首页股票代码正文

上海股权投资(西部证券如何)

wx 2022-11-16 02:30:08 6

...

天风证券股份有限公司中国修建买入评级

中国修建(601668)

公司近来公告 2022 年 1-6 月运营状况简报， 22M1-6 修建事务新签合同额 1.84万亿， yoy+14.4%（ vs 22M1-5 yoy+13.8%），地产合约出售额 1,860 亿元， yoy-15.3%（ vs 22M1-5 yoy-23.5%）。22M6单月修建事务新签合同额 5,573亿元， yoy+15.8%（ vs 22M5 yoy+3.1%），地产合约出售额 598 亿元， yoy+9.3%（ vs 22M5yoy+11.0%）。

新签房建提速、基建接连高增，什物量新开工降幅收窄、竣工有耐性

修建事务分板块来看， 22M1-6 公司房建/基建/勘测规划别离新签合同额13,175/5,148/62 亿元， yoy 分别 +9.1%/+31.1%/-1.8% （ vs 22M1-5 分别yoy+7.8%/34.6%/15.2% ）， 22M6 单月房建 / 基建 / 勘察设计分别新签3,793/1,771/9 亿元，别离 yoy+12.3%/+24.9%/-47.1%。全体为高基数根底上有质量增加，其间基建

地产出售接连 2 月正增加，拿地积极性显着上升

上海股权投资(西部证券如何)

22M1-6 公司地产合约出售面积 715 万平米， yoy-27.8%（ vs 22M1-5 yoy-33.3%），新置办土地储备 557 万平米， yoy-8.5%（ vs 22M1-5 yoy-22.8%）。其间 22M6 单月地产合约出售面积 244 万平米， yoy-13.8%，新置办土地储备 235 万平米，yoy+22.4%。截止 22M6 末，公司土地储备 10,011 万平米， yoy-15.2%，为 21年地产合约出售面积的 4.7 倍。现在地产职业景气量仍在筑底，房企分解加重，公司地产开发事务基本面好于职业（出售、拿地等），地产职业革新，公司或获益，央企的融资/资质/办理优势或凸显，市场份额提高或有较好远景。

基建获益稳增加，地产事务更获益职业革新，保持“买入”评级

经济稳增加方针带动基建职业高景气量继续，房建开展有质量有耐性，一起咱们对地产职业 22 年基本面企稳并向上有决心，在地产职业加快分解布景下，公司地产事务开展远景或更优。咱们保持前期成绩猜测，估计 22-24 年公司归母净利别离为 562/636/725 亿， yoy 别离+9%/13%/14%，保持公司目标价 9.52元，对应公司 22 年 PE 7.1x，保持“买入”评级。

危险提示：地产出资增速不及预期、基建出资增速不及预期、订单收入转化节奏显着放缓、现金收回作用低于预期、减值危险

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，中金公司陈彦研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达98.98%，其猜测2022年度归属净利润为盈余575.55亿，依据现价换算的猜测PE为3.91。

最新盈余猜测明细如下：

以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，如有问题请联络咱们。

本文地址：https://www.changhecl.com/210078.html