上半年收官在即，业绩表现提前一览！光伏设备、军工等赛道机会再现，外资还东北人口流失增持了这些（附股）

二季度收官在即，参阅从前中报发表时间表，本年7月10日前后，A股将正式进入2022年中报窗口期，到时，上市公司上半年成绩体现和二季度的组织持仓状况会被连续发表。

从基本面视点调查，中报期，职业景气量高且受疫情影响偏小的光伏设备、军工等赛道有必定时机。

上游企业盈余才能显着优于中下流

受疫情及上游原材料暴升的两层压力影响，A股公司的赢利增速很可能会创出全年低点。中金公司(行情601995,诊股)判别，二季度单季A股非金融企业盈余增速估计同比下滑约10%~15%，上半年A股非金融企业盈余增速估计同比下滑约0~5%。深圳翼虎出资董事长余定恒判别，疫情带来的负面影响更多是偏即时性，跟着疫情拐点降临，经济会得到修正，企业的盈余才能也会得到改进，“三四季度进入经济爬坡阶段”。

因交易所不再强制上市公司提早发布成绩预告，本年发布成绩预告公司数量显着削减，结合现有数据和大宗商品价格动摇状况，可发现上游职业的盈余增加相对更具耐性，而中下流职业的成绩滑坡起伏较大。

比如，现在中报成绩预增起伏最高的盛新锂能(行情002240,诊股)，公司就归于有色金属锻炼和压延加工职业。因报告期新动力工业快速开展，下流客户对锂盐的需求微弱增加，公司锂盐销售价格较上年同期大幅上升，直接推动公司成绩快速增加，上半年预期完结净赢利26亿元~29亿元，同比大幅增加793.9%~897.04%。

而与之相敌对的，身处中下流制作业的上海沪工(行情603131,诊股)，则提早预判上半年净赢利会呈现40%~60%的同比下滑，究其原因，主要是受疫情影响，上游原材料价格上涨且物流不畅，公司产品的出产和交给均呈现推迟，由此影响了公司的运营成绩。

“假如大宗原材料价格从高点回落，下流本钱结构改进，叠加稳增加方针的需求拉动，则下半年下流职业的盈余才能将得到大幅增强。”余定恒表明，上游职业的中期盈余增速会十分亮眼，但后期仍是需求警觉油价的回落与周期见顶的危险。

进一步从工业视点剖析，疫情对消费和部分景气制作业的二季度盈余均有影响。结合4、5月份的经济数据，4月份，社会消费品零售总额为29483亿元，同比下滑11.1%，餐饮消费下滑22.7%；5月份，社会消费品零售总额为33547亿元，同比下降6.7%，餐饮消费继续下滑了21.1%。显示出消费职业尤其是消费服务职业二季度的收入和盈余增速都呈现了显着的下滑。与此同时，受物流和供应链的扰动，疫情对4月工业出产的冲击明显大于3月，4月份规划以上工业增加值同比下降2.9%，其间制作业下降4.6%，轿车配备制作受到了极大的影响，轿车制作业增加值同比下降了31.8%。5月份，数值有所好转，月底规划以上工业增加值同比增加0.7%，制作业同比增加0.1%，轿车制作业增加值虽同比仍在下滑，但下滑起伏已缩减至7%。

尽管现在还没有轿车制作业公司发布中期成绩预告，无法得知上半年疫情对上市公司带来的负面影响有多大，但疫情对消费类公司的影响却有实际事例。

以5月20日刚刚登陆深市主板的乳制品公司阳光乳业(行情001318,诊股)为例，其提早对中期成绩进行了预判，尽管上半年公司估计坚持盈余，但2.6亿元~2.9亿元的经营收入变化区间约为-10.32%~0.03%；5400万元~6100万元的净赢利同比变化区间约为-10.46%~1.14%，即便完结预告发布的盈余上限，公司上半年的成绩增速也很难超越一季度。

光伏、军工等板块盈余耐性更强

依据国家动力局数据，5月我国光伏新增装机量6.83GW，同比增加139.25%；1~5月光伏累计装机量23.71GW，同比增加141.34%，继续坚持了高增加的趋势。

方针面，近期国务院财政部等连续出台支撑促进国内光伏装机，国办厅首先发布7方面21项办法全方面微观规划，处理土地、消纳等问题，后续各部分将联动推动方针落地。

财政部提出丰厚方针东西，将新动力项目归入专项债券要点支撑规模；国家税务总局施行对光伏等清洁动力的优惠方针，减收土地、电价等