由于疫情等多方面要素导致的“缺芯潮”已在延伸,美国最大芯片代工企业CEO已在本月初正告,缺芯潮会持续到2022年或更晚。此外,自3月以来,中国台湾遭受严峻干旱,岛内缺水严峻,这也有或许影响台积电的正常生产能力,约束其进一步扩展产能,然后进一步加重全球芯片供应严重局势。
依据方正证券电子团队的研讨,全球半导体自2020年第三季度晚期开端,便进入了被迫补库存阶段,被迫补库存能够理解为某种需求不得已的补增存货的行为。该阶段的特征是需求有所添加,可是供应却持续下降,反应到我们都能看到的成果便是半导体相关产品不断提价。从下图也能够看出来,2021年第二季度到2022年第一季度是半导体出资的好时机,该时间段内半导体需求不断添加,且增速是显着大于供应的,而这导致的成果便是产品持续大幅提价。
此外,依据半导体的需求周期和供应周期,方正证券电子团队推表演“缺芯潮”下的半导体出资时钟,也便是下面这张图片。
从半导体出资时钟来看,半导体的出资能够拆解为以下三个阶段:
1、首先是设备先行,由于设备制备运送装置的周期挨近1年,所以会提早发动,全球设备代表有使用资料、泛林半导体、ASML等,国内设备代表有北方华创、盛美半导体、屹唐半导体等;
2、其次是制作接力,这时候中游享用自动补库存阶段带来的量价齐升,自动补库存能够理解为因看好未来的事务开展,公司添加库存存货;
3、最终则是资料缺货,这块首要是由于产能和用量的大幅添加,然后导致资料的求过于供。
讲完了未来几年半导体工业链的趋势,那么接下来回忆下酝酿出多只大牛股的2017年开端的半导体超级周期,其根本逻辑仍是相同的,先设备,再制作,最终是资料。那么2021年开端会怎么样呢?再现2017年的半导体大牛市仍是只涨龙头股呢?
在共享龙头股之前,先说一说现在半导体板块的现状:
1、半导体板块尽管调整了一年多,可是部分个股的估值仍是偏高。
2、一季报证伪环节差不多完毕了,实力强的公司现已浮出水面,剩余一季报不可的能够从自选股名单中剔除了。
3、半导体需求旺盛,二次提价蓄势待发。
依据上面的剖析,能够总结出三个不错的半导体细分方向,中心获益股名单如下所示,主张收藏!
1、晶圆厂制作
已在A股上市:华润微、闻泰科技、中芯世界、士兰微、捷捷微电、扬杰科技、长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技、三安光电;
华润微
闻泰科技
中芯世界
士兰微
捷捷微电
扬杰科技
长电科技
晶方科技
华天科技
通富微电
三安光电
未在A股上市:华虹半导体;
2、设备扩产
已在A股上市:北方华创、万业企业、华峰测控、长川科技、至纯科技、中微公司、精测电子;
北方华创
万业企业
华峰测控
长川科技
至纯科技
中微公司
精测电子
未在A股上市:屹唐半导体、盛美半导体;
3、资料本土化
已在A股上市:中环股份、沪硅工业、立昂微、江丰电子、雅克科技、晶瑞股份、安集科技、神工股份;
中环股份
沪硅工业
立昂微
江丰电子
雅克科技
晶瑞股份
安集科技
神工股份
未在A股上市:天科合达、山东天岳、上海硅工业、北京科华、天津晶岭、上海新安纳、力合资料、姑苏观胜;
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