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[600763]明泰铝业股票得到机构的买入评级

wx头像 wx 2022-11-06 21:34:03 6
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明泰铝业股票得到组织的买入评级，下文就随小编来简略的了解一下吧。

明泰铝业公司发布三季报，21M1-9完成归母净利14.0亿元，与成绩预告的14-14.2亿元相符。21Q3，完成营收62.9亿元，归母净利5.6亿元。考虑到在双碳方针布景下，电解铝供应受限且电价本钱上移，铝价上行趋势显着，咱们调整公司盈余猜测，估计21-23年EPS为2.82/3.57/4.32元，可比公司PE为15.9X，考虑持续推动加工事务扩张和再生铝事务布局，给予公司16.5倍PE，目标价46.53元，保持“买入”评级。

Q3单吨毛利、净利持续同环比提高

21Q3，公司铝材销量29.41万吨，近似测算单吨毛利为3384元/吨，单吨净利为1922元/吨，同环比均有提高，咱们以为一方面或因公司产品结构晋级、加工费稳中有升，另一方面或因铝价上涨下，再生铝事务盈余奉献增厚。21Q3，公司出售毛利率15.8%，期间费用率5.5%，出售净利率9.0%。

铝价上行趋势下，看好再生铝事务赋能

据公司半年报，公司现有废铝处理才能68万吨，且70万吨再生铝及高性能铝材项目已开工，若顺畅竣工投产后，公司废铝处理才能将达138万吨。

[600763]明泰铝业股票得到机构的买入评级

在碳达峰、碳中和布景下，电解铝作为高能耗职业之一，估计供应侧或遭到较大影响，现有方针已在电价层面有显着表现，包含优惠电价方针撤销以及近期受煤价影响下关于电价的放松，电解铝本钱曲线或被抬升，从而强势支撑铝价；且电解铝供应开释或将遭到显着约束，未来再生铝或成为铝基材的重要供应增量

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