，但一旦过剩，不知道是产生在后深夜，仍是明日早晨，说不准。

隆基长时刻有市占率的方针30%，但短期以盈余才能作为衡量方针。

Q：公司新电池片下一年的出货量？

隆基在研制非常重视，时刻和阅历也比较多，上一年年末树立研究院，树立完好高效的可研管理体系。几个道路一同走，会出来交融性技能。

谁都想最快速找到26%-27%低本钱道路的方针，但在没有找到之前，咱们慎重对待每一步，早半年晚半年不是过渡介意。假如有更有竞争力的产品，晚半年推出来，商场也仍是你的。商场压力逼得没办法了，用过渡技能先度过一下。

下一年PERC产能50GW左右，HPBC30GW悉数满产，下一年实践有25GW的出货。鄂尔多斯新的技能下一年二季度末装置设备，下一年年末有几个GW等级的产出。

Q：国内新动力消纳的压力比较大，储能方针途径还不明晰，后续大型地上电站可行的方案？

产业链价格上升的时分，全产业链都会享遭到盈余。硅料价格下降的状况下，全产业链都会遭到涉及，隆基也会。硅片现在库存量2-3天，加速周转，不要在产业链价格高位的时分，构成管理上的库存担负。

我国的动力转型四个阶段，第一阶段，充沛利用物理和价格机制，比方水电、火电灵活性改造，做的都不抱负。德国电光伏+风电电量占比42%，并没有运用到大部分储能，我国现在光伏+风电电量10%多。

第二阶段，大力开展抽水蓄能，48分钟，这两项措施给化学储能降本让出10-15年时刻。

削峰能够做到，对新动力的消纳构成正向的影响。

Q：三季度产能利用率的组织？

硅片产能利用率75%，组件也是75%左右。

Q：下一年分布式份额状况，以及HPBC的优势？

隆基的技能道路酝酿那么长时刻，必定会有一个很好的露脸。确实是非常好的针对分布式的产品，地上电站其实也有很强的竞争力，可是方案来讲，分布式现已不行卖了，不会给地上电站。

Q：HPBC专利布局状况？

公司这方面彻底有把握。

Q：组件毛利率下降的原因？

二季度交给的组件订单是本来签定的价格，三季度毛利率与二季度差不多。

Q：海外扩产的规划？

美国补助是在全环节，绿氢也有补助。

Q：硅料价格趋势？

下一年一季度硅料就不缺了，二季度硅料会下来，但假如下一年有400-500GW的需求，二季度价格也不会下来。

欧洲现在货品要的很急，可是装置才能缺乏，现已构成货品堆积。国内需求推迟，也或许硅料价格跌落更早。

Q：欧洲法案假如出台，怎么应对？

咱们与客户约好，假如法案出台导致的费用和时刻本钱，都是客户承当。据守中心财物