东海证券有限责任公司(东海证券在哪里上市)

圖片來源@全景網

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文丨極客財經社，作者丨張化倩，編輯丨李斌斌

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8月29日晚間，東海證券發佈布告稱，因私募保管業務違規，公司近来收到江蘇證監局出具的警示函。

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此前東海證券曾連領罰單，加之員工判刑、高管離職，風暴逐漸大瞭。

7月18日晚，東海證券自曝稱，任期16年的董事長朱科敏正式遞交辭職報告，而在兩日前他就被江蘇省公安廳帶走，承受調查。

股權新規落地，中小券商何去何從？山穷水尽的東海證券又怎么破局？

7月18日，東海證券發佈布告承認董事長被調查傳聞，並发表董事長朱科敏的辭職報告。

“期望在這片江湖某個当地也一樣閃亮著我們的姓名，期望我們百歲黿鼉之時還有人記得我們曾經擁有的輝煌。”

日夜風雲，禍福難料，誰會想到在資本市場叱吒風雲16年的“一代梟雄”，會以如此結果黯然離去。

從2003年5月，從行業大潮轉折開始，到2012年躋身福佈斯中國A股最佳IPO投行，再到2015年以凈利潤排名榜首的成績成為新三板領跑者。

朱科敏在東海證券的發展中，扮演著至關重要的人物。

當朱科敏褪去光辉後，他締造的輝煌與激動時刻，也疑點重重。

1990年，18歲的朱科敏剛上專科院校，卻已經是湖南省汝城縣政法委副書記。

而他往後的履歷也是不清不楚，好像飄忽在迷霧中，讓人生疑。

朱科敏於1993年9月－1996年3月中共中心黨校法學專業學習，獲法學碩士學位。但剛剛大專畢業，就進入中心黨校碩士學習，也與當時一般高等教育申請學位的規定不符。

在之後的履歷顯示，朱科敏1996年5月－1998年3月中國財政部條法司作业；1998年3月－2003年4月中國證監會發行處副處調研員；2003年4月至今東海證券有限責任公司董事長。

這種傳奇人生，讓人咋舌。

现在，朱科敏的傳奇之路夏但是止，風雲十數年卻被公安機關帶走調查，其间好像牽連到“阜興事情”。

2018年5月底，百億私募“阜興系”爆雷案發，同年8月，“阜興系”核心人物董事長朱一棟等8名犯罪嫌疑人依法逮捕。

作為東海證券第二大股東華聞傳媒全資子公司，山南華聞創業投資有限公司深陷“阜興系”泥潭。

東海證券和阜興系的淵源不止如此。

2016年11月，西藏麥田通過向東吳證券質押公司股權1.9億股的融資金額，疑似與上海通曼投資浓艳有限公司（簡稱“通曼投資”）存在相關業務往來，通曼投資為“阜興系”公司。

2018年年報顯示，東海證券第六大股東“首譽光控資管-浙商銀行-首譽光控東海證券1號新三板專項資產浓艳計劃”背後也是阜興集團，東海證券共有約20.16%的股權與阜興系有關聯，合計持股份额與榜首大股東的21.59%隻差一步之遙。

现在“阜興系”違法被究，朱科敏想要“金蟬脫殼”，怕沒那麼简单。

債券違約、高管離職、“黑天鵝”事情頻發，業內公司不是正在踩雷就是在去往踩雷的路上，東海證劵也不破例。

中小型券商但是啞巴吃黃連，這有苦說不出。

“曾經東海證券‘東風’系列資管產品聞名業界，但‘鐵三角’先後散去，東海證券資管也就逐漸淡瞭下來。”劵商人士如是說。

2006年，東海證券建立債券型計劃“東海東風1號调集資產浓艳計劃”東海東風1號调集資產浓艳計劃，當期收益達到73.05%，年化收益超過20%。

這一年，東海證券的營收和凈利潤分別為5.9億元、2.16億元，2007年這組數據已經變為35.31億元、15.73億元，幾近翻瞭六倍！

那一年，東海證券，不鳴則已一鳴驚人！

此後，債券型資管計劃，也成為瞭東海證券一張“黃金”手刺，敲開瞭諸多投資者的大門。

2009年，東海證券建立瞭一個三人投資決策委員會，專門負責資管產品的严重決策，被人稱為“鐵三角”。

但是在2012年，“鐵三角”中資產浓艳部原總經理龔小祥，因病高低，原總裁章湧濤離開，資產浓艳部原投資總監朱璽也在2018年入獄。

“鐵三角”分崩離析，東吳證券堕入風波。值得註意的是，僅僅一個月前，東海證券副總裁彭曉星亦因個人原因辭職。

因果相連，高層離心，朱科敏脫不瞭幹系。

屋漏偏逢連夜雨，東海證券短期內多位高管離職，東海證券浓艳的多支資管產品又出現違約。

“全債雙利调集資產浓艳計劃”持有總面額1000萬元的“13 中森債”；“東海證券月月盈调集資產浓艳計劃”持有面額5000萬元的“16 中科建設PPN001”，面額5000萬元的“16中科建設PPN002”。

兩項違約讓東海證券支付瞭近6000萬的商譽減值。

中誠信在一份評級報告中表明，東海證券未來業務轉型合计面臨較大壓力。

“在信誉違約風險加大的環境下，公司前期發行的資管產品出現較多違約事情，受此影響資管收入大幅下降，公司整體投資浓艳才能仍須進一步提高。”

福無雙至禍不單行。東海證券資管業務不僅業績失速，并且還帶來一張監管函。

6月25日，江蘇證監局出具的決定書顯示，東海證券存在對境外子公司管控不到位，內部操控存在缺点，相關業務規定未按要求執行，江蘇證監局因而決定對其采纳責令改正的办法。

本年4月，東海證券曾因總部合規部門中具備3年以上證券、金融、法令、會計、信息技術等有關領域作业經歷的合規浓艳人員數量占比缺乏，而被江蘇證監局采纳責令改正的監督浓艳办法。

證監局頻繁“干预”東海證券，但它好像屢教不改。

7月5日，劵商圈內迎來瞭一顆“重磅炸彈”，卷起的巨大浪潮讓中小型券商“本身難保”。

證監會發佈《證券公司股權浓艳規定》，明確提出瞭券商分類浓艳，綜合類公司要求控股股東“總資產不低於500億元公民幣，凈資產不低於200億元公民幣”，“單個非金融企業實際操控證券公司股權的份额原則上不得超過50%”。

新規對大券商的首要股東不會帶來太大影響；但對中小券商的控股股東卻是不小的挑戰，這對東海證券來說無異於是落井下石。

數據顯示，2018年上半年，在131傢券商中，前十大券商收入占比為52%。中信、海通、國泰君安等頭部券商已經進入“快車道”。

市場被擠壓下，東海證券等排名靠後的中小券商收入份額僅占5%，市場風險抵禦才能缺乏，業績飽受壓力，艱難度日，幾近無法呼吸。

東海證券凈資本近兩年來維持在70億左右，位列行業倒數。相對大券商來說，無論是體量還是品牌，東海證券的“拳頭”沒別人傢的硬，短少競爭力。

這與白酒行業类似，馬太效應更加顯著！

8月8日晚，東海證券近期發佈的半年報顯示，報告期內公司實現營收9.1億元，同比增長59.5%；凈利潤2.36億元，與上年同期的凈虧損2.23億元比较大幅好轉。

音讯一出，市場嘩然，諸多機構跌破瞭眼球，東海證券屡次踩雷，凈利不跌反漲11倍？

上半年業績有沒有增長不確定，但最近三年東海證券業績運行確實在下滑。2016年至2018年，東海證券歸母凈利潤同比下滑起伏分別為75.49%、2.75%、81.94%。

难望项背改制以來就一向較為涣散的股權結構、股東之間的“內鬥”導致瞭東吳證券股改難度較大。现在股權新規落地，業績飄搖，東海證券上市路困難重重。

“2015年股災後整個行業業績都在腰斬，在經歷瞭幾年的快速發展期後，風險也在逐漸露出。”行業利潤空間持續縮窄，想要在大券商主導的券業中搶食，東海證券“偏愛債市”。

2015年業績創新高，東海證券也是在債市上嘗到瞭甜頭。可債市來錢快，但也很兇險“踩雷”、“訴訟”、“高管問題”已經成為債市的關鍵詞，東吳證劵也無法逃过於難。

虎狼環視，新規“敵視”，動蕩不安的東海證券需求一次做大做強的機會，迎風飛行。如若不然，被大型證券吞並不會讓人意外。

【鈦媒體作者介紹：極客財經社（公眾號ID：geekcaijing）】

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