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国奥投资(医疗战略储备股票)

wx头像 wx 2022-11-17 05:49:50 6
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2022-04-30浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁对我国太保进行研究并发布了研究陈述《我国太保22Q1季报点评：出资连累赢利，成绩契合预期》，本陈述对我国太保给出买入评级

我国太保(601601)

成绩概览

22Q1，归母净赢利54.37亿，同比下降36.4%；营收1465.54亿，同比下降3.1%；ROE2.4%，同比下降1.5pt；净资产2215.07亿，比较去年末下降2.3%。

1、寿险银保

22Q1，新单保费284亿，同比添加22.1%。新保的添加，首要得益于银保途径的爆发式增加，银保新单110.3亿，超越个险新保（92.2亿），同比添加11倍，估计公司首要经过有序布局战略区域、聚集战略继续率

展望未来：太保继续深化“长航举动”一期工程，构建个险、银保及团险的多元途径格式，个险部队质态向好，事务节奏愈加均衡，变革成效有望逐渐表现。

2、产险：保费快增，本钱率优化。

22Q1，保费498.6亿，同比添加14%。车险保费244.4亿，同比添加11.8%，非车坚持较快增加，保费254.3亿，同比添加16.2%。归纳本钱率99.1%，同比小幅优化0.2pt，首要因为费用率的下降，估计公司经过继续提高精细化管理能力，使得费用率下降2pt至28.7%。

展望未来，短期疫情影响车市，估计对车险事务有所涉及，但全年来看，产险坚持稳健增加的态势不会改动，本钱率相等。

3、出资：股市跌落，出资收益明显削减。

22Q1，公司出资收益179亿，同比削减34.6%，净出资

4、偿付能力：中心充足率下降较大。

22Q1，按偿二代二期监管系统，中心偿付能力充足率

盈余猜测及估值

我国太保“长航举动”有序推动，公司稳中求进，看好变革成效的逐渐闪现。估计2022-2024年我国太保归母净赢利同比增速为-5.3%/15.1%/36.4%。现价对应2022-2024年0.36/0.33/0.29倍PEV。保持方针价35.2元，对应2022E集团PEV0.63倍，保持“买入”评级。

危险提示

疫情重复延伸，经济环境恶化，变革推动缓慢，地产危险扩展。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，招商证券

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有23家组织给出评级，买入评级16家，增持评级7家；曩昔90天内组织方针均价为36.92。证券之星估值剖析东西显现，我国太保（601601）好公司评级为3.5星，好价格评级为4.5星，估值归纳评级为4星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)

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以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，如有问题请联络咱们。

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