300438(建信环保产业股票基金001166)

在财政报表中，钱银资金及现金等价物是衡量上市公司“含金量”的重要目标。近期，跟着年报发表如火如荼，不少统筹现金奶牛特征的上市公司备受商场喜爱，从钱银资金及现金等价物数额绝对值靠前的个股来看，首要会集在银行、券商等金融板块，而现金占总财物份额较高的职业散布规划较广。可是，假如时刻周期拉长来看，现金及等价物占总财物份额较高的职业会集在部分医药类，以及高端白酒板块。

钱银资金、现金等价物高这些公司“现金为王”

在财政报表中，钱银资金及现金等价物是衡量上市公司“含金量”的重要目标。现金流量表中的现金及现金等价物是广义现金的概念，而财物负债表中的钱银资金的概念比较接近于狭义现金的概念。它们包含的规划有所不同，因而两个报表中的上述两个项目的余额有差异是正常现象。

有些公司不但持有现金，并且持有现金等价物。现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金、价值变化危险很小的出资。一般是指从购买之日起，3个月到期的债券三、现金等价物与现金差异：现金是可由企业恣意分配运用的纸币、硬币。现金是我国企业会计中的一个总账账户，在财物负债表中并入钱银资金，列作流动财物，但具有专门用处的现金只能作为基金或出资项目列为非流动财物。别的，现金等价物是指短期且具高度流动性之短期出资，因其变现简单且买卖成本低，因而可视为现金。

依据计算，到2019年三季报，A股上市公司中，兼并报表(调整)钱银资金期末余额排名前五依次为建设银行(601939)、工商银行(601398)、中银证券(601696)、中新集团(601512)、玉禾田(300815)，钱银资金余额从3亿元~6485亿元之间。

到2019年三季报，在兼并报表(调整)中的现金及现金等价物净添加额排名靠前的上市公司，依次为工商银行、中银证券、中新集团、神工股份(688233)、卓易信息(688258)，该目标数额从5000万元~9294亿元之间。

别的，还有一个相对值目标——现金与总财物的比率，更能直接反响上市公司现金及其等价物的多少。依照现金与总财物的比率由高到低依次为澜起科技(688008)、普迪科技(300768)、*ST金泰(600385)、光启科技(002625)、安博通(688168)，占比从79%~94%。

部分中药、高端白酒股现金流充分

从钱银资金及现金等价物数额绝对值靠前的个股来看，首要会集在银行、券商等金融板块，而现金占总财物份额较高的职业散布规划较广。可是，假如时刻周期拉长来看，现金及等价物占总财物份额较高的职业会集在部分医药类，以及高端白酒板块。

假如以“药中茅台”片仔癀(600436)作为研讨目标进行数据剖析。有计算显现，在中药上市公司中，以到2017年报的财报数据排序，片仔癀在职业中，挤进了前五，近五年此项数据也都超越了30%，并且比较平稳地保持在35%左右，显现出公司手上的现金足够。

那么怎么界说现金及其等价物占总财物份额，含金量凹凸又有何意义？有财政人士指出，首先看财物负债表，假如钱银资金余额超越总财物的25-30%，且现金流量表经营活动现金净流量为正，现金及现金等价物净添加额为正，那么根本可断定现金流足够存在搁置资金。别的，现金流量的结构剖析能够分为现金收入结构、开销结构和结余结构剖析三个方面。

这种份额因职业、因企业类型而异。拿重工业之类的两个上市公司来说，电力的水力发电企业、化工的尿素出产企业、它们的总财物均很大，可是前者的现金流占总财物的份额会小一些，而后者现金流占比就大一些；而与商业零售企业来比，其现金流占比又会低一些，因为商业零售总财物规划较小，门店租借的居多，而现金流则较大，现金流所占总财物份额较高。

现金持有量需在合理区间

在财政管理中有一个规律，即财物的流动性与收益性成反比。因为现金财物的流动性最强，其收益性也当然比不上其他财物。所以，对公司来说，应该确认一个合理的现金持有量，不然，现金太多则是一种财物的糟蹋。现金持有量太少，则可能会影响到公司的正常出产经营)。

一般来说，决议公司钱银资金规划的要素有以下几个方面：上市公司的财物规划、事务规划。上市公司财物总额越大，相应的钱银资金规划也越大；事务越频频，钱银财物也会越多。

别的也要考量公司筹集资金才能。公司诺言好，向银行借款或发行股票、债券都会比较顺利。公司就能够恰当削减持有的钱银资金数量。

除了筹资才能之外，公司对钱银资金的运用才能。钱银资金的运用也存在“功率”与“效益”的问题。上市公司运用钱银资金的才能越强，资金在公司内部周转很快，公司就没有必要保存过多的钱银资金。