从渠道看比亚迪销售新股中签能力：效率持续攀升，限购与非限购差距小

新势力之后，再看比亚迪

咱们经过静态数据对国内要点整车厂的出售途径、出售才能进行剖析，咱们认为：比亚迪作为国内抢先的整车厂，国内经销商数量超越1400家，途径布局国内整车厂抢先，各线城市中途径布局相对完好；全体来看出售才能坚持较高水平，比亚迪要点重视一线、新一线城市，区域战略作用显着。

从品牌战略上看，比亚迪将本来的e改为愈加灵动、特色显着的海洋系列，未来会布局生物和军舰两条主线。

呈现了新的议题：在比亚迪的出售络中，海洋和王朝途径现在怎么散布？要点车型出售才能怎么？在动力类型上，王朝和海洋是怎么散布的？车型的终端流向怎么？出售才能来看比亚迪的海洋途径能否向王朝看齐？

本篇陈述中，咱们将经过剖析2022年3月静态的门店数据、2022年3月、一季度上牌数据，继续环绕比亚迪门店数量及出售才能两个维度探求以上问题。

办法论：途径&出售关乎未来

针对本文所运用的数据来历、样本差错项、方针界说、剖析办法等进行详细介绍。

数据

销量数据。本文销量数据来历是中保信数据，中保信数据能够更好的从顾客上牌的视点观测各个品牌产品终究流向。

车型挑选。本文共挑选16个toC端在售车型，分别在海洋、王朝2个出售途径下，因为比亚迪F3、宋max、宋pro等车型现已停产，上牌量数据为经销商库存，故不归入剖析规模中。

门店数据。本文比亚迪出售门店数据来自于易车轿车经销商数据1，经过人工搜集整理，搜集时刻均为2022年3月。

样本数据差错剖析：

1）在后续的剖析中，销量数据选用2022年Q1和2022年3月上牌数据，门店数据选用2022年3月经销商数据。考虑到单店建造速度较慢，出售功率提高需求必定的时刻，门店数据存在的差异在可承受规模内。但从比较的视点而言，关于一切车型，影响能够坚持共同，比较剖析成果处于置信区间。

2）文章中部分上牌数据口径，在分价格带剖析中，在完结12月单月数据和2022年Q1数据比照后，二者散布根本共同，故挑选运用12月价格带剖析数据代替，缩小数据体量，终究成果仅供参考。

城市区分规矩：

本文城市等级数据来自榜首财经2021城市商业魅力排行榜，包含北京、上海、深圳、广州4个一线城市，成都、杭州、西安、武汉、南京等15个新一线城市，昆明、厦门、济南、大连等30个二线城市，以及70个三线城市，218个四线及更低等级城市，其间四线及更低等级城市在后续简称为四线城市。

方针界说：“均匀门店”为依据城市等级区分，同等级城市中的均匀门店数。“单店出售才能”为当地上牌数除以当地门店数。因为剖析2022年Q1和2022年3月上牌数据，故而引进“均匀单月出售才能”，增强数据横向可比性。“均匀单店单月出售才能”为当地上牌数除以当地门店数再除以月数。

剖析思路：

门店剖析。比亚迪途径拓宽节奏明晰，剖析比亚迪途径散布，清晰比亚迪途径拓宽进展；经过比照亚迪王朝、海洋途径剖析，比照出王朝、海洋门店战略差异。

要点车型剖析。经过比照亚迪要点车型，包含海洋在售的海豚、宋PLUS；王朝在售的汉、元PLUSEV、秦Plus、唐新动力等车型的销量、分价格带销量和分城市等级出售结构，得到比亚迪途径要点车型出售才能的判别。

终端流向与动力类型剖析。经过终端数据的动力类型、终端运用方法反向印证王朝、海洋的测重。

途径出售才能剖析。比照比亚迪王朝、海洋出售途径的出售才能，得到王朝和海洋出售才能的不同，以及未来途径建造要点。

门店：一线为主，王朝抢先海洋

比亚迪门店拓宽继续进行，王朝海洋布局节奏共同。截止2022年3月，比亚迪经销商门店数现已到达1452家，其间海洋546家，王朝906家。

从散布上来看，王朝、海洋布局节奏坚持共同，线性相关性较强，广东、浙江、江苏等省份经销商布局较多，分别为王朝106、62、74、62家，海洋76、37、37、37家，各省份散布与全国散布份额坚持共同，途径会集在人口密布省份，区域布局趋势显着。

城市等级：一线、新一线未来发力要点

经销商中，新一线和四线总量和占比最高，海洋和王朝结构类似。从途径门店肯定数量看，新一线城市在数量上分别为206、348家，在数量上抢先，成为比亚迪途径布局的要点。

因为四线城市数量较多，在肯定数量上占有必定优势。从结构化数据来看，海洋和王朝结构根本共同。海洋聚集兴旺区域，重视年青集体，新一线城市成为布局的重中之重。王朝结构安稳，在各等级城市占比坚持相对安稳，途径下探充沛，四线城市门店数占比超越20%。

王朝途径布局抢先海洋，全体结构上坚持高度共同。

1）从均匀门店数来看，王朝、海洋一线、新一线城市要点布局，未来将会愈加重视两个城市等级的出售。

2）横向比较来看，王朝大幅抢先海洋，海洋途径建造仍在路上。

3）从均匀门店结构数来看，王朝、海洋门店结构高度共同，各城市等级散布结构类似度较高，比亚迪在两个品牌上的门店拓宽思路相同。

门店规划：门店与方针用户高度共同

门店规划与方针用户坚持共同。王朝聚集中高端客户，产品价格掩盖8-30万车型，要点重视“商务”，在4S店店面规划上，更多选用“龙须”元素与撞色的“鲜红龙鳞”去装点，王朝逐渐高端霸气的形象家喻户晓。内部装饰更多选用皮质座椅和风格，招待区宽阔亮堂，与高端商务用户运用习气符合。海洋聚集年青集体，产品价格掩盖9-23万车型，重视“时髦”，店面规划上会更多选用精约、有辨识度的规划理念，比方外墙的点状式星纹路，调配灰色铝塑板和深蓝色的饰条调配，兼具质感和观感。内部选用激烈比照色彩规划，绿色、蓝色等环保认识激烈的色彩家喻户晓。

功率：出售才能攀升，王朝抢先，海洋逐渐追逐

限购城市出售才能全体强于非限购，但距离较小，证明比亚迪在非限购区域具有较强的浸透才能。从比亚迪全体的3月和Q1销量来看，比亚迪在各级城市出售才能安稳，单店出售才能距离较小，产品矩阵掩盖各级城市、各类人群消费需求。其间在限购二线城市中，仅有石家庄一个城市，门店较少导致出售才能显着高于其他城市。其他城市方面，限购区域的一线和新一线最高，非限购区域跟着城市等级下降而下降，但全体距离较小。

纵向比较：3月出售才能开端爬坡

海洋、王朝3月出售才能开端爬坡。纵向比较来看，因为新车型上市和2月为每年销量较低月份，海洋、王朝3月出售才能开端爬坡，比亚迪3月出售才能较Q1的3个月均匀出售才能在各级城市中上升显着。

1）新车型上市后，现已进入销量爬坡期，新车型开端上量。2）整车出售中，每年2月为出售低谷期，3月出售才能快速攀升。现在海洋、王朝均进入出售才能爬坡阶段。

横向比较：出售才能挨近，确保功率继续拓宽

出售才能看，王朝出售络老练，门店数量上肯定抢先，出售才能小幅抢先，在非限购区域两者才能更为挨近；海洋出售络在确保出售才能的一起继续拓宽经销商途径。

从门店数量来看，王朝出售门店在各城市等级为海洋出售门店的1.5-2倍，与国内其他车厂比较，王朝出售门店挨近老练，海洋出售系统尚不完善。

从出售才能来看，王朝络小幅抢先海洋络。从差值来看，在兴旺城市出售才能距离较大，而在低线级城市根本相等，是因为现在海洋产品矩阵尚不完善，无法彻底掩盖一线、新一线等城市的客户需求。

要点车型：出售快速爬坡，未来继续放量

从产品矩阵上来看，比亚迪王朝与海洋产品矩阵散布类似。

从车型散布上看，比王朝、海洋均掩盖轿车、SUV、MPV车型，海洋车型未来布局海生物和军舰两条主线，逐渐掩盖各类车型，更好的习惯年青集体消费需求，车型系统完善后宋PLUS将移回王朝进行出售。

王朝下包含唐新动力为代表的B级SUV、汉为代表的C级轿车等大型车，能够更好地习惯商务人群购车需求。

车型移风易俗，爆款继续迭代。下述要点车型包含海洋的海豚、宋PLUS，王朝的汉、元PLUS、秦Plus、唐新动力。

从全体价格带来看，比亚迪定位均衡。

从价格带来看，比亚迪产品掩盖35万以下价格带区间。从上牌数结构来看，以10-15万比亚迪秦等车型和15-20万的比亚迪宋PLUS等车型为主，在非限购的新一线城市，两者上牌数占比之和69%。且跟着城市等级的下降，20万以上价格带产品占比收窄。

从动力类型来看，海洋电动抢先，王朝插电混抢先。

从细分城市来看，在海洋出售络中，除一线城市外，纯电车型销量优于混动车型，咱们认为产品的爆款是纯电车型重要影响要素，如海豚、海豹等车型的面世招引了很多年青的消费集体，产品力和产品规划促进海洋纯电车型的快速放量。

王朝中，高城市等级对纯电认可度较高，销量抢先显着；混动车型下探趋势显着，逐渐成为低线级城市的消费要点。

从终端流向来看，因为车型定位差异，王朝运营车辆占比更高。

依据2022年3月中保信的上险性质来看，海洋租借租借车辆超越5000辆，占总上险量的5.8%；王朝租租借车辆超越11000辆，占总上险量的7.4%，从车型来看，王朝车型愈加老练、慎重，愈加符合租借租借需求。

海洋：新一线、二线城市抢先，3月出售才能提高

海豚：新一线、二线城市抢先，出售才能安稳。海豚定价9.38-12.18万元，为A0级的纯电车型。分城市等级来看，新一线、二线城市出售才能小幅抢先。因为限购二线城市只要石家庄一个城市，出售才能存在特殊性。从时刻比照来看，海豚3月出售才能较一季度出售才能小幅上涨，考虑到整车出售在每年2月的周期性下降，咱们认为海豚在2022年1到3月出售才能根本安稳，海豚现已进入出售安稳期。

宋Plus新动力：出售才能攀升，新一线城市领军。

宋Plus新动力定价16.98-18.68万元，为A级SUV。分城市等级来看，新一线城市在限购和非限购城市出售才能根本坚持共同，而且全面抢先于其他城市等级。因为限购二线城市只要石家庄一个城市，出售才能存在特殊性。从时刻比照来看，宋Plus新动力3月出售才能大幅上升。宋Plus新动力2022年3月25日上市，现在仍处于出售才能快速攀升阶段，未来放量可期。

王朝：车型出售才能差异显着，新车型快速上量

汉：出售才能安稳，非限购城市出售才能抢先。汉定价在21.48-32.98万元的C级轿车。分城市等级来看，汉在非限购区域出售才能抢先，非限购新一线城市远高于限购城市。从时刻维度来看，比亚迪汉3月出售才能与Q1出售才能根本共同，作为比亚迪老练车型，分别在2020年7月、2021年8月上市新车型，2022年4月迭代下一款汉车型，汉的继续迭代确保了产品出售才能的安稳性。

元Plus：出售才能上升期，新一线、二线出售才能会集发力。

元Plus定价13.18-15.98万元的纯电紧凑型SUV。分城市等级来看，新一线城市、二线城市作为元Plus出售的主战场，低城市等级关于元Plus的认可度更高。从时刻维度来看，元Plus3月出售才能远高于元PlusQ1出售才能，元Plus于2022年2月19日上市，出售才能快速攀升，现在车型快速放量。从出售才能来看，现在和老练车型比较，如秦Plus仍有较大距离，未来单店出售才能有望继续提高。

秦Plus出售才能安稳，各级城市出售才能相等。

秦Plus定价12.98-17.48万的A级轿车，是比亚迪相对老练的中低端车型。分城市等级来看，秦Plus在各级城市出售才能简直共同。从时刻维度来看，3月出售才能和Q1均匀出售才能的比较中看出，秦Plus于2021年4月上市，完结车型销量爬坡，现在车型相对老练，每月出售才能坚持安稳。

唐新动力：产品继续迭代，出售才能安稳，兴旺城市奉献首要销量。

唐新动力作为一款B级SUV，定价在20.58-28.98万之间。分城市等级来看，兴旺区域关于唐新动力承受程度较高，消费志愿较强。

从时刻维度来看，唐新动力出售才能安稳。作为比亚迪一款迭代次数较多的城市车型，唐系列均匀一年完结一次产品迭代，车型老练度较高，出售才能坚持安稳。因为地点细分赛道竞赛者很多，如奇瑞瑞虎8、别克昂科威等有力竞赛车型，出售才能遭到必定影响。

总结：多款要点车型快速爬坡。

比照单店出售才能，宋Plus>秦Plus>海豚>汉>唐>元Plus，其间宋Plus和海豚在较少的海洋经销商门店做到了更高的单店销量，功率更高，元Plus上市时刻较短，仍在爬坡期，估计未来会有较好添加。

在不同线级城市中，宋Plus在一线出售才能比其他车型超出均匀才能更多，在非限购区域四线城市比均匀才能差更多，汉在限购一线和非限购新一线比均匀才能更强，秦plus在限购新一线更强。

定论：王朝安稳输出，海洋继续跟进

结合上述剖析，咱们认为：

1）途径数量和结构方面，当时比亚迪总门店数已达1452家，其间王朝约为海洋的1.7倍，海洋有后续添加布局的空间。二者在分线级城市的均匀门店结构较为均衡，一线和新一线算计在85%左右，更为密布。

2）功率方面，跟着时刻推移，比亚迪出售才能继续攀升。尽管比亚迪在限购城市出售才能全体强于非限购，但距离较小，证明比亚迪在非限购区域具有较强的浸透才能。

3）详细车型方面，比照单店出售才能，宋Plus>秦Plus>海豚>汉>唐>元Plus，其间宋Plus和海豚在较少的海洋经销商门店做到了更高的单店销量，功率更高，元Plus上市时刻较短，仍在爬坡期，估计未来会有较好添加。

在不同线级城市中，宋Plus在一线出售才能比其他车型超出均匀才能更多，而在非限购区域四线城市比均匀才能差更多，汉在限购一线和非限购新一线比均匀才能更强，秦plus在限购新一线更强。

展望未来，王朝的出售络能够为比亚迪供给安稳的出售才能，宋Plus等要点车型的回归，为王朝供给出售增量；海洋在确保本身出售功率和出售才能的前提下，继续拓宽门店数量和完善产品矩阵，爆款车型的移风易俗成为海洋继续跟进的安稳动力。