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有股市聊聊吧人在大规模下注！鲍威尔8月将在杰克逊霍尔“转鹰”？

wx头像 wx 2022-12-18 10:44:00 6
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野村证券的CharlieMcElligott周四提示商场，曩昔几天欧洲美元期权商场呈现了大笔押注，有投资者预期美联储将在8月底举办的杰克逊霍尔(JacksonHole)央行年会上转鹰。这或许给商场带来巨大灾祸，尤其是短端收益率曲线。

CharlieMcElligott征引了彭博分析师EdwardBolingbroke的发现，后者发现曩昔几日有一位奥秘的投资者在构建大规模的欧洲美元期权买卖，似乎是在押注鲍威尔将不得不在8月举办的杰克逊霍尔央行年会上宣告缩表，然后完毕美联储的鸽派态度。这一点有别于现在商场上许多分析师的遍及预期，他们遍及预期美联储将在6月转鹰。

为什么挑选杰克逊霍尔央行年会呢？

杰克逊霍尔作为每年一度的全球央行年会，其举办一直以来备受商场重视，这是由于历史上全球首要央行领导人屡次在该会上开释重要货币方针信号。

比方2010年、2012年时任美联储主席伯南克别离预示推出QE2和QE3,2014年时任欧洲央行行长德拉基暗示发动QE，上一年现任美联储主席鲍威尔在该年会上揭开了新通胀结构的奥秘面纱。

近年一些美联储官员在杰克逊霍尔央行年会上宣布的观念

能够必定的是，在曩昔一周中，欧洲美元期权买卖忽然迸发，假如到8月份美联储关于减缩的评论添加，这些头寸都将获利。

Bolinkgbroke解释道，这些是Sep21三年中期曲线期权，是一种危险反转战略。这些期权将于9月10日到期，也便是美联储在9月22日与随后的11月3日举办方针会议之前，到期日似乎是专门针对杰克逊霍尔央行年会，押注该会议上的缩表信号会令欧洲美元期货从头定价。

在本年的杰克逊霍尔年会举办之前，投资者已很多押注2024年9月之前美联储的加息脚步会快于预期，虽然这些押注将在9月到期。

就现在状况而言，欧洲美元期货暗示到2024年9月美联储将加息约五次，或125个基点。上文说到的奥秘押注是经过危险反转进行的新押注，投资者购买了期权，假如利率上升，这些期权将取得报答，一起，假如利率下降，也可经过出售那些从利率下降中获利的期权来抵消丢失。

这位奥秘的投资者买入了看跌期权，方针是3个月期Libor超越2%，相当于大约7次加息，一起，这位投资者卖出了那些瞄准利率低于1%的期权(暗示少于3次加息)。

这位买卖员的身分无从可知，但从上星期开端，他现已投入数千万美元，构建的头寸现已到达12万张合约左右，其间本周二2.5万张，本周三2万张。

有股市聊聊吧人在大规模下注！鲍威尔8月将在杰克逊霍尔“转鹰”？

截止周四上午，假如商场计价8次加息，他的战略或许产生了大约6000万美元的收益；假如加息预期降至2次，他或许亏本了9000万美元。毫无疑问，这位买卖员押注的是前者。

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