电芯狂涨五成 锂电大厂提价势在必行股票预测 明年电动车产业链怎么投？

因为本年以来上游锂矿价格飙升，中游锂电资料价格也大涨，坚持了大半年的电池企业提价志愿激烈。近期部分锂电职业界部人士对榜首财经表明，国内一线电池企业近期已告知可签约客户从头协议价格，报价或上调两成左右。

但是，在上中游本钱大涨、整车也提价的布景下，整车出售仍保持高增速。我国轿车工业协会发布的数据显现，10月国内电动车销量达39.7万辆，环比增加11%，同比增加148%。电动车浸透率17%，与9月根本相等。我国新动力车销量本年超过了300万台。承受记者采访的中外资组织都以为，下一年销量或许将增加30%~40%达约400万台，浸透率将达20%。

出资组织怎么看待下一年中游各个环节(正负极、电解液、隔阂、动力电池等)远景的分解？整车的出资格式又将怎么？

下一年锂电资料出资格式分解

此次电池企业团体提价在意料之中，本年以来锂电资料涨幅显着。上海有色金属网(SMM)分析师梅王沁对记者表明，如电池级碳酸锂价格从1月均价6.3万元/吨上涨至近期的20万元/吨以上，涨幅达228%。六氟磷酸锂价格从年头的11万元/吨上涨至56万元/吨，涨幅达400%以上。锂电池首要四大主材(正极、负极、电解液、隔阂)价格也随之上调。三元资料价格上涨73%，磷酸铁锂资料上涨133%，电解液价格大涨172%。

这种价格的飙升首要是因为锂矿价格飙升、产能受限等，部分锂电资料公司的股价本年也继续飙升。组织估计下一年锂电资料价格或许仍将处于高位，但部分环节的失衡状况将有所缓解，乃至有些环节需求忧虑扩产后呈现过剩。

“2021年，技能瓶颈约束了隔阂的供给。受限于设备产能(隔阂设备首要来自于日本)，日本企业的许多产能都被隔阂龙头恩捷股份提早预订，其他企业扩产没那么快，所以隔阂仍是四大主材里边最缺的一环，而正极、负极供需将渐渐回到一个均衡水平，电解液或许就会呈现一些过剩。”凯思博(Keywise)我国股票出资司理徐涛告知记者。

另一家亚洲QFII出资司理对记者表明，正极下一年将扩产50%~60%有用产能，而新动力车出售增速约30%~40%，可见正极下一年将处于过剩状况。而本年正极的盈余又被抬升，下一年还面对锂价暴升的本钱压力。“现在正极产能扩张的确很快，职业是多寡头、特别涣散的格式，还有许多新入者，后年或许还有50%的产能增加，因而下一年观点偏空。”

就负极而言，虽然扩产也很快，但负极资料石墨化是高耗能职业，“在能耗双控布景下，各地政府的情绪并不太支撑，需求产业链一体化的产能才干更快拿到批文，石墨化或许会成为负极未来扩产的瓶颈。2021年产量约为60万吨，下一年增加20多万吨，供需格式趋紧，负极职业的盈余应该能够稳定在必定水平。因为石墨化工序脱离前后端出产工序、设备出资大、出产时间长，大部分厂商挑选外协出产，现在大都厂商挑选在低电价区域布局负极石墨化出产一体化以进步石墨化自供比率，下降石墨化本钱。”上述QFII出资司理称。

瑞银采矿业分析师李昆仑对记者介绍说，“咱们11月18~19日访问了乌兰察布发改委、凯金新动力和内蒙兴丰(璞泰来子公司)。凯金和兴丰表明，8~10月份遭到限电影响，现在用电负荷只要50%，但10月中下旬后用电量挨近满负荷。凯金称，电价较上一年上涨至0.37元/度(上一年电价0.29元/度)。兴丰还表明，新增5万吨产能9月底已具出产条件，但需要自治区发改委的节能检查批复。此外，兴丰称现在石墨化产线挨近一半由坩埚炉转为箱式炉(用电量能够节约)。”

关于本年价格飙升的电解液、六氟硫酸锂，上述QFII出资司理表明，“不同于不行再生且建造周期长的锂矿，上述化工品不存在扩产妨碍，能耗也不高，下一年产能的扩大很显着，价格会回落，因而观点偏失望。” 不过，SMM以为，六氟硫酸锂因为技能门槛高，增量向头部会集，产能估计到2022年才逐渐开释。

业界一致则在于，隔阂下一年虽然产能或许会受限于设备，但失衡的状况不会像本年那么显着。

瑞银方面表明，个股方面看好恩捷和璞泰莱，因为隔阂与负极子职业严重的供需联系将进一步支撑资料价格的上涨。考虑到高于同职业的原资料自供率，一起也看好电解液龙头企业(天赐/新宙邦)。

锂电池提价势在必行

在锂电池一切资料均上行的状况下，锂电池本钱也继续上升。SMM数据显现，惯例523方形三元电芯本钱从1月的0.5元/Wh均价上涨至11月的0.84元/Wh，涨幅达63%。方形磷酸铁锂电芯本钱也上涨62%。

梅王沁称，从从前来看，电芯本钱逐年下降，而本年涨幅超50%，但电池企业本年调价较少，大部分订单仍保持年头定价。而下一年全体电池资料供需矛盾仍未处理，例如，碳酸锂在青海盐湖冬天减产及矿山扩产速度缓慢的供给影响下，全体供需失衡，估计下一年价格仍将处于高位。

“下一年锂电资料价格估计仍处于高位，锂电池本钱仍较难操控，为保证质料供给企业正常运营，电池企业价格上涨也是必行。车企为保证下一年排产方案能顺利完成，承受提价或许性也较高。”她称。

近期，对产业链本钱管控才能最强的宁德年代也被传现已提价。此前，已有多家动力电池企业发出了提价信件，包含比亚迪、鹏辉动力、国轩高科、卓能新动力等。

徐涛以为，就锂电池环节的出资格式来看，除了宁德年代以外，其他电池企业也会有时机，“因为我国商场太大了，不管是储能电池仍是动力电池，许多企业都会渐渐进入，轿车厂商也会培育自己的二供、三供，保持产业链的安全性和稳定性。现在一些轿车厂商整车厂的产能还没彻底建成，因而一开始都用宁德年代，但长时间来说，其他锂电池厂商也会有时机。”

美国将是整车商场最大变量

虽然本钱攀升压力较大，但业界一致预期在于，整车商场出售仍将保持高增速，我国或在本年超300万辆的基础上再增加30%~40%，全球层面或达900万辆。其间，美国的方针改变将是首要预期差地点。

“轿车产业链很长，历史上的原资料价格上涨都会被各环节消化。”上述QFII出资司理对记者提及，“此前特斯拉打破了1万亿美元市值，所以许多新式品牌在估值上几乎没有压力，再加上各大品牌短期销量还都不大，每个月也就卖1万多辆车，仍在一个快速增加期，它们自身对本钱也不怎么在乎。顾客或许对价格也不那么灵敏，尤其是那些买30万~40万元价格区间新车的顾客，对1万~2万元的提价并不会那么灵敏。”

徐涛提及，近来，美国众议院经过《重建更好法案》( Build Back Better)。法案提出出资5550亿美元支撑清洁动力开展和处理气候改变问题， 其间包含新动力轿车的税收抵免法案， 后续将进入参议院投票表决环节。

“因为本年美国新动力车出售量不及预期，仅几十万台，而外界对我国销量的预期则已打得很满，因而下一年美国将成为预期差的首要来历。”他称。

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（文章来历：榜首财经）