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[浙富控股]上海家化公司目前业绩怎么样上海家化股票代码为600315

wx 2022-11-12 21:46:14 6

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上海家化公司现在成绩怎么样上海家化股票代码为600315，下文就随小编来简略的了解一下吧。

21Q1-Q3收入58.30亿元/yoy8.73%，归母净利4.20亿元/yoy34.71%，扣非归母净利4.74亿元/yoy71.85%。21Q3收入16.20亿元/yoy-3.41%，归母净利1.35亿元/yoy4.6%，扣非归母净利1.42亿元/yoy26.28%。9月淘系护肤GMV115.88亿元/yoy-18%，公司Q3收入yoy略好于职业，且净利率继续改进。咱们等待百年国货龙头后续将勃发更多生机，考虑公司后续或许加大商场投进力度，微调21-23年EPS至0.75/1.16/1.48元，可比公司21年Wind共同盈余猜测PE估值63倍，公司利润率改进，给予21年75倍PE，调整方针价至56.00元，保持买入评级。

Q3毛利率同比略降、出售费用率显着优化，净利率继续提高21Q3出售毛利率58.93%，相较21Q2及去年同期的20Q3均略有下降。21Q3出售费用率37.82%，相较21Q2及去年同期的20Q3均有显着优化。21Q3管理费用率13.64%，相较21Q2及去年同期的20Q3均有提高。21Q3归母净利率8.31%，为20年以来单季度最高水平。

玉泽较快增加，等待佰草集复兴

分途径来看，Q3电商收入同比增加加快，特渠受安全寿险事务调整影响，Q3收入同比显着下滑，部分疫情重复亦连累百货、商超等线下途径体现。

[浙富控股]上海家化公司目前业绩怎么样上海家化股票代码为600315

分产品线，护肤线：Q3全体体现相对杰出，玉泽收入同比增速超50%，佰草集、高夫、美加净收入增速均在两位数以上。个护线：受特渠调整连累，Q3六神收入同比微降，家安同比降幅较显着。母婴线：Q3启初完成高个位数增加，汤美星受海运等要素连累同比下滑。据公司官网，21年8月公司携手天猫举行“我国愿望·家”首届健康美护专场新锐品牌擂台赛，将助力创业者，为更多我国新锐品牌供给多维度、定制化、陪同式的扶持办法。

百年国货龙头，利润率继续改进，保持买入评级考虑公司后续或许加大商场投进，此前给予公司较高估值溢价，考虑21Q3收入yoy放缓，PE估值溢价较之前调低，给予21年75倍PE，调低方针价至56.00元，保持买入评级。

危险提示：各品牌复苏较慢；要害人员丢失；股权鼓励方针难以达到。

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