拓山重通达股份002560工报告期现金流全负毛利率连降 财务负责人频换

编者按：我国证监会网站近来发布音讯，第十八届发行审阅委员会定于2022年3月24日审阅安徽拓山重工股份有限公司的首发请求。拓山重工是一家集工程机械零部件及总成研制、规划、出产、出售与服务为一体的高新技术企业。

2021年6月28日，拓山重工在我国证监会网站发表招股说明书，拟于深交所主板上市，保荐组织为民生证券股份有限公司，保荐代表人为黄益民、居韬。

拓山重工本次拟揭露发行股份总数不超越1866.67万股，占发行后公司总股本的份额不低于25%。该公司拟征集资金4.42亿元，其间，3.47亿元拟用于安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目，3505.25万元拟用于安徽拓山重工股份有限公司研制中心建设项目，6000.00万元拟用于弥补流动资金。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，拓山重工完成经营收入分别为5.06亿元、5.59亿元、7.52亿元和4.60亿元，完成归属于母公司股东的净利润分别为7403.86万元、7242.44万元、8801.50万元和4422.19万元，完成归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为7385.50万元、7367.59万元、8155.15万元和4140.77万元。

陈述期内，拓山重工经营活动发生的现金流量净额分别为-3829.90万元、-8067.44万元、-1.32亿元和-1.44亿元，出售产品、供给劳务收到的现金分别为3.98亿元、4.01亿元、5.64亿元和2.96亿元，主经营务收现比分别为0.82、0.75、0.79和0.70。

陈述期内，拓山重工的毛利率整体呈逐步下降的趋势。曩昔三年及一期，拓山重工主经营务毛利率分别为29.36%、27.57%、23.86%和20.47%，归纳毛利率分别为28.03%、26.28%、22.83%和20.50%。

依照产品应用范畴区分，陈述期内，拓山重工链轨节产品出售金额占主经营务收入的份额分别为47.75%、49.21%、48.29%和46.25%，销套产品出售金额占主经营务收入的份额分别为19.90%、19.55%、19.81%和21.95%，支重轮产品出售金额占主经营务收入的份额分别为13.08%、15.74%、15.84%和15.22%，销轴产品出售金额占主经营务收入的份额分别为1.95%、1.46%、3.35%和3.82%，制动设备系列产品出售金额占主经营务收入的份额分别为3.41%、3.30%、2.84%和3.22%。

其间，2018年至2020年，拓山重工链轨节产品、销套产品、支重轮产品和销轴产品的单位价格均接连下降。

分产品来看，陈述期各期，拓山重工链轨节产品的毛利率分别为33.28%、31.50%、27.55%和21.76%，单位价格分别为7591.82元/吨、7301.96元/吨、7035.11元/吨和7849.34元/吨；销套产品的毛利率分别为28.79%、28.11%、24.20%和21.09%，单位价格分别为8496.24元/吨、8404.23元/吨、8170.58元/吨和8705.56元/吨；支重轮产品的毛利率分别为21.86%、18.39%、11.46%和16.88%，单位价格分别为7813.42元/吨、7618.48元/吨、7466.07元/吨和8403.83元/吨；销轴产品的毛利率分别为21.06%、21.54%、26.66%和19.83%，单位价格分别为10499.73元/吨、10263.42元/吨、10017.72元/吨和9212.48元/吨；制动设备系列产品的毛利率分别为28.41%、27.25%、30.88%和27.01%，单位价格分别为12901.70元/吨、10891.69元/吨、12573.64元/吨和13647.76元/吨。

陈述期初，安徽拓山重工机械有限公司总经理为徐杨顺，财政担任人为毛兴峰。

2019年1月，毛兴峰因个人原因辞去公司财政担任人职务；2019年3月，公司聘任张明为公司财政担任人职务；2019年6月，张明因个人原因辞去公司财政担任人职务；2019年10月，公司聘任包敦峰为公司财政担任人职务。

2020年3月16日，公司第一届董事会第一次会议审议，聘任徐杨顺为公司总经理，聘任司永国为公司副总经理，聘任包敦峰为公司财政总监，聘任黄涛为公司董事会秘书。

2020年11月5日，司永国因个人原因辞去公司副总经理职务；2020年11月25日，公司第一届董事会第三次会议审议，聘任闫晓军、包敦峰、黄涛为公司副总经理。

陈述期内，拓山重工两次现金分红，累计现金分红金额为4200.00万元。

2019年5月15日，经公司股东会抉择，公司向整体股东分配现金股利2000.00万元，本次现金股利现已于2019年10月31日发放结束。

2020年12月10日，经公司股东大会抉择，公司向整体股东分配现金股利2200.00万元，本次现金股利现已于2021年3月31日发放结束。

从事工程机械零部件研制、出产、出售IPO拟募资4.42亿元

拓山重工前身为拓山有限，成立于2011年5月23日。2020年3月26日，有限公司整体变更为股份有限公司。

拓山重工是一家集工程机械零部件及总成研制、规划、出产、出售与服务为一体的高新技术企业。该公司的首要产品包含链轨节、销套、支重轮、销轴、制动设备系列等，首要应用于工程机械范畴，对工程机械设备的作业功能和举动功能具有关键作用。

2021年6月28日，拓山重工在我国证监会网站发表招股说明书，拟于深交所主板上市，保荐组织为民生证券股份有限公司，保荐代表人为黄益民、居韬，律师业务所为北京大成律师业务所，会计师业务所为天健会计师业务所，财物评价组织为银信财物评价有限公司和天津中联财物评价有限责任公司。

拓山重工本次拟揭露发行股份总数不超越1866.67万股，占发行后公司总股本的份额不低于25%。该公司拟征集资金4.42亿元，其间，3.47亿元拟用于安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目，3505.25万元拟用于安徽拓山重工股份有限公司研制中心建设项目，6000.00万元拟用于弥补流动资金。

拓山重工控股股东、实践操控人为徐杨顺。徐杨顺直接持有拓山重工4178.84万股，占公司总股本的74.62%，经过担任广德广和办理出资合伙企业一般合伙人而直接操控公司168万股，占公司总股本的3.00%，算计直接持有及直接操控公司总股本的77.62%，为拓山重工的控股股东、实践操控人。

徐杨顺，男，1968年4月出世，我国国籍，无境外永久居留权，工商办理硕士在读。1989年11月至今，任浙江拓山机械有限公司董事长兼总经理；2011年5月至2020年3月，任公司履行董事、总经理；2020年3月至今，任公司董事长、总经理。

陈述期各期现金流连负

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，拓山重工完成经营收入分别为5.06亿元、5.59亿元、7.52亿元和4.60亿元，完成归属于母公司股东的净利润分别为7403.86万元、7242.44万元、8801.50万元和4422.19万元，完成归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为7385.50万元、7367.59万元、8155.15万元和4140.77万元。

陈述期内，拓山重工经营活动发生的现金流量净额分别为-3829.90万元、-8067.44万元、-1.32亿元和-1.44亿元，出售产品、供给劳务收到的现金分别为3.98亿元、4.01亿元、5.64亿元和2.96亿元。

陈述期内，拓山重工主经营务收入分别为4.83亿元、5.32亿元、7.16亿元和4.26亿元，主经营务收现比分别为0.82、0.75、0.79和0.70。

毛利率继续下滑

陈述期各期，拓山重工主经营务毛利率分别为29.36%、27.57%、23.86%和20.47%，归纳毛利率分别为28.03%、26.28%、22.83%和20.50%。

同期，同行业可比上市公司归纳毛利率平均值分别为24.15%、24.65%、25.61%和23.19%。

依照产品应用范畴区分，陈述期内，拓山重工链轨节产品出售金额占主经营务收入的份额分别为47.75%、49.21%、48.29%和46.25%，销套产品出售金额占主经营务收入的份额分别为19.90%、19.55%、19.81%和21.95%，支重轮产品出售金额占主经营务收入的份额分别为13.08%、15.74%、15.84%和15.22%，销轴产品出售金额占主经营务收入的份额分别为1.95%、1.46%、3.35%和3.82%，制动设备系列产品出售金额占主经营务收入的份额分别为3.41%、3.30%、2.84%和3.22%。

分产品来看，陈述期各期，拓山重工链轨节产品的毛利率分别为33.28%、31.50%、27.55%和21.76%，单位价格分别为7591.82元/吨、7301.96元/吨、7035.11元/吨和7849.34元/吨；销套产品的毛利率分别为28.79%、28.11%、24.20%和21.09%，单位价格分别为8496.24元/吨、8404.23元/吨、8170.58元/吨和8705.56元/吨；支重轮产品的毛利率分别为21.86%、18.39%、11.46%和16.88%，单位价格分别为7813.42元/吨、7618.48元/吨、7466.07元/吨和8403.83元/吨；销轴产品的毛利率分别为21.06%、21.54%、26.66%和19.83%，单位价格分别为10499.73元/吨、10263.42元/吨、10017.72元/吨和9212.48元/吨；制动设备系列产品的毛利率分别为28.41%、27.25%、30.88%和27.01%，单位价格分别为12901.70元/吨、10891.69元/吨、12573.64元/吨和13647.76元/吨。

陈述期各期货币资金金额均低于短期告贷金额

拓山重工货币资金首要包含银行存款。陈述期各期末，该公司货币资金账面价值分别为1110.49万元、1283.86万元、6573.85万元和4151.56万元，各期末其他货币资金均系银行承兑汇票保证金。

陈述期各期末，拓山重工短期告贷分别为4774.14万元、5929.34万元、1.06亿元和4605.64万元。

流动比率、速动比率低于同行业可比公司均值

陈述期各期末，拓山重工流动比率分别为1.33、1.51、1.44和1.65，速动比率分别为1.03、1.23、1.17和1.32，财物负债率分别为44.38%、44.60%、53.26%和43.81%。

陈述期内，与可比公司比较，拓山重工财物负债率较高，流动比率、速动比率目标偏低，公司偿债才能目标整体略低于可比公司平均水平。

陈述期各期末，同行业可比上市公司流动比率平均值分别为1.81、2.60、2.66和2.48，同行业可比上市公司速动比率平均值分别为1.25、1.84、2.03和1.89，同行业可比上市公司财物负债率平均值分别为35.69%、34.79%、34.61%和34.60%。

就与同行业公司偿债才能目标比照状况，拓山重工解说称，首要原因系公司融资途径单一，以银行短期告贷为主，跟着经营规划的不断增加，公司需求进一步拓宽融资途径，优化财物负债结构，增强偿债才能。

2021年6月末应收账款余额1.86亿元

陈述期内，拓山重工应收账款余额分别为1.23亿元、1.46亿元、1.99亿元和1.86亿元，占当期经营收入的份额分别为24.32%、26.06%、26.46%和40.33%。

陈述期内，拓山重工应收账款坏账预备金额分别为692.29万元、804.55万元、1037.16万元和977.91万元，应收账款账面价值分别为1.16亿元、1.38亿元、1.89亿元和1.76亿元。

2021年6月末应收收据和应收金钱融资账面余额算计9182.71万元

各陈述期末，拓山重工应收收据和应收金钱融资账面余额算计分别为3772.19万元、6893.89万元、1.00亿元和9182.71万元，账面价值算计分别为3608.13万元、6584.10万元、9542.90万元和8821.93万元，应收收据和应收金钱融资账面价值算计占当期末流动财物的份额分别为16.24%、22.54%、21.76%和21.14%。

拓山重工解说称，2018年至2020年，公司应收收据和应收金钱融资余额逐年上升，首要原因系公司经营规划和出售规划上升，且以收据作为首要结算东西的份额逐步上升所造成的。

财政担任人频换

陈述期初，拓山有限总经理为徐杨顺，财政担任人为毛兴峰。

2019年1月，毛兴峰因个人原因辞去公司财政担任人职务；2019年3月，公司聘任张明为公司财政担任人职务；2019年6月，张明因个人原因辞去公司财政担任人职务；2019年10月，公司聘任包敦峰为公司财政担任人职务。

2020年3月16日，公司第一届董事会第一次会议审议，聘任徐杨顺为公司总经理，聘任司永国为公司副总经理，聘任包敦峰为公司财政总监，聘任黄涛为公司董事会秘书。

2020年11月5日，司永国因个人原因辞去公司副总经理职务；2020年11月25日，公司第一届董事会第三次会议审议，聘任闫晓军、包敦峰、黄涛为公司副总经理。

两年现金分红4200万元

陈述期内，拓山重工两次现金分红，累计现金分红金额为4200.00万元。

2019年5月15日，经公司股东会抉择，公司向整体股东分配现金股利2000.00万元，本次现金股利现已于2019年10月31日发放结束。

2020年12月10日，经公司股东大会抉择，公司向整体股东分配现金股利2200.00万元，本次现金股利现已于2021年3月31日发放结束。