【天天新视野】科瑞思合作方销售占比近4成 总经理涉绿大新疆广汇地造假事件

编者按：深交所创业板上市委员会将于7月1日举行2022年第36次上市委员会审议会议，审议珠海科瑞思科技股份有限公司的首发请求。科瑞思的保荐组织为民生证券股份有限公司，保荐代表人为王常浩，朱云泽。

(相关材料图)

科瑞思是一家依托自主研制的全自动绕线设备为客户供给小型磁环线圈绕线服务，向客户出售或租借全自动绕线设备以及向客户出售全自动电子元器材装配线的企业。小型磁环线圈绕线服务为公司中心事务，该类事务首要面向出产网络变压器和电源电感的磁性元器材出产商，并终究应用于网络通讯、消费电子等范畴。

公司拟在深交所创业板发行不超越1,062.50万股，且占发行后总股本的份额不低于25%。本次揭露发行悉数为公司发行新股，不组织公司股东揭露出售股份。

科瑞思拟征集资金38,413.20万元，其间22,730.60万元用于高端全自动精细磁性元器材绕线设备技能晋级及扩大项目，7,903.80万元用于立异研制中心项目，7,778.80万元用于弥补运营资金。

到招股说明书签署日，王兆春直接持有公司29.17%的股份，并经过瑞诺出资操控公司2.74%的股份，系公司的控股股东。

王兆春、文彩霞、于志江为公司实践操控人，文彩霞直接持有公司7.09%的股份；于志江直接持有公司17.73%的股份。王兆春、文彩霞、于志江算计直接和直接操控公司56.73%的股份。其间王兆春与文彩霞系夫妻关系。

2018年至2021年，科瑞思的运营收入分别为25,218.27万元、24,838.96万元、24,970.22万元和37,653.75万元；净利润分别为10,326.12万元、7,531.87万元、7,434.95万元和14,638.34万元；归属于母公司所有者的净利润分别为9,508.27万元、6,433.03万元、6,186.93万元和12,480.35万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,412.14万元、6,175.16万元、7,016.61万元和11,987.19万元；运营活动发生的现金流量净额分别为3,936.39万元、8,932.80万元、9,426.88万元和12,708.49万元。

上述同期，公司出售产品、供给劳务收到的现金分别为22,223.73万元、24,419.61万元、22,642.27万元和35,720.65万元；主营事务收入分别为25,053.66万元、24,706.08万元、24,793.00万元和37,411.52万元。

2022年1-3月，科瑞思运营收入为9,548.73万元，同比增加23.21%；净利润为4,068.95万元，同比增加25.44%；归属于母公司股东的净利润为3,638.32万元，同比增加33.21%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,376.73万元，同比增加33.01%；公司运营活动发生的现金流量净额为2,701.92万元，同比增加989.87%。

2022年1-6月，公司的运营收入估计为16,748.00万元至17,548.00万元，同比增加2.50%至7.39%；归属于母公司所有者的净利润估计为5,638.00万元至5,838.00万元，同比增加9.57%至13.46%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润估计为5,376.00万元至5,576.00万元，同比增加11.34%至15.48%。

招股书显现，2018年至2021年，科瑞思共进行了4次现金分红，算计9,045.12万元。

科瑞思的主营事务收入首要来源于小型磁环线圈绕线服务、全自动绕线机和全自动电子元器材装配线及晋级服务。

2018年至2021年，公司小型磁环线圈绕线服务的收入分别为19,700.24万元、19,377.49万元、20,609.00万元和32,861.60万元，占主营事务收入的份额分别为78.63%、78.43%、83.12%和87.84%。

2018年至2021年，科瑞思小型磁环线圈绕线服务的产能利用率分别为88.06%、68.54%、81.75%和116.34%。除2021年外，公司这一最首要事务的产能利用率一向不饱和。

上述同期，公司小型磁环线圈绕线服务的出售均价分别为4.04万元/KK、4.03万元/KK、3.96万元/KK和4.13万元/KK。

2018年至2021年，科瑞思的主营事务毛利率分别为61.25%、49.17%、52.09%和57.30%，小型磁环线圈绕线服务的毛利率分别为61.03%、46.95%、51.86%和57.40%。

招股书发表，科瑞思存在与部分客户一起建立合资子公司，以及经过该子公司与对应客户及其关联方进行事务来往的景象。公司将合资子公司的其他股东认定为合作方，其间触及公司的榜首大客户经纬达集团等七家客户及其关联方。

2019年至2021年，科瑞思向合作方及其关联方出售金额分别为9,255.44万元、9,415.46万元和15,023.99万元，占当期运营收入的比重分别为37.26%、37.7%和39.90%，2021年比重已挨近4成。

上述同期，科瑞思向合作方经纬达集团的出售收入分别为5,592.78万元、5,867.73万元和8,194.10万元，占同期运营收入的22.52%、23.50%和21.76%。陈述期内，经纬达集团一向是科瑞思的榜首大客户。

经纬达集团是网络变压器行业界的知名企业，建立于2002年，现在具有职工2000余人。2016年7月，科瑞思子公司珠海恒诺与客户经纬达集团一起建立四川恒纬达，两边出资各占50%。

2019年至2021年各期末，科瑞思的财物总额分别为29,760.46万元、38,466.27万元和54,007.26万元，公司活动财物分别为16,200.14万元、27,816.63万元和37,512.37万元，占财物总额的份额分别为54.44%、72.31%和69.46%。

上述各期末，公司的货币资金余额分别为1,572.52万元、11,443.33万元和13,689.59万元，占活动财物的份额分别为9.71%、41.14%和36.49%。

2019年至2021年各期末，科瑞思的负债总额分别为11,198.55万元、9,359.91万元和12,877.04万元，公司的活动负债分别为9,163.07万元、7,618.85万元和10,025.48万元，全体呈动摇上升趋势。

上述各期末，科瑞思的财物负债率分别为37.63%、24.33%和23.84%，同行业可比公司平均值为31.87%、37.82%和39.82%；科瑞思的活动比率分别为1.77、3.65和3.74，同行业可比公司平均值为2.07、1.74和1.65；速动比率分别为1.43、3.34和3.38，同行业可比公司平均值为1.62、1.38和1.19。

2019年至2021年各期末，科瑞思的应收账款原值分别为10,634.62万元、10,783.34万元和13,260.89万元；应收账款账面价值分别为10,070.58万元、10,216.83万元和12,553.68万元，呈上升趋势。

上述各期末，公司的应收账款及合同财物账面价值分别为10,070.58万元、10,327.05万元和12,682.27万元，占运营收入的比重为40.54%、41.36%和33.68%。

2019年至2021年各期末，科瑞思的应收收据及应收金钱融资的金额算计分别为1,275.10万元、3,613.13万元和5,319.03万元，占活动财物的份额算计分别为7.87%、12.99%和14.18%。

上述各期末，科瑞思的应收账款周转率为2.44次/年、2.32次/年和3.10次/年，同行业可比公司平均值为2.95次/年、3.37次/年和3.72次/年。

2019年至2021年各期末，科瑞思的存货账面价值分别为2,661.19万元、2,196.00万元和3,541.67万元，占活动财物的份额分别为16.43%、7.89%和9.44%。

上述各期末，科瑞思的存货周转率分别为4.00次/年、4.54次/年和5.22次/年，同行业可比公司平均值为4.07次/年、4.33次/年和4.06次/年。

招股书显现，作为科瑞思现任总经理的唐林明，曾在2007年1月至2010年4月，任云南云投生态环境科技股份有限公司的副总经理兼董事会秘书。揭露材料显现，云投生态2014年8月曾经的姓名为云南绿大地生物科技股份有限公司，正是因诈骗发行案而轰动一时的绿大地。

在唐林明任期完毕的三个月后，2010年7月深交所下发了《关于对云南绿大地生物科技股份有限公司及相关当事人给予处置的决议》,云投生态存在信息发表违规、年报存在严重管帐过失、年报相关文件存在多处讹夺，深交所决议对公司做出处置。其间，深交所对时任董事会秘书兼副总经理唐林明给予通报批评的处置。

小型磁环线圈绕线服务企业冲刺创业板拟募资3.84亿元

科瑞思是一家依托自主研制的全自动绕线设备为客户供给小型磁环线圈绕线服务，向客户出售或租借全自动绕线设备以及向客户出售全自动电子元器材装配线的企业。小型磁环线圈绕线服务为公司中心事务，该类事务首要面向出产网络变压器和电源电感的磁性元器材出产商，并终究应用于网络通讯、消费电子等范畴。

公司拟在深交所创业板发行不超越1,062.50万股，且占发行后总股本的份额不低于25%。本次揭露发行悉数为公司发行新股，不组织公司股东揭露出售股份。

科瑞思拟征集资金38,413.20万元，其间22,730.60万元用于高端全自动精细磁性元器材绕线设备技能晋级及扩大项目，7,903.80万元用于立异研制中心项目，7,778.80万元用于弥补运营资金。

到招股说明书签署日，王兆春直接持有公司29.17%的股份，并经过瑞诺出资操控公司2.74%的股份，系公司的控股股东。

王兆春、文彩霞、于志江为公司实践操控人，文彩霞直接持有公司7.09%的股份；于志江直接持有公司17.73%的股份。王兆春、文彩霞、于志江算计直接和直接操控公司56.73%的股份。

其间王兆春与文彩霞系夫妻关系。2020年12月，科瑞思有限全体变更为股份公司后，为坚持对公司一起操控权的继续安稳，三人签署了《一起举动协议》，为一起举动听。

净利润连降2年后回转

2018年至2021年，科瑞思的运营收入分别为25,218.27万元、24,838.96万元、24,970.22万元和37,653.75万元；净利润分别为10,326.12万元、7,531.87万元、7,434.95万元和14,638.34万元；归属于母公司所有者的净利润分别为9,508.27万元、6,433.03万元、6,186.93万元和12,480.35万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,412.14万元、6,175.16万元、7,016.61万元和11,987.19万元；运营活动发生的现金流量净额分别为3,936.39万元、8,932.80万元、9,426.88万元和12,708.49万元。

上述同期，公司出售产品、供给劳务收到的现金分别为22,223.73万元、24,419.61万元、22,642.27万元和35,720.65万元；主营事务收入分别为25,053.66万元、24,706.08万元、24,793.00万元和37,411.52万元。

2022年1-3月，科瑞思运营收入为9,548.73万元，同比增加23.21%；净利润为4,068.95万元，同比增加25.44%；归属于母公司股东的净利润为3,638.32万元，同比增加33.21%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,376.73万元，同比增加33.01%；公司运营活动发生的现金流量净额为2,701.92万元，同比增加989.87%。

2022年1-6月，公司的运营收入估计为16,748.00万元至17,548.00万元，同比增加2.50%至7.39%；归属于母公司所有者的净利润估计为5,638.00万元至5,838.00万元，同比增加9.57%至13.46%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润估计为5,376.00万元至5,576.00万元，同比增加11.34%至15.48%。

大手笔分红9045万元

招股书显现，2018年至2021年，科瑞思共进行了4次现金分红，算计9,045.12万元。

依据2018年2月5日科瑞思有限股东会审议同意的2017年度利润分配计划，科瑞思有限向全体股东分配现金股利4,545.12万元。

依据2019年1月25日科瑞思有限股东会审议同意的2018年度利润分配计划，科瑞思有限向全体股东派发现金股利1,500万元。

依据2020年6月24日科瑞思有限股东会审议同意的2020年中期利润分配计划，科瑞思有限向全体股东派发现金股利1,000万元。

依据2020年9月16日科瑞思有限股东会审议同意将到2020年9月15日的未分配利润进行分配，科瑞思有限向全体股东派发现金股利2,000万元。

2021年产能利用率、产品价格突增

科瑞思的主营事务收入首要来源于小型磁环线圈绕线服务、全自动绕线机和全自动电子元器材装配线及晋级服务。

2018年至2021年，公司小型磁环线圈绕线服务的收入分别为19,700.24万元、19,377.49万元、20,609.00万元和32,861.60万元，占主营事务收入的份额分别为78.63%、78.43%、83.12%和87.84%。

2018年至2021年，科瑞思小型磁环线圈绕线服务的产能利用率分别为88.06%、68.54%、81.75%和116.34%。除2021年外，公司这一最首要事务的产能利用率一向不饱和。

上述同期，公司小型磁环线圈绕线服务的出售均价分别为4.04万元/KK、4.03万元/KK、3.96万元/KK和4.13万元/KK。

2018年至2021年，科瑞思的主营事务毛利率分别为61.25%、49.17%、52.09%和57.30%，小型磁环线圈绕线服务的毛利率分别为61.03%、46.95%、51.86%和57.40%。

与榜首大客户建立合资公司与合作方出售占营收近4成

招股书发表，科瑞思存在与部分客户一起建立合资子公司，以及经过该子公司与对应客户及其关联方进行事务来往的景象。公司将合资子公司的其他股东认定为合作方，其间触及公司的榜首大客户经纬达集团等七家客户及其关联方。

2019年至2021年，科瑞思向合作方及其关联方出售金额分别为9,255.44万元、9,415.46万元和15,023.99万元，占当期运营收入的比重分别为37.26%、37.7%和39.90%，2021年比重已挨近4成。

上述同期，科瑞思向合作方经纬达集团的出售收入分别为5,592.78万元、5,867.73万元和8,194.10万元，占同期运营收入的22.52%、23.50%和21.76%。陈述期内，经纬达集团一向是科瑞思的榜首大客户。

经纬达集团是网络变压器行业界的知名企业，建立于2002年，现在具有职工2000余人，其专心于磁性器材的研制与出产。2016年7月，科瑞思子公司珠海恒诺与客户经纬达集团一起建立四川恒纬达，两边出资各占50%。

2021年总财物5.4亿元负债1.3亿元

2019年至2021年各期末，科瑞思的财物总额分别为29,760.46万元、38,466.27万元和54,007.26万元，公司活动财物分别为16,200.14万元、27,816.63万元和37,512.37万元，占财物总额的份额分别为54.44%、72.31%和69.46%。

上述各期末，公司的货币资金余额分别为1,572.52万元、11,443.33万元和13,689.59万元，占活动财物的份额分别为9.71%、41.14%和36.49%。

2019年至2021年各期末，科瑞思的负债总额分别为11,198.55万元、9,359.91万元和12,877.04万元，公司的活动负债分别为9,163.07万元、7,618.85万元和10,025.48万元，全体呈动摇上升趋势。

上述各期末，科瑞思的财物负债率分别为37.63%、24.33%和23.84%，同行业可比公司平均值为31.87%、37.82%和39.82%；科瑞思的活动比率分别为1.77、3.65和3.74，同行业可比公司平均值为2.07、1.74和1.65；速动比率分别为1.43、3.34和3.38，同行业可比公司平均值为1.62、1.38和1.19。

2021年应收账款1.26亿元

2019年至2021年各期末，科瑞思的应收账款原值分别为10,634.62万元、10,783.34万元和13,260.89万元；应收账款账面价值分别为10,070.58万元、10,216.83万元和12,553.68万元，呈上升趋势。

上述各期末，公司的应收账款及合同财物账面价值分别为10,070.58万元、10,327.05万元和12,682.27万元，占运营收入的比重为40.54%、41.36%和33.68%。

2019年至2021年各期末，科瑞思的应收收据及应收金钱融资的金额算计分别为1,275.10万元、3,613.13万元和5,319.03万元，占活动财物的份额算计分别为7.87%、12.99%和14.18%。

上述各期末，科瑞思的应收账款周转率为2.44次/年、2.32次/年和3.10次/年，同行业可比公司平均值为2.95次/年、3.37次/年和3.72次/年。

2021年存货3541.7万元

2019年至2021年各期末，科瑞思的存货账面价值分别为2,661.19万元、2,196.00万元和3,541.67万元，占活动财物的份额分别为16.43%、7.89%和9.44%。

上述各期末，科瑞思的存货周转率分别为4.00次/年、4.54次/年和5.22次/年，同行业可比公司平均值为4.07次/年、4.33次/年和4.06次/年。

总经理曾在“诈骗发行”的绿大地任董秘

作为科瑞思现任总经理的唐林明，曾在2007年1月至2010年4月，任云南云投生态环境科技股份有限公司的副总经理兼董事会秘书。

揭露材料显现，云投生态2014年8月曾经的姓名为云南绿大地生物科技股份有限公司，正是因诈骗发行案而轰动一时的绿大地。

在唐林明任期完毕的三个月后，2010年7月深交所下发了《关于对云南绿大地生物科技股份有限公司及相关当事人给予处置的决议》,云投生态存在信息发表违规、年报存在严重管帐过失、年报相关文件存在多处讹夺，深交所决议对公司做出处置，其间提及了对时任董事会秘书兼副总经理唐林明给予通报批评的处置。

自云投生态离职后的三年，唐林明从事自由职业；2013年10月至今，唐林明任云南吉果农业科技有限公司董事，而云南吉果于2018年6月被吊销了运营执照，有失期记载并被列入运营反常名录。