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「港股论坛」降幅超25% 中信证券悄然下调茅台目标价至2246元

wx头像 wx 2022-11-06 21:26:11 6
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  “股王”贵州茅台作为A股股价的“天花板”已有多年,卖方对其估值的判别也一直备受重视。近来,中信证券研讨部发布最新深度盯梢陈述,其间悄然批改了关于贵州茅台的最新目标价——2246元/股。

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  来历:中信证券研报《窘境求变,顺境不惰——贵州茅台(600519.SH)深度盯梢陈述》

  2021年2月10日,在基金“抱团”的潮头之上,彼时的公募头号重仓股贵州茅台刚刚跨过2500元/股大关,在多空观念交错之中,券业龙头中信证券决然“碰杯”,在其研报中给出3000元的1年目标价。

  后来产生的事我们都已看到。上一年新年后首个交易日,贵州茅台股价在触及2627.88元前史新高后便一路走低,8月一度跌至1500元邻近后有虽所反弹,但在2022年1月底2000元“一日游”之后便上攻乏力,随大盘切跌切盘整。截止上星期五,贵州茅台最新收盘价报收1784元/股,“仰视”3000,暂时仍然遥不行及。

  这一布景下,2021年简直硬挺茅台一整年的中信证券终于于近来“松口”。

  在这份最新研报中,中信证券花了很多篇幅回忆了贵州茅台公司发展史。而关于近期茅台股价的弱势体现,中信证券则以为,冷季价格回落、投机出资客兜售导致批发价承压等多种要素扰动影响的微观要素;以及俄乌抵触提高金融危机预期,叠加国内疫情关于白酒消费带来晦气影响的微观影响。

  但谈及关于中长期茅台价格展望,中信证券的“多头”情绪仍然不变,以为“投机需求下降挤出的价格泡沫有利于企业实在价值的夯实”,“社会库存的消化有利于未来批价健康上升”,以为“2022年茅台酒量价空间宽余,15%收入增长目标确定性强”。

  归纳评价后,尽管大幅下调了目标价至2246元,但中信证券仍然坚持对贵州茅台的“买入”评级。

  贵州茅台究竟值多少钱一股?2246元的目标价是否可以完成?仍然需求时刻去验证,但如果说2021年头贵州茅台股价屡立异高背后有“基金抱团”的要素在其间,基金持仓是另一个重要的目标。

  截止2021年末A股权益类公募持仓市值排名:

  依据现在可查最新的完好持仓数据,截止2021年末,贵州茅台尽管仍然坚持权益类公募持仓市值榜首的方位,但上一年头重仓茅台的“酒基联盟”好像早已松动。

「港股论坛」降幅超25% 中信证券悄然下调茅台目标价至2246元

  截止2021年末,贵州茅台尽管仍然位列易方达蓝筹精选第四大重仓股,但持股数已从2021年一季度末的432万股,每季减持到了320万股;王宗合的鹏华匠心精选,自2021年一季度至2021年末,接连四个季度持续减持贵州茅台持股。

  却是刘彦春仍然持续据守,景顺长城新式生长截止上一年末的榜首大重仓股是贵州茅台,且相较上一年一季度末持股数量有大约10%的添加,可谓“越跌越买”,但基金净值近一年来已跌去了1/4。

  或许公募基金持股数下降有办理规划下降与10%单股持仓份额约束的要素;或许未来的某一天,贵州茅台确会登上3000元大关;或许未来的茅台确如中信证券本次研报所说那样,处于“均衡之态,前史最佳”。

  但这其间可能会阅历的曲折,又有几人能如刘彦春般,“听凭风卷云舒,我自纹丝不动”?

(文章来历:财联社)

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